货拉拉近日第三次冲刺港股IPO。作为全球最大的在线货运物流平台，货拉拉2023年经调整净利润首度扭亏为盈。盈利光环背后，货运司机群体上缴的佣金抽成所贡献的收入占比，三年内飞速上涨了27.6个百分点。
货拉拉收入的半壁江山，倚赖于司机会员费和佣金抽成。只不过，变现模式从以会员费为主，转变为当前“会员费+佣金”双轮驱动。
佣金抽成高低与司机的会员资格挂钩，会员等级越高，佣金越低。但二者又构成货拉拉商业模式挥之不去的争议点，2021年至2023年货拉拉遭遇交通运输部共12次约谈，指向的问题离不开抽成和会员费过高的关键词。司机收入问题，甚至导致一些地方近年来多次发生司机群体性维权事件，引发地方监管层面的约谈。
司机为平台业绩“输血”
货拉拉的货运物流业务，采用“闭环交易”模式。不同于简单展示货运需求，以及司机和客户的信息，闭环交易平台促成从下单直至结算的全过程。
在闭环交易的货运物流市场，货拉拉集多个亮眼的光环于一身。据招股书援引的弗若斯特沙利文的数据，2023年上半年，货拉拉是全球闭环货运交易总值最高的平台，市场份额为44%，领先第二位35个百分点，同时在同城闭环货运GTV（交易总值）、平均月活商户、完成订单数等衡量指标上均名列首位。
贯铄资本CEO、物流专家赵小敏向南都表示，货拉拉的交易量等多项财务指标，近两年表现不错，但上市进展却“大幅低于预期”。货拉拉曾于2023年3月底和9月底两次递表港交所，本次招股书更新已是第三次冲刺。同为在线货运平台的满帮和快狗打车，已分别于2021年6月挂牌纽交所、于2022年6月在港交所上市。
2023年，货拉拉的财报指标还取得了一项明显改观——经调整净利润3.9亿美元，扭亏为盈。平台营收增速较快，年复合增长率达到25.7%。
支撑起这些成绩的，是数百万灵活就业的货运司机。招股书数据显示，截至2023年12月31日，货拉拉平台上共有920万名司机，平均月活司机120万名，覆盖全球11个市场超过400座城市。
货运平台与司机之间没有劳动雇佣关系，二者的利益往来主要是事前的会员资格办理，以及事后的佣金抽取。2021年，佣金贡献的营收占比仅为5.7%，会员费是收入大头，占比42.1%。但2022年以来，佣金收入的占比快速攀升，2022年和2023年分别涨至28%和33.3%；会员费收入在2023年的占比则下降至24.4%。
货拉拉近三年的收入明细
货拉拉在招股书中表示，近三年盈利能力的改善，部分原因是逐步采取佣金和会员费的混合变现模式，从不断提升的货运服务闭环GTV中收取越来越多的佣金。
货拉拉介绍，司机购买更高级别的会员，一般可享受更低的佣金率，能够推动平台的经常用户将会籍升至更高级别。这可以带来双赢局面，司机获得更高收入，并有动力完成更多订单，平台亦能将整体交易量变现。
从收入数据上看，会员资格对司机却缺少吸引力。财务数据显示，佣金收入快速上涨，而会员费的收入整体上变动不大，2021-2023年保持在3亿美元上下。赵小敏认为，会员资格吸引力不大，更大程度上是货量稳定性不够等因素导致。南都就此向货拉拉方面邮件询问，截至发稿未有回复。
“抽血”过多频遭监管介入
货运司机一方，则抱怨平台抽成过高、会员费上线过高的问题。司机与平台的利益冲突频繁引发监管部门干预。据统计，从2021年至2023年，仅中央层面由交通运输部对货拉拉的约谈就多达12次，司机报酬权益是每次约谈绕不开的焦点。
货运司机的群体性维权行动也频发上演。2023年11月，四川省交通运输厅通报称，货拉拉平台近年来多次在四川省发生驾驶员群体维权事件，此次推行的运价议价新模式，造成部分货车司机收入降低。2022年11月，货拉拉司机更是在珠三角多个城市发起连续三天的维权行动，抗议平台的抽成比例过高。
为此，交通运输部于2023年4月专门印发《2023年推动交通运输新业态平台企业降低过高抽成工作方案》。方案提出，推动货运新业态平台公司加强与货车司机、行业协会等沟通协商，降低过高的抽成比例或会员费上限，保障货车司机合理收入；主动向社会公告本企业降低过高抽成比例或会员费上限的承诺。
2023年11月，交通运输部运输服务司副司长韩敬华在一场发布会上透露，互联网道路货运平台企业均已下调抽成比例或会员费上限，降幅在1到3个百分点。
货拉拉招股书以深圳地区2023年12月末的数据举例说，同城货运司机的会员等级分为三类，非会员的佣金率为18%，一级至三级的会员月费分别为239元、539元和789元，相应的佣金率分别为14%、11%和8%。对比货拉拉此前的招股书版本，可以看到会员费的涨幅：2022年12月末的月会员费，一级至三级分别为189元、489元和739元。而跨城货运司机的会员等级分为两类，2023年12月末，非会员的佣金率为12%，一级和二级的会员月费分别为929元、1079元，相应的佣金率分别为4%和2%。
深圳地区会员费及佣金率 数据来源：招股书
根据江门市交通运输局2024年4月3日在官网的回复，中小货车（用于同城货运）月会员费最高为869元，低于承诺的1019元；最高抽成比例为14%，低于承诺的16%最高上限；非会员不收取会员费，执行的抽成比例为18%，与承诺的18%上限保持一致。大货车（用于跨城货运）月会员费最高为1179元，低于承诺的1400元；最高抽成比例为4%，低于承诺的10%最高上限；非会员不收取会员费，执行的抽成比例为12%，低于承诺的14%最高上限。
深圳市和江门市会员费的金额差异，源于货拉拉对不同地方情况进行的评估。但综合两地数据可看到，同城货运会员司机的佣金率最高均为14%，非会员均为18%；跨城货运会员司机的佣金率最高均为4%，非会员均为12%。“货拉拉平台基本能落实‘降低过高抽成’有关要求。”江门市交通运输局表示。
采写：南都见习记者 杨柳
