9月3日，將舉行抗戰勝利80周年盛大月兵。這場國之盛典不僅是軍事力量的展示窗口，更將直接引爆資本市場對軍工板塊的關注熱潮。
據國防部披露，本次月兵將呈現三大核心亮點：
- 國產化100%：所有參閱裝備均為國產現役主戰裝備，彰顯自主可控實力；
- 新質戰鬥力首秀：無人智能、水下作戰、網電攻防、高超聲速武器等新型作戰力量首次成體系亮相；
- 聯合作戰升級：裝備群隊聯合編組，展現我軍聯合指揮與保障能力。
市場已聞風而動。6月最後一周，中證軍工指數單周暴漲6.23%，北方長龍、長城軍工等標的周漲幅超40%，資金搶籌態勢明顯。
歷史經驗顯示，2015年抗戰勝利70周年月兵後，中航沈飛3個月漲幅達220%。本次80周年月兵規格更高、新型裝備更多，或催生更強行情。
華泰證券最新中期策略報告指出，當前軍工板塊與2020-2021年基本面高度相似，均處於「五年計劃」交接的關鍵節點。隨著「十四五」收官在即，行業需求觸底反彈信號明確，三重催化劑正推動軍工板塊進入新一輪景氣周期。
接下來的催化劑即將引爆行情：
8月財報季：中上游企業利潤有望大幅改善，振華科技等企業已透露新增訂單同比增長；
9月閱兵事件：抗戰勝利80周年閱兵或複製2015年行情（當年軍工指數超額收益78%）；
10-11月規劃落地：「十五五」裝備規劃有望明確，大額訂單或將釋放。
基於此，掘金三大主線：新域新質、資產重組、軍貿出海
主線一：新質戰鬥力——無人化與智能化先鋒
閱兵焦點首次從傳統裝備轉向「新域新質」作戰力量，四大方向最具爆發潛力：
1. 無人作戰集群
無人機：航天彩虹（隱身無人機）、中無人機（翼龍系列）、宗申動力（發動機）
無人艇：亞星錨鏈（系泊系統）、中國海防（水下探測）
核心邏輯：俄烏戰場無人機消耗量達萬架級，我國翼龍、彩虹系列軍貿訂單激增
2. 高超音速武器
核心標的：中兵紅箭（導彈殼體）、北方導航（制導系統）
技術突破：東風-17已實現10馬赫突防，2024年珠海航展「鷹擊-21E」射程達1000公里
3. 水下作戰體系
組合標的：中國船舶（艦艇製造）+中國動力（電力系統）+中國海防（聲吶探測）
戰略價值：095型核潛艇靜音技術突破，無人潛航器成反介入核心
4. 網電攻防
電子戰飛機：殲-16D已部署東部戰區
標的聚焦：國睿科技（雷達）、七一二（數據鏈）、航天南湖（電子對抗）
主線二：資產重組——軍工央企改革加速
兵器裝備集團重組案例揭示改革加速信號：十大軍工集團資產證券化率分化明顯（中航工業61% vs 航天科技40%）
核心標的：
洪都航空（導彈+教練機資產注入預期）、中兵紅箭（兵器集團智能彈藥平台）、航天電子（航天九院衛星載荷資產）
主線三：軍貿出海——全球格局重塑
俄烏衝突催生全球軍備升級潮：2024年我國軍貿出口額首破千億，中東訂單增長87%
主力裝備：
無人機：航天彩虹（沙特採購300架）
遠火系統：內蒙一機（VT-5坦克配套彈藥）
海軍裝備：中船防務（護衛艦整船出口）
黑馬標的：廣東宏大（智能彈藥）、國睿科技（反無人機系統）
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