期貨交易72招—值得珍藏的交易技巧

1、只用你賠得起的錢：如果以家計中的資金來從事期貨商品投資，將不能從容運用心智上的自由作出穩健的買賣決定。

2、認識自己：你必須具有冷靜客觀的氣質，控制情緒的能力，並且在持有一筆買賣合約時不會失眠。成功商品買賣者似乎向來就能在交易進行當中處之泰然。

3、資金不要投入超過1/3：最好的方法，就是你的交易資金常保持三倍於持有合約所需的保證金。為了遵循這個規則，必要時減少合約口數也無妨。這個規則可幫助你避免用所有的交易資金來決定買賣，有時會被迫提早平倉，但你會因此而避免大賠。

4、交易判斷不要建立在希望上：不要太過希望立刻有所進展，否則你會根據希望進行買賣，成功者能夠在買賣中不受情緒影響。一個新手盼望市場會轉變成對他有利時，往往會違反基本的買賣規則。

5、要有適當的休息：每天買賣會使判斷力鈍化，休息一下，你會對市場有一個較為超然的看法；它還會幫你以另一個心境來看自己以及下一個目標，使你有一個更好的視野來觀察市場諸多因素。

6、賺錢合約不輕易平倉，要讓利潤持續：將賺錢的合約賣出，可能是導致商品投資失敗的原因之一。只要有錢賺，就不會破產」的口號將不適用於商品投資。成功的交易者說，不可只為了有利潤而平倉；要結掉一個賺錢的合約，你必須有個理由。

7、學著喜愛損失：如果你能心平氣和地接受損失，而且不傷及你的元氣，那你就是走在通往商品投資的成功路上。在你成為一位買賣好手之前，務須去除你對損失的恐懼感。

8、避免以市價進出：成功的交易者認為，依市價買賣是缺乏自律功夫表現，除非是要平倉才用市價買賣，否則你應朝著盡量不用市價單的目標走。

9、買賣市場上最活絡的合約月份：這樣可使交易進行更為容易。

10、有好的勝算再進場：你應該尋找那種損失的可能小，獲利的可能大的機會。例如，當一種期貨商品的價格靠近它最近的歷史性最低點，那麼，它反彈上揚的可能，可能就大於它下跌的可能。

11、摘取意外之財：有時候你買賣一商品，短時間之內，卻得到比預期更大的利潤。與其等幾天瞧瞧，探究利潤速來的原因，還不如拿了就跑！

12、學習放空操作：大部份新進場的投資者傾向於買漲，也就是說，在認為會上漲的市場買進，但因為市場的滑落往往快過它們的上漲，所以你能借著在高價時拋、低價時買，履次快速套到利潤。因此，逆勢操作法值得你學習。

13、決定後，行動果決迅速：期貨市場對那些拖延成性的人並不仁慈。所以那些成功的交易者所用的法門之一，便是行動迅速。這並不是說你必須衝動，而是當你的判斷告訴你應該平倉時，立刻去做，不要猶豫。

14、挑選保守、具專業知識和良心的營業員：好的營業員必須能適時地潑你冷水，避免你在這個市場中玩得過火；同時也必須具備專業知識，以提供你市場中隨時出現的例外狀況。

15、成功的操作如同緩步爬坡，失敗的操作就像急滾下坡：市場中所盛傳的一日致富的故事，僅止於故事而已。沒有深厚的底子，即使獲得一日財富，也無法留得住。因此成功的操作者必須設法創造一個架構，培養良好的操作習慣，緩步建立成功操作的模式。

16、絕不違反良好的守則：何謂良好的守則？只要你認為是良好的守則，可以在操作上幫助你獲利或減少損失，就是一個良好的守則，你也不應該違反它。當你發現違反了某個守則時，儘快離場，否則至少要減量經營。

17、放進口袋才是真的：一波行情不可能連續上漲而不休息，必須學著將利潤放進口袋，避免帳面上的利潤演變成虧損。

18、試著利用期貨市場避險：對手上握有現股的金融、資產管理、投信、壽險等公司而言，當總體經濟轉弱時，市場風險升高。為降低風險，提高利潤，在期貨市場進行賣出避險，以求形成一種價格保險機能。

19、謠言上漲時買進，真正上漲時賣出：如果市場上謠傳價格要上漲，那你應該根據這條消息買進，但這個消息成真時候，也就是賣出的時候。一筆銷售，就可能傳出會有多筆銷售的消息，因為市場傾向於將消息構建為市場價格。

20、多頭市場會被自己壓垮：這是股票市場的一條古老的交易規則，它是說，當多頭市場價格猛漲的時候，它可能會被自己的重量壓到跌停。所以，當你在多頭的時候，要特別看跌的消息。

21、察知價格走勢：價格圖表是成功交易者的基本工具之一，你可以借著它，看出價格的主力趨勢。商品投資者常犯的一個錯誤：是在市場的基本下降趨勢中買進，或當其正在上漲時賣出。

22、注意趨勢圖中的突破點：這是某些成功交易者所用的不二法門，他們將連日的成交價格畫成曲線圖，如果價格走向突破以往趨勢，而且連續保持二或三天以上，那通常是一個很好的買賣暗示。

23、注意主要走勢中的50％折回點：你或許常聽說市場是尋著一種技術性的反彈在運作著。這意思是說：市場在一次主力上升（或下降）之後，會發生50％的反向運動。

24、擇定買賣點時，使用切半規則：此意指：找出商品曾經買賣的範圍，然後將那個範圍切為上下兩半，在下半部買，或在上半部賣。這條規則在市場照著圖形軌進行的時候特別有用。

25、觀察市場變化的幅度：當市場每天以同等的小量下跌（上漲），那可能是一個回升（下跌）的訊號。

26、密集區極可能形成支撐帶或壓力帶：密集區可視為一種障礙，減緩市場價格波動。交易範圍一旦突破，則價格就會有所進展，一般而言，交易範圍持續越久，價格突格之後的動作越大。

27、價格的顯著升降常伴以關鍵性的反轉：當價格在高交易量上創出新的高價位時，隨後價格跌，收盤比前一天低時，通常是漲勢中的反轉現象。跌勢中的反轉，則是價格先走低，然後在同一天內強勁的回升，最後以高於前一天的收盤價收盤。

28、注意頭和肩膀的圖形：當價格圖上形成了一個頭和肩的圖形，通常是大漲訊號，頭和肩膀的樣子要等到第二個肩膀經由回升或拉回水平時才看得清楚。

29、注意「Ｍ」的最高點和「Ｗ」的最低點：當市場動向在價格圖形成一個大Ｍ，那就暗示可以賣。當它形成的是個Ｗ，就暗示價格要上揚了。

30、在三高點和三低點時進行買賣：當市場第二度或第三度攀升高峰時，那就是看跌的訊號；反之則是看漲的訊號。

31、觀察成交量變化：當成交量與價格一同上升，那是一個買入的訊號。當成交量增加而價格下跌，那是賣出的訊號，但當成交量下降，則無論價格走向如何，它都是一個觀望或期待反轉的訊號。

32、未平倉合約量亦可提供情報：如果未平倉合約在價格上漲時增加，那是一個買入訊號，特別以交易量同時增加時為然。反之，未平倉合約在價格下跌時增加，且交易量大，則提供賣出訊息。

33、注意物極必反，否極泰來：當一個漲勢非常強勁時，要注意其中隱含的下跌傾向，隨時注意利空因素；當一個跌勢表現非常疲弱之時，要留意隱含的回升訊息，多關心利多消息，提防市場反轉。

34、仔細研判新聞效應：首先要研判新聞的真實性；其次要了解新聞的時間性；三為分析新聞的重要性；最後則須研究新聞的指針性。

35、在交割期前引退：商品價格在交割月份內會有比較大的漲跌，商品買賣新手應在此之前移到他種商品去，以避免這種額外的風險，交割期內的潛在利潤，應該讓有經驗的現貨市場買賣者去謀取。

36、當期貨與現貨間之價差出現變化時,需調整交易策略：在商品期貨上，正價差表示市場供需狀態處於正常情況，其價差部份完全為利息和倉租、保險之持有成本；逆價差表示現貨供給發生失衡，需求的氣勢完全取代持有成本，行情通常欲小不易。

37、在相關商品的價差之間進行買賣：觀察相關商品。例如黃豆粉和黃豆油，當黃豆粉價格下跌時候，表示黃豆油的需求可能增加。又如加權指數和電子類股指數，在新的主流類股未出現之前，其二者的相關性將保持一定程度的正相關。

38、在市場突破開盤叫價時進行買賣：這是一個良好的價格動向的暗示，尤其以在一主要消息報導後為然。開盤叫價的突破，可能暗示當天或以後數天交易的動向。如果市場突破開盤叫價上限，買進；如果突破點在開盤叫價下限則賣出。

39、在前一天收市價突破點上進行買賣：許多成功交易者使用這條規則，來決定何時建立新合約或增加合約。它表示交易價格高於前一天收盤價時才買進；或交易價格低於前一天的收盤價格時賣出。

40、在前一周高低價突破點上進行買賣：這一法則類似上述每日的法則，但他的高低價是以一周高點來預測。當市場突破一周的最高點，那是買進訊號；當市場突破一周的最低點，那是賣出的訊號。

41、在前一月高低價突破點上進行買賣：你所觀察的時間愈長，你的決定就愈有市場動力做根據。所以每個月的價格突破點，是更強烈的價格走向暗示，它對期貨商品買賣者或避險買賣者而言，更具有成敗交關的重要性。

42、建立金字塔交易：當你增加合約時，所增加的合約數不要多於第一次所建立的合約數。這是一種危險的買賣技術，因為只要市場有些微的逆轉，你所有的利潤就被一掃而空。在倒金字塔型的買賣中，平均成本接近市場價格，那會使你受傷的。

43、小心使用停損單：停損單的使用是一種簡單的自律功夫；它可幫你自動停止虧損。一個重要的因素是：當你下單時，也要同時設定停損點，如果你不這樣做，那你還會多賠更多錢，徒然增加損失而已。

44、多頭市場中的回檔與空頭市場並不相同：反過來說，空頭市場中的反彈並非多頭市場。多數投資者喜歡在多頭市場中放空，並深信它一定會回檔，反之亦然，改變一下節奏，學著在多頭市場中的回檔買進，空頭市場的反彈放空，你將會獲取更多的利潤。

45、在價格脫出常軌時買賣：一些成功的交易者最常使用這個法則。他們在價格溢出常軌，或出乎一般預料時進行買賣。如果一般的買賣者相信市場價格上揚，但事實上沒有，那通常是個很好的賣出訊號，特別是在重要訊息發表之後，成功的交易者會等待一般群眾倒向一邊，然後擇定時間做相反方向的買賣。

46、激烈波動後的市場總會狹幅震蕩：在行情急升或重跌之後走穩時，你必須觀察實際的買盤或賣盤何時開始穩定的增加，可以了解到行情是否準備發動，趕快趁機上車，等待賺取一波行情。

47、多頭氣勢猖狂時，漲勢反而會減緩：如果市場瀰漫著強烈的多頭氣焰，股價反而不易上漲，何以會如此？當大家一致看多，同時也都進場做多之後，還有誰能再買進，將行情向上推升？因此，必須等到本來做多的人不耐價格回軟退出市場後，價格才能繼續走揚。

48、在上升楔形與下降楔形的突破點上進行買賣：任何一種走勢，都有它醞釀、產生、發展的過程。記錄在圖表上，就呈現一定的形狀。某種圖形一旦成型，通常對後市發展都有相當啟示作用。雖然不是絕對的，因其機率較高，有其參考價值。

49、不要同時買賣多種商品：如果你試著去關注許多市場的脈動，也就是說，想要同時掌握好幾個市場的消息，那會傷了自己。很少人能夠同時在股價指數和穀物市場上成功，因為他們各受著不相關的因素影響。

50、不要在賠錢的商品上加碼：不論你如何有信心，也不要在已經賠錢的商品上增加合約。如果你那麼做，就顯示你已不能配合市場腳步，但是有些買賣者不同意此一法則，而寧願相信一種價格平均的技術。

51、空頭市場中，統計報告先擺一邊：在空頭市場中，必須能忽視所有的統計數字，而專註於市場的走勢，要了解即將發表的數字所反映的是過去的事，而非將要發生的事，未來將要發表的數字，是目前和近期內所產生的結果。

52、市場能給多少，就是那麼多，不要抱持不切實際的期望：有些操作者總是希望賺盡市場中的每一分錢；企圖在市場中拮取最後一滴利潤，所耗費的時間與精神並不值得；把一條魚分成三部份：魚頭、魚體、魚尾，其中最大的部份是魚體；操作者只要想辦法吃到魚肉就好了，魚頭、魚尾留給人家吃。

53、不要對賠錢的合約戀戀不捨：不要持續保有賠錢合約兩天或三天以上，也不要讓它拖過一個周末。這是某位成功期貨交易者用以強迫自己自律的一個法則。賣掉賠錢的合約聽起來容易，做起來難，即使買賣老手亦有同感。

54、利用股價指數期貨避險時：以β值為主要的參考依據，所謂β值為評估證券風險大小的指針，也就是和整個股市報酬率的相關程度。

55、從小數目開始：先以紙上模擬作業測試交易能力，然後開始做小額及漲跌幅度較小的商品。新手最好先多學習些買賣技術，再去接觸漲跌幅度大的商品。

56、不要在交易過程中，任意改變原先的決定：一旦決定買賣的基本方向，就不要整天讓行情的漲跌混亂你的交易計劃。根據買賣當天的價格變動或消息來做決定，往往會遭殃。

57、不要盲目地跟隨群眾所認同的：成功的交易者喜歡有一個自由呼吸的空間，當大家爭相買入的時候，他們卻找理由賣出。根據歷史，群眾總是走向錯誤。當成功的交易者所持有的合約跟一般大眾，尤其是那些小買家相同時，他會感到不適。

58、不要受其它人的意見所影響：在買賣當中，不要被別人的意見所左右，不然你會一直改變心意。一旦對市場動向有了基本看法，就不能讓自己輕易受影響。總有一些人給你一些似乎合理的意見，讓你轉換合約的方向。

59、市況不明時，先在場外觀望：不要覺得自己必須每天進行交易，或持有合約，新手常會禁不住天天進行交易或持有合約，而這是一種費錢的傾向。成功的交易者會培養耐性和自律功夫，等待較佳的機會下單。

60、口數多時，分批進場：如因要多投資10口合約，可以將它分成四次買進，以便在全部買進前，看看市場走勢是否對你有利。成功的交易者仗用這個基本法則和許多技術上的訊號指引他們買賣。

61、盡量減低損失：當市場的走勢對你不利時，就要承認錯誤，平倉了結！買賣中有50％的賺賠，而你儘早把虧損的合約平倉，繼續持有賺錢的合約，那你就會成功。

62、不要太在意正常的季節性走向：雖然玉米價格總在秋天下跌，但成功的交易者不會讓那種季節性的趨勢影響他的買賣。太多人想要在季節走向上博博運氣，所以找個地方，做相反的事有意想不到的結果。

63、避免自己判斷高低價：當你相信市場已經漲到最頂，或跌到最底了，而採取與市場走勢相反的步調，那你的買賣就很危險了。成功的交易者認為，這可能是學費很昂貴的一課。他們寧願讓市場價格自由行動。

64、平倉後，不要任意反向操作：當你持有一賠錢的合約，而你決定把它平倉，不要做180度逆轉的事。如當你作多頭，但市場走向卻與你相反時，先出場觀望一段時間，再決定是否反作空頭。

65、不要斤斤計較：如果你要買進商品，請勿存著討價還價的心理，以低於市價２點下單。那些存心從市場榨出額外小錢的人，往往眼睜睜的看市場走勢趨近他的目標，然後又滑開了。

66、不要盲從專家的意見：期貨市場非漲即跌，可說是只有贏家與輸家，而沒有專家，對專家的意見可以參考，而不要盲從。

67、牢記操作的三要素：財力、膽識及耐性：要操作一定得先有錢，亦即是財力，評估你可以輸得起的錢來投入，以免增加不必要的心理負擔；自己所研判的行情到來時，必須有勇氣進場，才不會錯失行情。

68、操作不要多，重要的是操作正確：必須了解自己的資金有多少，千萬不要以有限的資金，建立過大的部位，形成擊敗自已的敵人。

69、確認操作的目標，不要讓情緒成為學習的障礙：在市場中操作可以採取許多方法使自己更成功，但千萬不要走進岔路，多數的岔路對操作影響不大，但總有一條會讓你陷入萬劫不復。

70、成功操作者的共同法寶－停損：任何一筆交易進場前都須明確地了解風險所在，並實際設定一停損價位，行情到達停損價位時須確實執行，切忌一再拖延。

71、人都會犯錯，但不要犯同樣的錯：多數操作者在市場中總是做出錯誤的事，並且一犯再犯，最大的代價就是賠了很多錢。減少在市場中重複犯錯的次數，你的操作會愈來愈成功。

72、試問自己，在操作上或投資上，想要達成什麼目標? 然後照此做：找出一種適合自己的方法，想盡辦法強化此方法，不要猶疑不決，喜新厭舊，搖擺不定，換了一種方法又一種方法。所有操作問題的答案，都能在自已身上找到