美金融危機或至，比2008重？數千噸黃金或流入中國，或清美債

美國金融網站Zerohedge1月21日報道，因成功預測2008年金融危機而聞名的華爾街知名經濟學家彼得·希夫（Peter Schiff）最新表示，美國即將到來的金融危機將比2008年嚴重得多，而這背後的核心邏輯正是美聯儲毫無節制開啟美元印鈔機的結果。

的確，在美聯儲處於「極端寬鬆」模式之下，僅2020年一年就印製了近3萬億美元的稀薄貨幣，因此，從現在起美元貶值的幅度甚至會比預期還要大。 如下圖：美國M1（狹義貨幣：流通中的現金+支票存款（還有轉賬信用卡存款））在2020年增長了50％以上。在美國歷史上，從未經歷過。

而下一張直接來自美聯儲的圖表則顯示了M1的絕對值增長方式…

當越來越多的美元新錢進入市場時，人們當前持有的每一美元都變得不那麼有價值。值得注意的是，美聯儲自1913年成立以來，美元幾乎持續呈現出購買力下降的趨勢，如下圖。這都為使美元資產價格看起來會不斷走高，但是卻埋下了金融危機的伏筆，正如2008年美國金融危機那麼會突然一樣，此時美國經濟或正醞釀更大的一場金融海嘯。

對此，被譽為最有遠見的華爾街億萬富翁吉姆.羅傑斯與彼得·希夫的看法是一致的，他不止一次地警告，美國或發生比2008年金融海嘯更嚴重的金融危機，將是其一生都沒有見過的。然而，此時的美聯儲似乎依然無動於衷，甚至曾擔任過美聯儲主席的美財長耶倫以及美聯儲前主席格林斯潘稍早前都表示，負利率在美國不是不要能，或是遲早的事。

這樣一來，在可能實現美國經濟預期通脹目標的情況下，彼得·希夫認為，不應該僅僅將美國通貨膨脹視為貨幣供應量的擴大，以及由此帶來的消費者和資產價格上漲，這更是美國消費者在最基本的層面上的廣義稅收。久而久之，這一廣義稅收，除了少數離華爾街印鈔機最近的那部分富翁們受益之外，大多數美國人將變得更加貧困。與此同時，美國經濟也將因此債務加劇。

耶倫

截至1月22日，美國聯邦債務總額已高達約28萬億美元的創紀錄水平。過去四年間，增加了約8萬億美元，相當於此前8年的總和。

而通過下圖，我們更加可以看到，自上世紀80年代以來，美國經濟債務模式已經覆水難收了。而事情的新變化是，耶倫日前表示，或考慮發行50年期的美國國債，這將遠超過現在最長30年期的美債年限。

此外，高盛資產管理部門全球固定收益投資組合聯席主管邁克-斯維爾（Mike Swell）指出，按照目前的借貸成本，美國財政部應該發行1000年期的國債。儘管目前沒有被採納，但美國經濟繼續向全球主要買家借更多債是不可避免的。有分析預計，到2028年時，美國聯邦債務總額可能就會高達48萬億美元，超過美國GDP的250%。

彼得·希夫認為，美國經濟借了這麼多錢，試圖拖延償還的時間這麼久，並且隨著越來越深入地陷入債務，美國似乎無法為此提供資金，償還債務是存疑的。這也為美國經濟埋下了債務危機的隱患。彭博社前不久分析報道稱，大流行或加劇美國債務危機，正是基於美國經濟陷入大蕭條背景下，債務負擔加重的一種預期。美媒CNBC和俄媒RT分析認為，一旦全球主要買家大幅拋售美債，對美國經濟的衝擊或將是「核」級別的。

值得注意的是，自2018年，美債拋售潮就一直在持續，全球主要央行買家已累計減持了規模高達約1萬億美元的美債。這也是多國央行發出的美債信號。與此同時，作為全球經濟恆定貨幣的黃金越來越得到全球央行的重視。其中的一個現象是，截至目前，美聯儲地下金庫中的黃金存量目前已跌至歷史最低點，總計約5750噸。也就是說，大約1250噸黃金已被運出美國。德國等15國已宣布運回部分或計劃從美聯儲等海外金庫運回黃金。

俄財政長數周前向美聯儲發出警告，「我們的黃金儲備若被查沒，哪怕是有這樣的想法存在，都會被視作金融恐怖主義和金融宣戰」。這就意味著，俄已公開警告，美聯儲挪用或私吞黃金將面臨嚴重後果。與此同時，俄羅斯也以近乎於清零式的速度減持了美債，並獲得了世界主要黃金購買者之一的頭銜。

一個新變化是，據美國財政部1月19日公布的最新一期國際資本流動報告TIC（數據有兩個月延後慣例），目前，俄持有短期美國國債為34億美元，而長期債務的持有總額為15.68億美元。這比俄幾年前擁有美債1200億美元的額度，減少了約97%。俄媒分析認為，俄正在向持有美債為0而倒計時。那麼，讀者朋友們關心的，中國是否會大規模減持美債，是否有黃金存在美聯儲，需要運回嗎？

美聯儲金庫

事情的一個新變化是，TIC報告還顯示，11月，中國凈購買了90億美元的美國國債，使得持美債倉位增至1.06萬億美元。目前中國與日本依然是美債的全球最大的兩個海外持有國。不過，需要注意的是，在此之前，已經發出了美債信號，在截至2020年10月的25個月間，中國已持續累計共拋售約1740億美元的美債。Zerohedge則援引專家分析認為，隨著美債吸引力下降，或也有清零美債的可能。

此外，通過國際金融報數周前發表的一篇《美國私吞了多少黃金》的報道分析，可能有600噸黃金存在美聯儲。分析認為，為維繫美債和美元信用，美國經濟到任何時候都無權，也不敢賴掉任何一筆美債一樣，這些黃金的所有權是很清晰的，因此美國不會拿自己的國家信用冒險，就不會允許黃金儲備不安全的情況發生。美聯儲無權，也不敢阻止寄存者運回屬於自己的那些黃金。

而羅傑斯認為，美國是全球最大債務國，美國債務經濟的主動權掌握在全球主要的大買家手中。值得一提的是，Zerohedge稍早前還報道稱，自從沒有向國際貨幣基金組織或世界黃金協會報告一些收購數據以來，數千噸黃金或已流入中國。而這一點，儘管美聯儲管理了全世界許多黃金，但卻也無權，更不敢阻止。（完）