正確的投資：集合競價出現跌停試盤，主力在建倉還是出逃？「倒鎚頭線」早已說明一切

(本文由公眾號越聲投研(yslcwh)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

入市投資者如何做到穩定盈利，永不虧損?牢記這「四個數字」：10、20、50、60

一、20%——最佳止盈點

20%，股票交易的最佳止盈點。在股市中沒有常勝的將軍，被套、虧損總是難免的，同時也要意識到也並不可能所有的股票都會不斷上漲。來自的一份統計數據顯示目前70.8%股民都是一個「貪」字在作祟，由賺變虧，由小虧反倒變成了大虧。所以股票投資「貪」字要不得，建議投資者在買進股票時就要設定一個止盈點，股價上漲20%後堅決賣出股票，如今華爾街不少資深投資人還仍在堅持此比例。另外一個是止損點，低於買入價7%-8%堅決止損。

二、50%——持倉黃金比例

50%，即股票留50%的倉位，資金留50%的倉位，便於投資者根據自己的操作風格制定不同的倉位控制策略。所謂持倉比例，是持倉品種的市值占整個資金總額的比例，不過此比例是動態的。打個比方，比如某投資者的初始資金為10萬元，將5萬元購買股票，此時持倉比例為50%;雖說隨著股價上漲，總資產和股票市值會不斷變動，比如，股價上漲20%，總資產就為11萬元，股票市值增至6萬元，此時的持倉比例就變成了54.5%，但是剛入市時50%的持倉黃金比例仍要記住。

三、60%——低價圈判斷

60%，低價圈一個判斷比例，是指股價相對前期高點，個股跌幅在60%以上的都可以視作為低價圈。當股價出現漲幅靠前、量比靠前情形，此時股價處於低價圈時，說明主力有意圖拉高股價，此時股民參與的風險較小。相反，此時若購買那些高價圈個股，那麼風險很大，陷阱較多。所以，股民可以參考此「60%，低價圈判斷」的比例，基本能避免盲目追漲個股而被套的慘劇，從而也能提高資金的利用效率。

四、10——股票不超過10隻

10，有風險承受的投資者購買股票最好不要超過10隻。因為據專家統計，股票超過10隻的組合，其最終收益並不可觀，投資者根本忙不過來，還不如配置上述提到的宜盛月月盈了。普通投資者如果對於自身高風險投資比例究竟多少合適，可以參考「100-自身年齡」的公式。當然，都需要看每個人和每個家庭的實際財務情況和風險偏好來做投資。

當然，這也不是萬能的，以上股市投資法則仍要因人而異，投資比例做出及時調整。另外，在平時的生活中，投資者還要多加註重相關專業投資理財知識的學習，努力提高自己的投資理財技能，利用各種投資理財渠道和工具，讓自己的財富獲得保值增值。

出現集合競價跌停試盤，大多數的目的有兩種：

第一、造成恐慌，趁機洗盤。股票小幅上漲後，由於散戶多，不穩定籌碼多，所以主力會借跌停試盤來洗盤，在散戶中造成恐慌，進而在開盤時拋出手中籌碼。

第二、股價在長期橫盤後或者大幅下跌後，跌停試盤，測試盤中拋壓和重要支撐位的支撐強度，如果支撐位拋壓輕，能夠支撐住股價，那麼有可能主力會藉此位置進行反彈。

對於集合競價漲停跌停試盤，大家可以參考股價所處的位置來判斷，股價位置不同，主力目的也不同。

主力建倉三大信號

1、價格大幅下跌後，進入橫向整理的同時，間斷性的出現寬幅震蕩

此階段，主力都會極其耐心、不動聲色地收集低位廉價籌碼，這些籌碼就是主力的底倉，也是未來該股盈利的重要來源，這些籌碼拋出之際大概率就是主力出貨之時。

2、價格尾盤跳水，次日低開高走，價格每次回落的幅度明顯小於大盤

價格大幅拉升前，主力通常不會有大動作，而是派出小股偵察部隊試盤，在尾盤急跌洗盤，將意志不堅定的投資者洗盤出局，為即將到來的大幅拉升行情掃除障礙。

3、價格低位盤整時，經常出現小十字線，集合競價異動

從下圖的日K線走勢可見，拉升之前十字星線層出不窮，初步反映出主力的操盤情況。然而，最關鍵的還要看集合競價是否交投踴躍，集合競價所產生的價格一般較前一日為高，表明跟風盤踴躍。如果是非活躍股或冷門股，通過集合競價所產生的價格一般較前一日為低，當日購置慾望不強。

主力建倉反轉信號：「倒鎚頭線」

倒鎚頭線是一根帶有長上影線，下影線不存在或很短的K線。其實體部分很小，可以為陰線也可以為陽線。

形態簡介：倒鎚頭線(也叫倒鎚子線)出現在下跌途中，K線(陽線或陰線)實體很小，上影線大於或等於實體的兩倍，一般無下影線，少數會略有一點下影線，是潛在的看漲反轉信號。倒鎚子線形成通常是開盤之後中間有個迅速上拉之後高位遇見拋壓後逐步回落。倒鎚子線當天雖然市場有向上試探，但仍然走低。

倒鎚頭線

倒鎚頭形態出現在頂部意味著攻擊受阻，因此很容易成為頭部;出現在底部這代表多方試探性的向上攻擊，屬於試盤行為，目的就是來測試籌碼的鎖定程度，一旦籌碼鎖定良好主力就有可能向上發動一輪行情，底部也就此確立。

持續的下降趨勢使當日開盤股價向下跳空，當天上沖失敗以較低價位收盤，形成一條很長的上影線。這種形態決定趨勢反轉是成功還是失敗的關鍵是第二天的開盤，如果第二天開盤高於倒錘形的實體，潛在的趨勢反轉將引起空頭的恐慌，這會支持股價進一步上漲，是股價發生反轉的信號。

底部倒錘線底價區的倒鎚子線通常被認為是一種強勢K線，是匯價見底的較強烈的信號。如果倒鎚子線和下影線下穿原有的低位線，則這種信號更加可靠。底價區出現倒鎚子線，表明空方的摜壓力已式微，雖然空方一度仍佔上風，但由於低位的多方承接盤有力，空方最終敗下陣來。樂於抄底的投資者可以將倒鎚子線視為試探性和建倉信號，但穩健的投資者還應觀察，看看是否還有其它的買入信號出現

【技術要點】

1、倒鎚子線的上影線越長，說明多方在推動股價上漲的能量就越強，該形態的看漲信號也就越強烈。

2、在倒鎚子形成的同時如果成交量放大，則該形態看漲信號會更加強烈。

3、投資者可以將倒鎚子線出現當日最低價設置和止損點，買入的時配合KDJ或者捕撈季節的資金大量進入。

倒鎚子體線意味著市場趨勢可能出現反轉，所以一定要進行信號確認，該K線出現所代表的意義就是市場下跌的力量減弱或停止，鎚子線的實體部分比較短，則說明市場存在較強的做多利郎，若第二天開盤價高位實體部分，那麼倒鎚子線就得到確認，帶便這上漲的信號的到來。

看漲信號驗證：

1、倒鎚子線次日的開市價向上跳空，超過了倒鎚子線的實體，向上跳空的距離越大，驗證信號就越強烈。

2、倒鎚子線次日是出現一要陽線報收，並且它的價格均處在較高的水平。

操作策略：

倒鎚頭線有止跌回升的意義。它可以是陽線，也可以是陰線;其中，陽線含有的上漲暗示更為明顯。如果出現倒鎚頭線信號的當天成交量很大，那麼後期出現上漲的可能性也將增大。

(1)如果在出現倒鎚頭線後的第二天為強勢的上漲行情，則表明多方已經開始佔據主導地位。這時，投資者可以適時買入，同時還應當把出現倒鎚頭線那一天的低價設為止損位，一旦股價跌破該價位，則應及時止損出局。

(2)從倒鎚頭線形成的過程來看，這個形態的信號強度不如鎚頭線明顯，所以，投資者可以把它與之前或之後的K線組合放在一起綜合分析，以準確研判後期走勢。

(3)出現倒鎚頭線形態後，如果投資者擔心風險，則可以觀察幾日，待到行情企穩後再逢低吸納。

實戰參考：

圖10方圓支承(002147)日K線走勢圖

如圖10所示，方國支承開始出現了一波下跌行情，該股都收出倒鎚頭線，投資者宜注意觀察該股其後的走勢。

2月l0日，該股收出一根陽十字星線且該K線的實體在前一根線實體的上方，這表明後市將進入上漲行情，激進的投資者可以在此日買進該股，而穩健的投資者，則可繼續觀望，等到下一交易日(2月11日)該股突破第一根倒鎚頭線頂端價位時再跟進該股。

實戰分析：

股價在觸底10.06元後開始進入盤整階段，如下圖所示，股價在收於一根倒鎚頭線，當日開盤不久股價就被拉升至高位，並突破10日均線，但之後被空方力量打壓，股價下跌，故形成了一根帶長影線的小陽線。低位的倒鎚頭線說明空方力量已經消耗嚴重，股價將觸底反彈。但由於股價在隨後的兩個交易日延續跌勢，直達7月19日股價低開高走收於一根大陽線，並突破了5日和10日均線，股價升勢確立，投資者可以在當日選股買入。

上圖是華誼集團的走勢圖，圖中顯示，當時該股在5月18日的時候出現了倒錘線，對於該股進行分析，當時該股出現回調階段，出現倒錘線，就意味著即將反轉，故在當天進行買入，當然當時該股的名稱還是雙錢股份!在5月18日以18元的價位進行買入，持股三天，在20日以19.1元的價位進行賣出，獲利6%的收益!

注意事項：

1、在明顯的下跌趨勢中出現鎚子線見底信號，觀望為好，要操作也只能短線輕倉介入。其後市有可能出現反抽後再次回踩，如此時有企穩跡象，在鎚子線低點附近可以進行加倉操作。

2、若不是處於下跌趨勢或跌幅不大，出現鎚子線後反彈力度會弱一些。

3、鎚頭實體越小，下影線越長，止跌作用就越明顯。

上面是對於穩妥的操作者而言，對於激進的操作者，當一隻個股提前於大盤調整且出現較大幅度的下跌，之後橫盤企穩，因為大盤的回調再次砸出較大陰線時，往往就是黃金坑，彼時可以參考直播室的分時低點，低吸介入，一旦做對，當天就有相當不錯的收益。如果做錯，因為已經回調了較大幅度之後再次下跌，安全係數要比追高高很多!是跌破介入當日最低價止損，還是等待後市再次大跌後補倉都可以。

跟庄選股選時代碼公式指標：

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遠離這三種股票

1：資金鏈斷裂的庄股一般跳水的庄股大多存在資金鏈斷裂的問題，有很大比例的庄股跳水的根本原因就是資金鏈斷裂。隨著股市行情的惡化、宏觀調控等原因，市場中的資金縮水，存量資金趨於緊張，部分庄股就會出現資金鏈斷裂的問題。

2013年5月，開始了上漲之路，價格一度從7.53元上漲到14.50元，上漲將近93%，但是交易量卻十分清淡。隨後該股進入近似橫盤走勢階段。在2013年12月2日該股突然拉出一根長陰線，顯示盤中的莊家已經因為資金的問題放棄了抵抗，即將反手做空，果然在12月3日該股跌停，並放出巨量，莊家以失敗收場。如果股民朋友手持該股沒有及時脫手，那麼損失可想而知。

2：漲幅巨大的庄股一些庄股漲幅有時能達到200%甚至是更多，散戶很容易被這種現象吸引，從而倉促進場。其實這種巨大的利潤背後很可能隱藏著巨大的風險。莊家隨時都有可能在任何一個價位兌現利潤，尤其是小庄股，更是存在極大的不確定性。股民朋友應該注意規避這類個股，特別是要堅決規避巨幅上漲時還有各類利好消息傳出的個股，因為這很可能就是莊家設置的一個圏套。

3：運作時間太長、交投冷清的庄股莊家經過長期細緻、煩瑣的運作後，不能把握機會功成身退，說明這些莊家坐莊時使用的手段比較落後，很容易被識破。而旦，長時間的坐莊不但要消耗大量時間，還要消耗大量的資金，一旦遭遇突發情況，那麼跳水就會是必然的結果。

該股在2009年12月1日價格見頂後，逐級下行，至2013年6月25日見底。期間經過三年半的陰跌，盤面交易清淡、零星，價格在三年半中從高點的7.38元，跌至低點的2.05元，跌去72%，持股的投資者損失慘重。

假設在交易十次僅出現一次虧損?其實交易的本質是概率，越簡單越接近本質

從交易者的角度來講，交易是一個預測的問題，從市場本身的角度來講，交易最終是一個概率的問題。

從這個角度看，市場永遠不存在所謂的秘訣，因為所有的交易分析和操作行為都是滯後的，所以，基於這一點在每個人精力都有限的前提下，我們應該傾向於把交易做的簡單，與複雜的交易方式相比，越是簡單的交易方式越容易專註市場的主脈絡，也越接近於概率的正當性，就好比只有一塊手錶的時候你知道現在是幾點鐘，但是，當有兩塊以上的手錶，並且手錶上的時間有差異的時候，你反倒不知道現在是幾點了，交易不是要準確預測市場的未來方向，而是要感受它的運動慣性。

概率最大的魅力在於"不講道理"，有的時候一個賣茶葉蛋的大媽也可以去批評一大波基金經理的交易水平很差，並且得意洋洋的晒晒自己的交割單，只不過市場通常就是在這種情況下見頂的，如果做一個選擇的話，你該贊同一個賺錢的賣茶葉蛋大媽還是應該贊同一個虧錢的專門基金經理?

真正值得想以交易為生的交易者深思的是，自己的交易方式該怎麼與概率匹配，最大的概率不在技術分析里，而是都藏在價格運動的慣性里，只不過技術分析是我們分析價格慣性，或者說趨勢的唯一方法，所以交易能否盈利的前提首先發生在我們對交易技術的使用的態度上，如果你一直指望的是靠交易技術來預測，那必定會陷入"複雜化"的圈裡，你會覺得用一個指標不準確就再加一個，然後再加一個，後越加越多。

很多時候，為什麼在旁觀者看來很簡單的事情，反而在場內交易者看來卻這麼複雜，這種簡單或者複雜到底哪個才是錯覺?交易市場到底是複雜的?還是簡單的?

不需要分析的時候有賺錢的概率，簡單的分析的時候有賺錢的概率，複雜的各種組合分析的時候也有賺錢的概率，事實是這三種概率有很大的區別，第一種的概率實際上等於運氣，而對於複雜還是簡單取決於交易者不同認知層次，越是簡單越是接近於無招勝有招，就越是可以應對市場的所有行情，越是複雜對會對市場的走勢越是敏感，或者說只適合某些特定的行情，這些行情之外的時候的效果往往是過猶不及。

從認知的角度來說，人都有複雜化的傾向，而複雜化與否並不能夠直接決定概率的高低，只是給自我一種安全感罷了。

從認知的過程來說，越是接近本質的時候往往就越簡單，比如，曾經引起人類無限遐想的物理現象，用牛頓三大定律都能解釋的通。

對於交易者來說，需要總結的是自己的市場定律，而不是一直停留在對市場現象的總結上，即使用再多的技術指標也不可能囊括市場所有的現象。

市場即是人性，人可以自我掩蓋，但是人性往往掩蓋不了，從人性的貪婪與恐懼出發，你會發現"歷史真的是在重演"!

華羅庚說，讀書是一個把書讀薄，把薄積厚的過程，在你面對市場這本書的時候，也需要這麼讀。

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(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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