油價深夜5美元折返跑，SC原油較國際油價貼水刷新年內新低

2022年06月17日 06:40 市場資訊

　　來源：能源研發中心

　　將交易計劃轉化為交易習慣，是成功實施自我控制的有效手段。將你的交易行為由被動執行變成主動執行，是習慣形成的過程。對於習慣的形成過程是一個批評與自我批評不斷深入的過程，需要在交易的實踐過程中不斷去強化。當內心即將萌發違背交易計劃的念頭時，你應大聲地說「你這個懦夫，又在背叛自己！！」。在不斷強化、不斷自我批評、不斷否定自己的習慣形成過程中，你就會逐漸體會到沉浸在交易過程中而不是沉浸在結果中的愉快和成就感。

　　如果只看收盤會覺得油價表現強勢，可能感受不到這一夜油價面臨的巨大挑戰，事實油價在歐洲時段之後一度大幅下跌近5美元，在大宗商品全線下跌多日後，油價也加大了調整級別，美國WTI原油領跌市場，本周此輪迴調一度超10美元，最近2個交易日的走勢看某種程度上可以說美國政府為油價降溫收到了一定效果。當然近期因宏觀層面帶來的衝擊導致金融市場風險偏好降溫是另外一個重要原因，油價在周初堅挺了幾日，隨著整體市場風險偏好持續降溫，最終也還是加入到了回調隊伍。

　　很明確此輪油價回落是宏觀層面帶來的大宗商品系統性下跌中的一部分，有色、黑色、能化等工業品均大幅下跌，部分品種已經是刷新了年內低點，雖然不同商品之間強弱有分化，但不得不承認的是工業品市場不少品種已經是觸頂轉勢進入空頭市場。根據之前的研究商品市場一輪大級別牛市過後，原油通常是最後轉勢的品種，雖然目前基於原油市場供需層面，三季度油價自身下行動力並不足，但是還是要客觀看到整個大宗商品市場尤其是與經濟關係更加密切的工業品市場正處在高位轉勢的過程中，這種市場間的氛圍會讓投資者預期發生改變，也會對油價運行產生影響。在消費國努力及宏觀因素壓力下油價此輪調整已經是近一個多月來回撤力度最大的一次調整，這也是我們前期提醒的風險所在。

　　隨著美國財政部又發布對伊朗的新制裁，稱不能達成協議的話，將繼續限制伊朗石油出口。油價再次從夜盤低位收復失地，油市當前供應緊張仍是困擾市場的一個因素，有消息稱美國白宮考慮限制燃油出口，月差結構仍然是抗跌顯示原油市場供應緊張仍是現實，在沒有有效解決供應端困境之前，仍建議維持油價高位震蕩的思路，SC原油較國際油價貼水刷新了年內低點，因匯率及東西方供需差異內外盤分化進一步嚴重。現階段油價面臨的影響因素變得複雜，謹慎選擇機會。

　　每日動態

　　【1】WTI主力原油期貨收漲2.27美元，漲幅1.97%，報117.58美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.3美元，漲幅1.1%，報119.81美元/桶；INE原油期貨收跌1.98%，報734.5元。

　　【2】美元指數跌幅0.99%，報103.83；港交所美元兌人民幣跌幅0.08%，報6.7364；美國十年期國債漲幅0.55%，報116.52；道瓊斯工業指數跌幅2.42%，報29927.07。

　　近期要聞

　　【1】經濟衰退擔憂籠罩市場，美股暴跌黃金重回1850上方；

　　周四美國三大股指重挫，美元跟隨下跌近1%。全球股市跌勢蔓延至美股市場，經濟衰退擔憂再次浮現。與此同時，美國5月新屋開工和建築許可數據不及預期，加劇交易員押注美國衰退概率升高。美元的下跌增強了黃金在海外買家中的吸引力，黃金重回1850美元上方；

　　標普500指數收盤下跌3.25%；納斯達克指數下跌4.1%；納斯達克100指數收盤下跌4%，為2020年11月以來最低；道指收跌約700點，為2021年1月以來首次收於3萬點下方。摩根大通表示，標普500指數現在的走勢預示美國經濟衰退可能性高達85%；

　　ArgusResearch稱，雖然美國經濟目前表現還不錯，而且可能還可以增長一兩個季度，但2023年經濟衰退的概率在快速上升；

　　黃金漲逾1%，報收1854.8美元/盎司。芝加哥BlueLine Futures的首席市場策略師Phillip Streible表示，黃金得到了一針強心劑，因美元和收益率下跌，特別是在美聯儲主席鮑威爾表示75個基點的加息不會很常見，如果通脹趨於平緩，美聯儲可能不需要那麼激進地加息

　　【2】當地時間16日，俄羅斯常駐歐洲聯盟代表奇若夫在聖彼得堡國際經濟論壇上表示，「北溪」天然氣管道可能因渦輪機需要維修而停止運營。一旦如此，這對德國來說將是一場災難。另據媒體報道，受「北溪」輸氣量下降的影響，歐洲市場的天然氣價格已漲至每1000立方米1460美元；

　　在被問及天然氣供應削減問題時，克里姆林宮表示，由於制裁，渦輪機出現問題，不是故意削減供應量。俄羅斯天然氣工業股份公司CEO：公司正在削減對歐洲的天然氣供應，我們看到天然氣價格受到衝擊，這「要感謝」歐洲監管機構和第三套能源（制裁）方案，北溪2號能夠立即開始供氣。歐盟可能會與亞洲客戶爭奪昂貴的液化天然氣，公司對歐盟的天然氣流量急劇下降，但價格卻上漲了。

　　俄羅斯副總理諾瓦克：俄羅斯天然氣工業股份公司的大多數歐洲客戶已經改用盧布支付天然氣費用，這一比例佔到總數的90-95%。向沙特能源部大臣介紹了俄羅斯石油產量的最新情況，與沙特能源大臣的會晤非常重要，我們討論了油價預測和市場平衡問題。石油市場是平衡的，但有很多不確定性，重要的是繼續在歐佩克+共同努力，以避免石油市場崩潰。

　　【3】國際能源署（IEA）表示，預計2023年需求將進一步上升，增長超過2%，達到創紀錄的1.016億桶/日。IEA還表示，儘管出口量因制裁而下滑，但原油和燃料價格上漲使俄羅斯5月份收入攀升。其調查結果強調，禁止俄羅斯能源出口加劇了供應緊張並推高了價格。

　　Bernstein分析師在一份報告中表示：「展望明年，供應短缺明顯，雖然經濟衰退可能會減緩庫存下降，但目前的情況仍然看好油價。」該機構估計，全球石油庫存水平僅能維持48天，低於長期平均水平55天。

　　面對汽油價格高企的重壓，美國總統拜登周三致函馬拉松石油公司（MPC.N）、瓦萊羅能源（VLO.N）和埃克森美孚（XOM.N）等公司高管，要求他們解釋為何不擴大煉油業務。

　　白宮新聞秘書卡琳·讓-皮埃爾周三對記者說，拜登對聯邦政府「一切合理使用」旨在增加產量和降低加油站成本的工具持開放態度。如果能幫助美國提高煉油能力，總統願意使用《國防生產法》。