6分鐘暴跌800美金，3萬人爆倉50億！比特幣又怎麼了？

來源：中國基金報微信號

凌晨突發!6分鐘暴跌800美金,3萬人爆倉50億!比特幣又怎麼了?

昨天,比特幣再次突破一萬美元關口,美股區塊鏈概念股的炒作熱情也被點燃。

礦機廠商嘉楠科技一度漲超50%,領漲中概股。

但臨近晚上11點,「驚險」一幕出現了,比特幣價格6分鐘暴跌近800美金。

今天早上6點半左右,比特幣價格依然9500美金徘徊,反彈無力。

而不同於比特幣的大跌,多支比特幣概念股今日凌晨依然在美收漲,昨夜盤中一度漲超50%的嘉楠科技收漲17.45%,另有三支概念股漲超10%。

比特幣破萬後深夜暴跌800美金

全網爆倉金額50億

北京時間6月2日早七點左右,比特幣兌美元價格快速拉升,直線突破10000美金。

這是今年比特幣第三次站上1萬大關,第一次在3月暴跌之前。5月8日,隨著「減半」的臨近,比特幣曾上探10000美金,但並未站穩。

有市場聲音認為,比特幣兌美元價格飆升可能與美國多個城市發生的抗議活動有關,目前抗議活動已經持續近一周,特朗普更是威脅軍事鎮壓,而比特幣所具備的「避險」屬性往往會在危機時體現出來。

昨日,比特幣自清晨突破一萬美元後,便維持震蕩走勢,美股開盤後,多支比特幣概念股也開始瘋狂上漲。

礦機廠商嘉楠科技一度漲超50%,領漲中概股。

Marathon Patent Group一度漲超30%,Riot Blockchain一度上漲29.17%。

但臨近晚上11點,「驚險」的一幕出現了。

昨夜22點44分,比特幣對美元的價格高點為10147美元;而比特幣價格立即直線下跌,在22點49分觸及9350美元的低點,在短短的六分鐘內跌了797美金,跌幅高達7.85%。

Bitstamp平台數據顯示,比特幣臨近23:00時最低曾觸及9141美元。

一萬美金是比特幣的重要阻力位,也是投資者理念中的重要「心理關口」。若比特幣在突破一萬美元關口後表現疲軟,通常會對市場信心造成較大影響。

分析師JOSEPH YOUNG稱,當比特幣價格5月8日在突破一萬美元關口後震蕩下跌時,便標誌著一個關鍵阻力位的「拒絕」,這使BTC容易受到急劇回調。JOSEPH稱,當時,Whales(擁有大量比特幣的個人)已迅速採取行動出售比特幣。

據幣Coin數據,6月2日全天,全網比特幣交易平台的爆倉金額高達6.85億美金,約合人民幣48.63億元,創下30天高點,甚至高過了5月10日。據悉,5月10日早上,比特幣從9559美元的高位突然跳水,25分鐘後比特幣價格暴跌超過14%,當天的爆倉金額為5.77億美金。

昨夜22:49左右的比特幣價格大跌更是一下子「埋」了許多人,其中一單的爆倉金額高達1000萬美金。

截至北京時間6月3日凌晨一點,過去24小時的全網爆倉金額突破7萬億美金,約合人民幣51.11億美金,爆倉人數在3.6萬左右。

比特幣的「過山車」行情也讓許多網友深夜感慨萬分,有網友感嘆「幣圈一天,人間十年,什麼事都有可能發生」。

有的網友上午還在感受比特幣牛市,晚上就覺得區塊鏈是騙局。

隨著比特幣的下跌,比特幣概念股的漲幅也有所收窄,但與比特幣的大跌不同,比特幣概念股整體依然呈上漲態勢。

嘉楠科技收漲17.45%,Marathon Group、Overstock.com及Riot Blockchain均漲超10%。

比特幣未來走勢如何?

市場觀點分歧較大

Cointelegraph分析師Joseph Young稱,對於比特幣來說,突破10000美元從來都不是一件容易

也有分析師認為,最近比特幣已經在 10,000美元價格水平上被多次「拒絕」,如果不能在短期內堅決超越,很可能會演變成一個更為嚴峻的信號。

5月底,分析公司Glassnode警告稱,如果鏈上活動和整體市場健康狀況持續下降,則比特幣(BTC)有可能重新回到看跌區域。

近日,高盛也發表報告稱不建議個人購買比特幣。高盛認為,比特幣不能被定義一種資產,充其量是一種證券,因為它不能產生現金流,只能通過有意願出更高價的購買者來推升其價格,該投行的顧問聲稱更傾向於向客戶推薦傳統債券、證券以及其他穩定資產類。

而市場上依然有許多人看多比特幣。

5月22日,摩根大通最新的比特幣分析報告顯示,其研究分析師Nikolaos Panigirtzoglou的報告認為比特幣比特幣現在的價格比其內在價值低約25%左右,短期上漲並突破10000美元的概率較高。該報告著眼於比特幣的內在價值,將其作為一種商品,並基於生產比特幣的邊際成本來為其定價。根據該報告,在減半事件發生後,區塊獎勵從12.5 BTC減少到6.25 BTC,比特幣的交易價格「比內在價格低25%」。

近日,前高盛股票衍生品業務主管、Global Macro Investor創始人Raoul Pal就在播客節目中表示,為了免受疫情影響,他正在將自己的大部分財富轉移到比特幣中。Stack Funds的研究主管Lennard Neo也曾對媒體表示,近期以來,投資者們對比特幣的興趣有所上升,幾乎是三月份暴跌前的兩倍。

加密貨幣分析師Big Chonis Trading稱,「芝商所比特幣期貨交易價格比現貨比特幣價格高出近 100美元,這是一個明顯的看漲信號,價差越寬,市場就越看漲。」

Glassnode的數據分析顯示,近60%的比特幣供應在近一年內沒有交易,這可能也是投資者所釋放出的一個預期收益「持有」信號。

嘉楠科技慘遭做空股價腰斬

大漲前股價連續9個交易日下跌

投資者對比特幣價格的預期,對比特幣概念股的走勢影響很大。今年4月,受比特幣漲價預期的影響,礦機廠商嘉楠科技當月上漲了70.39%。

部分對比特幣未來走勢持謹慎悲觀的投資者也開始做空比特幣概念股,嘉楠科技便是其中之一。近期,嘉楠科技受到研究機構White Diamond Research的做空,該機構不看好比特幣未來走勢,並且認為嘉楠科技的礦機挖礦效率不高。

5月中旬,該對嘉楠科技發布做空報告稱,嘉楠科技目前存在礦機利潤率低、轉型AI晶元業務失敗、市值不合理等問題。

該報告發布前,嘉楠科技的市值超過8億美金,而該報告認為,1億至2億美元之間應是嘉楠科技的合理估值範圍。該報告預測,嘉納科技有80%-90%的下跌空間,每股價格應低於1美元。

該報告發布後,美國時間5月15日,嘉楠科技大跌26.47%。大跌後的第二個交易日,嘉楠科技反彈無力,僅上漲1.37%,之後便開啟了連續9個交易日的下跌。

此外,嘉楠科技5月22日發布了2020年第一季度財報。財報顯示,嘉楠科技一季度總營收0.68億元,同比增長44.6%;凈虧損為0.4億元,上年同期為0.68億元,凈虧損同比收窄。而亮眼的財務數據並未扭轉嘉楠科技的跌勢,這或許由於嘉楠科技的利潤波動與比特幣價格掛鉤,市場對其財務狀況早有預期。

美國時間6月1日,嘉楠科技收於2.12美金,與5月14日6美金的高點相比,已經跌去64.67%。

該報告從以下幾個角度論證了「嘉楠科技股價被高估」這一結論。

首先,該報告認為,嘉楠耘智目前核心業務是出售比特幣礦機,除此就沒有其他重要業務,也沒有獲得其他經常性軟體收入。嘉楠耘智唯一擁有的「其他業務」是人工智慧晶元,但這項業務在2019年的收入僅為270萬元人民幣(約合39萬美元),占其總收入的0.2%。很顯然,嘉楠耘智的人工智慧晶元無法與行業領導者英偉達(NVIDIA)和AMD競爭。

但嘉楠科技的唯一主業近期正面臨著一定危機,該報告指出,鑒於目前比特幣價格和運行礦機需要支付的電費,使用嘉楠耘智礦機的礦工可能無利可圖。

「不僅如此,隨著最近比特幣內存塊獎勵減半,比特幣礦工從挖礦中的獲利也會「打對摺」。對於那些使用嘉楠耘智礦機的礦工,現在每挖一天礦就是虧損1美元。」

該報告中還引用了據比特幣挖礦專家Drew Vosk的話,Drew Vosk稱,嘉楠科技的一款最新礦機價格為999美元,雖然有不錯的功能和性能、專業包裝、以及運行穩定等優點,但挖礦效率和利潤率並不高,除非礦工能拿到非常低的電價,否則只有當比特幣價格大幅上漲才有可能獲利。

第二,該報告認為,比特幣價格未來將很難大漲,這或將使得嘉楠科技再次面臨虧本甩賣礦機的局面。

該報告還指出,嘉楠耘智的公司業績和比特幣價格走勢高度相關,但他們卻沒有像比特大陸那樣發展自己的挖礦業務,而且也沒有持有任何比特幣,收入來源只有礦機銷售。一旦礦機銷售無利可圖,嘉楠耘智只能虧本拋售礦機,這也是他們在2019年毛利率變為負數的原因之一。

出於對比特幣價格的悲觀預期,White Diamond認為嘉楠科技股價將會下跌。

該報告提到,2017年比特幣價格暴漲的真正原因並不是來自「減半」,而是因為投資者的瘋狂投機;但現在的市場環境已經與2017年有很大不同了,因為比特幣投資者已經變得足夠成熟,所以許多人認為比特幣史上第三次「減半」後價格大幅上升的可能性並不大。另一方面,目前比特幣價格仍然受到投機活動抑制,而且使用比特幣購買商品和服務的實際應用也不多。

該報告更是尖銳地指出,即便比特幣價格大幅上漲,也無法百分之百保證嘉楠耘智公司能盈利。

第三,該機構在調研公開數據後發現,許多比特幣礦場並沒有購買嘉楠科技的AvalonMiner礦機。Riot Blockchain(RIOT)、Marathon Patent Group(MARA)近期均從比特大陸處購買礦機,Marathon也從嘉楠科技的競爭對手(不是比特大陸)處購買了礦機。

第四,White Diamond認為,嘉楠耘智高管團隊缺乏經驗。報告稱,嘉楠耘智高管團隊較為年輕,年齡大多在30歲左右,缺乏行業和業務經驗。