來源：網叔點財
昨天聊了加倉方法，有人留言：
「寫這麼多複雜的東西幹嘛？直接告訴我們要不要買不就完了？反正這些專業上的東西，真正看進去的也沒幾個。」
說實話，網叔看到這些話挺震驚的。
投資是一件極其嚴肅的事，也可能是大部分人這一輩子接觸過風險最高的事。
如果連這件事，都沒有一點點耐心去了解其中的核心邏輯，學習一些科學有效理念和方法，那你乾脆就別做投資，因為註定會是韭菜。
沒有準備好，就先學習，錢不入急門啊！
即便你沒耐心學，不願意學，也不代表別人不願意學啊。
最近很多文章，核心邏輯多和專業內容多了，一不小心就寫成了長篇大論。
然後閱讀量呢？就了了。
網叔知道給瘋子以瘋狂的理由，更容易封神。斬釘截鐵說言之鑿鑿的答案更受歡迎，更像個財經意見領袖，更能吸引流量。
但是網叔做不到，因為那是時間下的毒藥，結局必然是毒發身亡。
寫長，因為網叔「用心」，
希望講的更清楚一點，希望你能了解每個行業，每個投資產品背後的點點滴滴，它們的風險，它們的機會。
在看到機會的時候，要想到風險。在看到風險的時候，也不要忽略機會。
然後量力而為，賺自己能承擔風險的錢。
僅此而已。
網叔一個小小的自媒體，能幫大家的，也大概也就如此。能不能幫到，看你的悟性，看你是否能沉下心，去理解，去理會。
如果看了文章有什麼問題，經過自己思考之後還不理解，也可以在評論區討論。
網叔雖然挺忙，但看到大家的共性問題，會優先通過文章來回答大家的困惑。
1.0
聊聊美股
最近美股持續大跌，1 個月不到，納斯達克跌了8.7%。
龍頭股跌幅更大：
特斯拉高點回撤-43.31%，英偉達-22.38%，谷歌-15.06%……
昨天有朋友問網叔，能不能聊聊美股？
大家的心思，網叔當然明白，其實就是想聽網叔聊聊：
美股為什麼跌這麼狠？現在到什麼位置了？後面要怎麼辦？
既然點贊的朋友這麼多，網叔今天就來幫大家梳理一下美股的情況。
1、美股到底怎麼了？
美股大跌的原因，網上各種解讀五花八門。
什麼特朗普關稅政策、失業人數處於較高水平、消費者信心指數低於預期……
不過在網叔看來，這都是表面原因，最多只能算是一個「導火索」。
這種壞消息天天有，尤其是建國同志這一屆，各種幺蛾子肯定少不了。
如果我們天天盯著這種消息做投資，永遠晚別人一步，也永遠不可能賺錢。
美股大跌的原因其實非常簡單，就一個字——貴！
資本市場，貴就是原罪。
要是現在美股PE只有10倍，你會發現，所有的消息都可以被解讀為為——讓美國再次偉大！
這波大跌前（二月底）的美股有多貴？
我們看這張圖：
所有指數都在中位數以上，道瓊斯甚至接近最高值
再看絕對值，基本上都是30-40倍的PE。
這是什麼概念？
這麼說吧，
10年期美債收益率4.23%，
美股的盈利收益率：標普3.65%、納斯達克2.4%、道瓊斯3.23%。
相當於你在美股冒著巨大的風險，拿到的收益還不如無風險收益率！
打個不恰當的比方：
就好比你老老實實坐辦公室上班，朝九晚五，一個月能拿1萬。
你冒著生命危險去做特技演員，還是996的那種，一個月只能拿8千。
換你你會選哪份工作？
和美國自己的無風險收益率比完了，我們再看看橫向比較：
我A：寬基指數差不多12 倍
港股：恒生科技也只有23倍，其他妥妥的10倍。
個股來說，也是如此。
都是龍頭車企：特斯拉 vs 比亞迪
都是藍籌龍頭：蘋果vs美的
都是電商+云：亞馬遜vs阿里
過去，投資人盲目的認為，只要是美國的，就是有確定性的，就是好的。
特朗普上台以後，一連串的「胡搞瞎搞」，
讓世界看清楚，美國也沒有想像中那麼好。
既然大家都差不多，你還那麼貴就沒道理了。
美國難道沒有明白人嗎？
有，巴菲特。
網叔想起1999年，大家對巴菲特冷嘲熱諷，覺得巴菲特沒有上車互聯網，已經是落伍的老傢伙了。
當時，美國著名雜誌《巴倫周刊》甚至直言：
「30多年無敵的投資成功後，沃倫·巴菲特可能在失去他的魔力。」
後來的事情大家也都知道了，2000年3月，互聯網泡沫開始破裂，納斯達克短短兩年多暴跌近80%。
今年是巴菲特掌管伯克希爾第 60年。
每一次巴菲特現金量創新高的時候，都是美股的高點。
今年，現金又創新高了。
網叔印象里，巴菲特前兩次現金持有量新高，恰好也是美股走到估值區間上沿的時候，一次是 2000年科網泡沫，一次2008年金融危機。
之後的故事大家都比較清楚了：
第一次，從2000年3月10日高點到2002年10月9日的低點，納斯達克指數跌了77.9%
第二次，次貸危機發生後，整個市場跌幅超過50%。
現在，是第三次……
當然，巴菲特也並不總是對的，他現金持有量新高也不意味著一定是見頂了，
但老司機畢竟是老司機。
他在這個位置上做出這種選擇，肯定有他自己看到的內容，
我們不知道他看到了什麼，但是可以肯定的是，他在等著什麼事情發生。
美國這個國家，就是一個草台班子。
美國連美聯儲都是私人公司，美國是沒有國家隊這個角色的。
伯克希爾在某種意義上來說，就是美國的國家隊。
有人問網叔什麼時候可以開始抄底美股？
網叔大膽的說：你看伯克希爾開始大規模進場了，大概就是見底了。
股市是一場開卷考試。
說句不好聽的，我們完全可以抄作業。
這種關鍵人的關鍵行為，有的時候就是見底的標誌。
當下面對美股回調，我們應該如何應對？
美股匯聚了全球最頂尖，最賺錢的一批優質企業，投資價值毋庸置疑。
但再好的資產，如果太貴了，也就沒那麼好了。
如果你現在還沒上車，那網叔的建議，核心就一個字——等。
好飯不怕晚。
前面我們也說了，現在的美股只是正常回調，目前美股的估值依舊偏高。
如果出現黑天鵝，再出現關鍵反轉信號（比如伯克希爾進場），那麼就是我們布局美股的重要時機。
這裡要注意，美股和A股還不太一樣。
A股的熊市，基本上都是漫漫長熊。
美股因為本身市場機制足夠成熟，機構佔比較高，沒有漲跌幅限制，所以跌起來往往也很快，短則幾個月，一個季度，長則半年一年就能調整完畢。
網叔也會密切關注美股，後面一旦出現機會，會及時和大家分享。
2.0
分享一個AI投資的思路
今年兩會，人工智慧成為焦點中的焦點。
政府工作報告提出：
「持續推進「人工智慧+」行動，將數字技術與製造優勢、市場優勢更好結合起來，支持大模型廣泛應用，大力發展智能網聯新能源汽車、人工智慧手機和電腦、智能機器人等新一代智能終端以及智能製造裝備。」
支持力度，不言而喻。
甚至，近期各地都已經有AI公務員上崗營業了。
AI已經成為我們新質生產力的代名詞。
今天，陸續有朋友留言：
怎麼把握人工智慧的投資機會？
網叔認為，在這種行業景氣度非常高，但真正落地方興未艾的產業中早期，
想要穩穩把握住AI發展的大浪潮，不被甩下車，
關鍵是要找變化中的不變數。
前兩年ChatGPT非常火，國內冒出了各種對標的產品，但現在還有幾個霸榜呢？
Deepseek沒花什麼廣告費，做到了行業頭部；
騰訊的元寶後來居上，成功霸榜。
AI的應用層出不窮，要想在現階段找到真正的贏家，恐怕難度非常大。
但是，有一個方向是非常確定的，就是在AI 發展浪潮中那個「賣鏟子的人」。
AI不斷發展，對算力的需求持續擴大，
伴隨美國對我們晶元的進一步制裁，
國產替代是大勢所趨。
AI能爆發什麼樣的應用是不確定的，AI應用需要什麼樣的晶元也是有變數的，唯一不變的，就是生產這些硬體的設備。
想清楚了這個邏輯，我們就能找到AI投資的正確姿勢了。
從wind上看了一下，目前國內各大半導體相關指數中，硬體設備含量最高的是半導體材料設備指數，高達近80%。
具體到投資標的上，可以考慮半導體設備ETF(159516)。
這是所有跟蹤半導體材料設備指數中，規模最大，費率最低的ETF，兼具流動性和性價比。
當然了，新產業增速很快，但是波動也大。
如果想要布局的話，盡量低位分批布局，不要貿然追高。
