啟富早評（2022年12月30日星期五）
蓄力震蕩，黃金機遇！
市場分析
年末將至，成交萎靡，短期震蕩蓄力。
消費核心，估值低位，價值先行。
3年疫情，終歸常態，經濟重啟，黃金機遇。
短期震蕩，黃金機遇，正在醞釀。
市場風向標
醫藥板塊—重點關注創新葯，創新器械，醫療服務和CXO這幾個方向。
市場會重新回到創新和服務的長期方向上來，短期比較有修復空間的主要是CXO板塊，葯明生物，葯明康德，泰格醫藥，康龍化成這些公司都可以關注。
軍工——多個主要軍事國家披露了2023年的國防經費：
其中美國通過8579億美元軍事預算，同比增長14%；日本通過510億美元軍事預算，同比增長26.3%；法國通過428億美元軍事預算，同比增加7.4%，並且整體來看，各大主要軍事國家都提高了2023年的軍費預算，並且增速不低，說明無論2023年經濟情況如何，軍費支出都能保持一定的高增長。
2022年我國軍費預算達到14504.5億元，同比增長7.1%，展望我國2023年軍費情況，在當前的國際形勢下，預計我國2023年軍費支出也將實現進一步增長。
從軍工細分來看，當前軍工較為景氣的有兩個細分賽道：
一個就是航發產業鏈，充分受益於「十四五」國防軍工高景氣周期，航空發動機產業鏈進入全面列裝+換裝階段，預計終端需求十四五周期將實現25%-30%複合增長；另外一個就是信息化導彈，與普通彈藥相比，作戰效益提高 100-1000倍，效費比提高30-40倍，已成為現代戰爭的主體，是未來彈藥發展必然趨勢。
地產板塊——短期出現了一波明顯的調整，像央企地產龍頭保利從高點回落了15%左右，主要原因是近期沒啥政策催化，疊加疫情影響，地產銷售數據也非常低迷。
這個板塊的長期邏輯還是競爭格局改善帶來的盈利能力提升和集中度提升，中長期維度看還是有望繼續上行。
主題投資
1、VV116：《新英格蘭醫學雜誌》發文，相比PAXLOVID，VV116治療輕/中度COVID-19患者的臨床恢復時間更短，安全性方面的顧慮更少。
(君實生物、山河葯輔、建研院)
2、抗生素：患者感染新冠後，免疫力下降容易引發細菌感染及肺炎。
(魯抗醫藥、科倫葯業、盟科葯業、川寧生物、新天地)
3、圍手術：疫情、管控政策抑制醫療需求，放開後住院、手術人次有上升趨勢。「圍手術賽道」疊加「重症增加+需求恢復」雙重邏輯，並且新品上市迎接」量價齊升」。
(衛信康、海思科、恩華葯業、恆瑞醫藥、人福醫藥)
4、房地產：29日盤後新聞，福建漳州支持「賣舊買新」改善住房，本人、配偶購買新建商品住房補貼5000元，子女購新房補貼1萬元。
(中國武夷、陽光城、冠城大通、中交地產、濱江集團)
5、二手車：商務部表示汽車、家電、家居、餐飲占社零總額四分之一左右，是消費的頂樑柱，支持新能源汽車購買使用，加快活躍二手車市場。
(國機汽車、浩物股份、廣匯汽車、廈門信達、長安汽車)
投資顧問：魯鵬
執業證書編號：A1130620080001
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