周四、周五A股連續兩天突然大幅下跌，各大指數已無限接近4月27日A股最低點。但其實也還好，消費、醫藥、銀地保都還挺抗揍的，真正快速下跌的都是之前超高人氣的景氣賽道，比如寧德時代、葯明康德、葯明生物，表面上好像都是美國制裁引起的，實質並不是，今天就來聊聊選股如何避免踩雷的問題。
01
人人都覺得好的最危險
前有CXO（醫藥研發生產外包）被抱團到無以復加的地步，很多大V都在高位吹捧「CXO是賣水人、賣鏟子的，不管下游醫藥企業掙不掙錢，CXO肯定掙錢。」。簡直就是胡扯，忽悠散戶也不能這麼忽悠，下游醫藥企業不掙錢，肯定會減少資本支出，減少新葯研發投入，風投也不來了，上游CXO能不受影響嗎？有些大V簡直睜眼說瞎話，壞透了。
了解我的朋友都知道，去年8月開始我就不看好CXO了，後面雖然跌了不少，但還是持迴避態度，當然大家也可以說我恐高可能在好股票上少掙不少錢，反正我不掙最後一個銅板，相反現在跌了70%，我到是會逐漸關注起來。
其實這裡不是說CXO不好，100%的業績增速說明行業快到了風口後期，業績增速隨時可能降下來，沒有美國的制裁，CXO也會下跌，只是下跌緩而漫長，背著抱著一般沉，而且也應該下跌，代工企業估值比創新葯、創新醫療器械都高，肯定不合理，只是之前很多人害怕集采不敢去觸碰葯和器械，都去搶CXO而已。
投資行業有一句諺語，主動基金被動投，被動基金主動投。意思就是說主動選股基金，靠的是基金經理自身的選股擇時能力。被動基金比如行業基金，基民自己要有投研能力，看得懂行業趨勢，如果看不清又去瞎買行業基金，虧錢概率是很大的，比如沖著葛蘭的名氣買了中歐醫療的朋友，虧錢不能全怪葛蘭，她是醫藥行業基金，只能買醫藥，倉位下限有規定，不是想降就能降的。
現有新能源。帶頭大哥寧德時代已經跌破了410元的機構定增價，機構也被割了韭菜，之前追高買新能源汽車、光伏、儲能的，估計現在半截身子已埋到土裡。
對於新能源汽車板塊，有個問題大家一定要清楚，由於今年經濟困難，有關方面大力鼓勵新能源汽車消費，給了很多優惠政策，導致後面幾年的購車需求提前到今年釋放。原來規劃的2025年新能源汽車滲透率25%，已經提前3年給實現了，大家對未來1-2年新能源汽車板塊的業績要有清醒的認識。
02
大家都嫌棄的反而更安全
A股已經無限接近4月27日的最低點，但萬科、保利等房地產龍頭股票價格卻在悄然上漲，保利已經無限接近歷史最高點，交易的是市場集中度提升的預期，房地產新房市場規模在下降，但大量的中小房地產開發商將從市場中消失，空出的市場份額將被龍頭佔據，其實這個投資邏輯在爛尾樓斷供事件爆發之前，《從安倍遇刺，看安倍經濟學後遺症，以及對我們自己房地產投資的兩點啟示》就講過。
短期房地產壓力很大，市場集中度提升也絕非一日之功，近期上漲超出了很多人預料，A股是真卷，機構搶跑是真快，動手晚了真不行。當然現在大家沒必要去追，房地產龍頭不會一直漲，後面還會回調。
紙茅中順潔柔4月最低時跌去了73%，8月發布中報利潤下滑44%，幾乎腰斬，海外遭遇40年來最嚴重通脹，公司60%的成本是木漿，而木漿主要來自海外，再加上人民幣匯率貶值，以人民幣計價的木漿價格就更貴了，應該說哪哪都是壞消息，但是這波下跌，中順潔柔硬是給抗住了。
中順潔柔的困境，並不是公司一家的問題，國內生活用紙老大、老二恆安國際、維達國際，中報利潤都下跌了30%多。面對行業困境，龍頭都如此艱難，中小企業肯定更難，很多都要退出市場。每次行業困境，龍頭最後都是受益者。業績如此弱勢的中順潔柔，在遭受市場系統性下跌、行業困境雙重壓力之下，都能扛得住，以後二級市場行情轉暖，低基數下公司明年業績增速開始向好，大家想想它的股價會發生什麼？
投資，一定要迴避短期景氣度過高、交易過於擁擠的賽道，不要和別人搶著買，即便再好，也是貴了，後面下跌風險巨大。其實市場從來不缺機會，缺的是耐心和等待，好企業股價也不會一直漲，茅台都能從2600跌倒1500，下跌40%，還有比茅台更好的嗎？反正我是沒有發現。所以不用急著追高，2018年、2020年3月和4月、2022年，機會真的一點都不少。只是機會來臨時，很多人沒錢了，就比如現在。
對於正在想長期投資的朋友，眼睛應該盯著那些被投資者恐慌性拋售的東西。人取我棄，人棄我取，投資和生活很多道理都是相通的，或者說投資就是生活的一部分。
今天就聊到這裡，投資理財方面您還有其他想了解的，可在頁面最下方「發消息」向投資鑰匙私信提問。如果這篇文章對您有所幫助，幫我來個「在看」+「點贊」，也可「分享」給更多朋友。文章僅僅記錄我自己的感悟、體會，不構成任何買入賣出建議，投資有風險、入市須謹慎。
後續我們還將對互聯網行業騰訊、阿里、美團、百度、網易、京東健康、快手、嗶哩嗶哩，食品飲料行業頤海國際、五糧液、洋河股份、伊利股份、三全食品、涪陵榨菜、桃李麵包、絕味食品、中國飛鶴、雙匯發展、海底撈，家電和消費電子行業小米集團、美的集團、歌爾股份、科沃斯、蘇泊爾，文具和辦公用品行業晨光股份，金融行業香港交易所、中國平安、東方財富、中國太保、中信證券、華泰證券、招商銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行、興業銀行，新能源行業隆基綠能、三峽能源、寧德時代，晶元行業中芯國際（港股）、聖邦股份、中微公司、滬硅產業、三安光電、景嘉微，計算機行業海康威視、科大訊飛、用友網路、衛寧健康、恒生電子、廣聯達，激光行業柏楚電子、銳科激光，清潔護理行業中順潔柔、維達國際、恆安國際，體育健身和紡織服裝行業李寧、安踏體育、波司登，旅遊行業中國中免、宋城演藝，醫療服務行業通策醫療、錦欣生殖、金域醫學，醫療器械行業邁瑞醫療、微創醫療、微創機器人、心脈醫療、樂普醫療、南微醫學、大博醫療、健帆生物，醫藥行業恆瑞醫藥、百濟神州、翰森製藥、中國生物製藥、石葯集團、科倫葯業、信達生物、貝達葯業、我武生物、雲南白藥、長春高新，醫藥研發生產代工行業葯明生物、葯明康德、康龍化成、金斯瑞生物科技、藥石科技，疫苗行業沃森生物、康泰生物、康希諾、智飛生物，體外診斷行業艾德生物、萬孚生物、安圖生物，物流快遞行業順豐控股、京東物流，娛樂影視行業芒果超媒、萬達電影、華策影視、中國電影等進行研究。
