大家好，我是海榕君。
昨天晚上10點半，國內計量行業 白馬股廣電計量發布一個定增公告：高瓴資本旗下股權投資基金 珠海煦遠諾成 和二級市場基金天津禮仁總共 出資 6億人民幣 以 32.50元/股 投資 1846萬股 ，這次投資占 廣電計量的總股本比例是 3.2%，這次定增價格相對於今天的收盤價 39.99 折價 18.7%，這次投資的鎖定期是6個月。
（數據來源：廣電計量 公告）
廣電計量和華測檢測都屬於A股市場的大白馬，深交所披露過外資持有華測檢測的 股份接近30%，屬於市場共識的極度看好，我在去年11月份也專門寫了一篇文章：《高瓴資本最近調研的一個細分長牛行業》，所以這次高瓴資本投資廣電計量我並不意外 ，屬於情理之中的一次投資 。
外資是看著歷史在投資，檢測檢驗服務公司歐陸集團 Eurofins從1997年上市後 股價上漲了187倍，所以外資非常看好國內與Eurofins對標的公司 ：廣電計量和華測檢測，直接把這個行業的龍頭華測檢測持股比例增持到30%。
外資和高瓴資本投資這個行業的邏輯 ，我在 《高瓴資本最近調研的一個細分長牛行業》寫得比較清楚了，主要是下面幾個原因：
- 測量行業擁有很高的行業天花板並且穩定增長，預計我國檢測行業每年增長15%。
- 測量行業屬於大行業，但是行業分散，細分龍頭市佔率不高。
- 測量行業對資質牌照要求高 ，未來行業會從分散走向一定的集中。
- 現金流好，用戶粘性強，續費率高，屬於類saas模式
主要說一下估值：廣電測量和華測檢測的估值類似 愛爾眼科 ，都是非常高 的，華測檢測和廣電計量 的forward PE 都達到 70倍，這個行業屬於高估值高成長， 對於這個行業有沒有可能出現合理估值 的機會買入？一般比較難，因為市場一般不會輕易給一個低風險獲得每年30%的投資機會 ，就是讓後進入的投資者承擔 高估值雙殺的風險，除非遇到 熊市或者增長出現一定的不確定性。這個行業的龍頭公司 譜尼測試是個新股，公司品質可以， 預期2021年有2億凈利潤，現在103億市值 對應50倍PE,有一定的估值 優勢。如果後續可以調整到40倍估值，就可以關注。
再說說今天的市場：
- 捨得白酒今天跌停，表明原因是 董寶珍向證監會舉報 捨得酒業，本質是屬於正常的股價調整，畢竟已經上漲這麼多了 。今天收盤後 市值 656億，市場預期2021年的 凈利潤是11億 ，對應估值在60倍PE .
- 今天光伏股 大漲，其中隆基股份大漲 6.72%， 陽光電源大漲 10.61%， 盤後 披露的北向資金顯示這是外資乾的，今天北向資金買入隆基股份21億和陽光電源 4.5億。基本面上，主要是昨天光伏行業協會召開產業研討會，在會上有下游企業狀告上游企業的硅料漲價太多，導致了整個行業的開工率 下降，有分析師預測現在就是 硅料價格的大頂。光伏行業整體長期邏輯很好，但是由於同質化，產品有一定周期性，同時有四大技術路徑選擇，建議關注 行業龍頭隆基股份和 光伏方面的基金。
- 今天是科大訊飛22周年生日，科大訊飛官方發表了一封公開信《用科學精神駛向星辰大海》，在這封信中透漏下面信息：①智慧教育：在鄭州和武漢落地，業務增長約70%以上，學習機增長大約200%，7月新品發布。②消費者：B端軟體完成率同比超90%、C端軟體同比超52%，C端硬體618開門紅銷售額同比上漲108%。③智慧醫療：從安徽走向全國，服務覆蓋1億多居民，超過3.8萬基層醫生。國家現在做校外的教培改革，是利好做校內業務的科大訊飛 ，校外不讓學習了，改成校內學了 ，從上面給的 信息看 ，智慧教育的業務可能跑通了 。科大訊飛的目標是千億收入 ，十億用戶，萬億生態 ，如果目標可以達到，即使只給6倍PS， 科大訊飛的市值也有6000億，現在市值是 1300億，有 4倍多的空間 ，我前期寫過 《20億真金白銀下注一家10倍空間公司》，董事長湊了20多億真金白銀 為這個目標下注，科大訊飛有一定分歧，但是總比不斷減持的公司要好多了吧。
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