2023年06月30日19:33:10 热门 1426

刘倩楠

投资咨询从业证号：Z0014425

航运/集装箱运力

【重要资讯】

1、集装箱运价:6/23日发布的SCFI集装箱运价指数924.29,环比-1.1%,同比-78.1%。其中,上海-美西集装箱运价1173美元/FEU,环比-2.8%,同比-84.1%;上海-欧洲集装箱运价793美元/TEU,环比-1.9%,同比-86.2%。6/26日发布的SCFIS(上海出口集装箱结算运价指数)美西航线报718.52点,环比-11.1%,欧线报835.34点,环比-2.5%。

2、干散货运价:6/28日波罗的海干散货运价指数1138点,环比-3.8%,同比-48.37%。

3、油轮运价:6/28日波罗的海原油运输指数BDTI报1017,环比-2.77%,同比-16.98%。成品油运价:6/28日波罗的海成品油运输指数BCTI报593,环比-1.00%,同比-63.08%。

4、美联储主席鲍威尔表示,预计今年将再加息两次;预计到2025年,美国核心通胀率将达到2%;量化紧缩的基本步伐约为每年1万亿美元。

5、美国国会预算办公室预测,到2053年,美国公共债务将达到GDP的181%,而2023年为98%。未来30年的财政危机将愈演愈烈,拜登与麦卡锡达成的(临时性)债务上限协议未能消除美国的债务,共和党要求削减开支。

6、欧洲央行副行长金多斯表示,7月加息已定,9月是否加息将取决于数据。欧洲央行管委穆勒指出,通胀风险仍然偏向上行,现在确定利率最终会达到何种水平为时过早。

7、美国商业原油库存连续第二周超预期下降,抵消了全球经济增长放缓的担忧,国际油价反弹。NYMEX原油期货08合约69.56涨1.86美元/桶或2.75%;ICE布油期货08合约74.03涨1.77美元/桶或2.45%。中国INE原油期货主力合约2308跌6.0至536元/桶,夜盘涨7.8至543.8元/桶。

【行情展望】

集装箱航运方面,宏观方面,外围市场鹰声再起,美联储再次强调年内或加息2次,PMI等指标显示海外经济增长动能放缓,欧洲方面核心通胀依旧强劲。短期看巴拿马运河干旱预计缓解,但集装箱货量无明显改善,预计短期集装箱运价继续偏弱,关注本周四即将发布的美国PCE数据。

干散货航运方面,四大矿山季末冲量有望使得铁矿发运高位。煤炭方面,中国随气温回升日耗增加,旺季居民用电需求增加,叠加厄尔尼诺发酵欧洲美国高温天气到来有望增加煤炭需求。粮食方面,南美粮食发运货盘一般,短期发运预计震荡。整体来看,后续随煤炭旺季发运增加,干散运价有望反弹。观察中国三季度经济刺激政策。

油轮运输方面,BDTI指数价格较上周有所回落,主要是受VLCC运价大幅上升后的回调所拖累。考虑到中国炼厂检修逐步结束,中国原油进口正逐步恢复,预计对油轮运价有所支撑,后续还需关注进口数量与进口节奏对运价的影响。

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大豆/粕类

【外盘情况】

CBOT大豆上涨0.21%至1288.25美分/蒲,CBOT豆粕上涨0.47%至382.2美金/短吨。

【相关资讯】

1.加拿大统计局:数据显示,加拿大2023年油菜籽种植面积为2210万英亩,同比增加3.2%;大豆种植面积为560万英亩,同比增加6.8%;

2.USDA出口销售前瞻:截至2023年6月22日当周,预计美国2022/23市场年度大豆出口净销售介于20-50万吨;2023/24市场年度大豆出口净销售为0-20万吨;22/23市场年度豆粕出口净销售介于5-30万吨,23/24市场年度豆粕出口净销售介于0-10万吨;

3.欧盟委员会:截至6月25日,欧盟2022/23年度大豆进口量为1284万吨,而去年同期为1447万吨,油菜籽进口量为733万吨,而去年同期为546万吨;

4.我的农产品:截止6月23日当周,111家油厂大豆实际压榨量为192.84万吨,开机率为64.80%,其中大豆库存为401.67万吨,较上周减少45.55万吨,减幅10.19%,同比去年减少159.54万吨,减幅28.43%,豆粕库存为69.75万吨,较上周增加15.9万吨,增幅29.53%,同比去年减少42万吨,减幅37.58%;

【交易策略】

1.单边:受降雨预期改善影响,美豆及国内豆菜粕如期回落,前期轻仓试空头寸可继续持有,关注报告发布结果;

2.套利:m91正套持有,MRM09价差扩大

3.期权:卖M2309-C-3800暂时建议继续持有(观点仅供参考,不作为买卖依据)

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油脂板块

【外盘影响】

CBOT美豆油主力价格变动幅度-0.70%至55.61美分/磅;BMD马棕油休市。

【重要资讯】

1.据外电,印尼贸易部周三公布,将7月1日至15日期间的毛棕榈油(CPO)参考价格定在每吨747.23美元。这一价格高于6月16日至30日期间每吨723.45美元的价格。新的参考价格将使毛棕榈油出口关税为每吨18美元,出口专项税为75美元。

2.据欧盟委员会,截至6月25日,欧盟2022/23年度棕榈油进口量为394万吨,而去年同期为488万吨。

3.加拿大统计局公布数据显示,加拿大2023年油菜籽种植面积为2210万英亩,同比增加3.2%;大豆种植面积为560万英亩,同比增加6.8%。

4.加拿大油籽加工商协会(COPA)最新发布的油籽压榨数据显示,加拿大2023年5月油菜籽压榨量为769,942吨,较此前一月减少13.15%。当月,菜籽油产量为323,217吨,环比减少13.04%。当月,菜籽粕产量为450,526吨,环比减少13.88%。2022/23年度,加拿大油菜籽压榨量累计为8,282,710吨;菜籽油产量为3,447,594吨;菜籽粕产量为4,908,422吨。

【交易策略】

单边:昨日日棕榈油在外商资金的带动下,盘面走强较多。夜盘受到宏观以及美豆油的回调偏弱运行。近日sppoma公布数据,印证厄尔尼诺对即期产量影响较小的事实。未来油脂油料市场上天气或仍是一段时间的主题,但是现在来看未来9月前的棕榈油我们难以寻找到供应边际上的递减,以及需求上的亮点。建议暂且保持观望,待盘面技术走弱后,布局空单。

套利策略:yp09合约350-400布局做扩。

期权策略:持有现货的贸易商,卖出09合约8000以上的看涨期权持续持有。

(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1、据外媒报道,周三芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘大幅下跌,其中基准期约收低4.30%,创下近三周来的最低水平,因为气象预报显示7月中旬之前玉米种植带将出现充沛的降雨。

2、据外媒报道,周三芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货市场收盘下跌,其中基准期约收低4.20%,创下两周来的最低水平,主要原因是冬小麦收获步伐加快,加拿大统计局的播种面积数据利空。

3、Mysteel玉米团队调研数据显示,6月16日北方四港玉米库存共计217.3万吨,周比减少13.1万吨;当周北方四港下海量共计30万吨,周比增加10.5万吨。

4.、截至6月28日玉米淀粉企业淀粉库存总量88.4万吨,较上周增加2.5万吨,增幅2.91%,月降幅5%;年同比降幅21.15%。

5、本周(6月22日-6月28日)全国玉米加工总量为58.26万吨,较上周降低0.3万吨;周度全国玉米淀粉产量为29.94万吨,较上周产量降低0.13万吨;开机率为55.77%,较上周降低0.24%。

【交易策略】

1.单边:美玉米产区7月有降雨,美玉米远月大跌。国内玉米现货短期偏紧,芽麦仍未大量流入饲料行业,下游补库,玉米短期仍偏强。目前市场交易逻辑是国内现货偏强,下游短期补库,01玉米2500支撑较强,09玉米观望为主。

2.套利:09玉米和淀粉价差310-290做扩。9-1淀粉轻仓反套。

3.期权:囤粮客户可以卖出c2309-c-2760期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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生猪

【相关资讯】

1.生猪报价:今日早间生猪价格继续呈现回落,东北13.2-13.3元/公斤,下跌0.1-0.2元/公斤,华北13.7-13.9元/公斤,持稳,华中13.5-13.8元/公斤,持稳,华东14-14.6元/公斤,持稳,华南14.1-14.8元/公斤,持稳;

2.仔猪母猪价格:截止6月23日当周,母猪价格32元/公斤,较上周下跌0.08元/公斤,15公斤仔猪价格30.08元/头,较上周下跌0.22元/公斤;

3.博亚和讯:除四川外,两湖、华东、华南也存在疫病发生情况,北方大部分地区稳定,华北地区少量发生,总体对市场的影响不及冬季。局部疫病发生,生猪供应短时间增加,一定程度上利空市场,猪价低位再探新低,养殖端压栏意向不强,南方小白条北调增加;

4.农业农村部:6月28日"农产品批发价格200指数"为120.75,下降0.13个点,“菜篮子”产品批发价格指数为121.18,比昨天下降0.15个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.87元/公斤,下降0.8%;牛肉72.30元/公斤,下降0.2%;羊肉64.64元/公斤,下降1.0%;鸡蛋9.69元/公斤,上升1.6%;白条鸡17.82元/公斤,上升0.1%。

【交易策略】

1.单边:生猪基本面偏弱格局不变,大方向以偏空为主,但价格连续触底后需要关注是否可能出现二次育肥及屠宰场建库等情况,激进投资者可考虑轻仓试多;

2.套利:观望

3.期权:卖LH2309-C-16500&卖LH2309-P-15500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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鸡肉

【重要资讯】

1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流收购价格稳定,在4.20元/斤,实单实谈。屠宰企业收购积极性一般,毛鸡出栏量不多,供需博弈下,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定在4.20元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

2、白羽肉鸡鸡苗:今日山东大型孵化场大肉食鸡苗报价稳定,厂家报价3.10元/羽,实际成交价格需单谈。养殖户补栏积极性不高,孵化场排苗一般。对应价格执行时间为30日。(卓创资讯)

3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格有稳有落,部分成交有让利情况。毛鸡价格趋稳,经销商补货积极性一般,厂家出货节奏平缓。近日毛鸡价格或趋稳运行,厂家产品库存中高位运行,经销商补货心态平淡,卓创资讯预计产品价格偏弱运行。(卓创资讯)

4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5316.93万羽,环比跌幅0.11%,同比涨幅12.19%。(卓创资讯)

5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率73.59%,环比下滑4.53个百分点;冻品平均库容率70.82%,环比下滑3.41个百分点。(卓创资讯)

【行情展望】

1、鸡苗:鸡苗价格继续回落,鸡苗走货较慢,鸡苗供应量仍处于高位,预计鸡苗价格仍偏弱,短期鸡苗价格仍低位波动。

2、白羽肉鸡:白羽肉鸡稳定,部分地区价格略偏强,养殖利润盈利较高,终端分割品需求一般,养殖端补栏谨慎,6月毛鸡供应量增大。白羽肉鸡养殖利润较高,预计白羽肉鸡仍有回落空间,价格向成本4.0元/斤靠拢。

3、分割品:部分分割品偏弱,终端餐饮消费不及预期,消费低于预期,高价格拿货谨慎,库存较高,低价生猪压制鸡肉,但库容率下降,预计短期分割品稳定。

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鸡蛋

【重要资讯】

1、现货:昨天全国蛋价主流价格有稳有落,主产区均价为3.96元/斤,较上一交易日价格跌0.02元/斤,主销区均价为4.14元/斤,较上一交易日价格跌0.04。昨天东莞市场剩5台车。今天全国蛋价主流价格回落为主,北京主流价格继续回落,石门和回龙观等主流报170元/44斤,较昨天价格落5元,大洋路累计到货3车,到货量少,走货一般,报价165-175元/44斤,以质论价,与昨天基本落5元。今日东北辽宁价格落、吉林价格落、黑龙江蛋价有下落、山西价格落、河北价格下落;山东主流价格多数走低,河南蛋价落、湖北褐蛋价格落、江苏、安徽价格有落,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。

2.卓创数据:5月份全国在产蛋鸡存栏量为11.79亿只,环比减少0.6%,同比增加0.1%,略高于预期。5月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为4436万羽,环比减少3.5%,同比增加10.1%。

3.根据卓创数据:6月23日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1843万只,较前一周减少3.7%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,6月22日当周淘汰鸡平均淘汰日龄516天,较前一周持平。

4.根据卓创数据显示,6月22日当周全国代表销区鸡蛋销量为7461吨,较上周减少2.5%。

5.根据卓创数据:6月22日当周生产环节周度平均库存有1.29天,较前一周增加0.01天,流通环节周度平均库存有0.99天,较前一周库存增加0.01天。

6.昨天全国全国淘鸡价格稳中有涨,产区湖北等地价格上涨,主产区均价为5.39元/斤,较上一个交易日价格涨0.03元/斤。

【操作建议】

1、单边:端午假期北方天气较热以及南方梅雨季节都导致鸡蛋较难保存,最近两天价格再次回落。虽然未来一段时间预计存栏量将逐步增加,但是最近饲料价格上涨明显,且蔬菜价格也相对坚挺,鸡蛋价格向下空间有限反而中秋节前消费将逐渐凸显,预计9月合约可考虑逢低建仓多单。

2、套利:空近月多远月。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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白糖

【重要资讯】

1.6月上半月,巴西中南部地区甘蔗入榨量为4029.9万吨,较去年同期的3867.3万吨增加了162.6万吨,同比增幅达4.20%;甘蔗ATR为135.65kg/吨,较去年同期的131.02kg/吨增加了4.63kg/吨;制糖比为48.95%,较去年同期的44.49%增加了4.46%;产乙醇18.57亿升,较去年同期的18.25亿升增加了0.32亿升,同比增幅达1.75%;产糖量为255万吨,较去年同期的214.8万吨增加了40.2万吨,同比增幅达18.71%。

2023/24榨季截至6月上半月,巴西中南部地区累计入榨量为16631万吨,较去年同期的14605.7万吨增加了2025.3万吨,同比增幅达13.87%;甘蔗ATR为127.2kg/吨,较去年同期的124.52kg/吨增加了2.68 kg/吨;累计制糖比为47.27%,较去年同期的41.61%增加了5.66%;累计产乙醇76.66亿升,较去年同期的70.14亿升增加了6.52亿升,同比增幅达9.30%;累计产糖量为952.8万吨,较去年同期的721.1万吨增加了231.7万吨,同比增幅达32.13%。

【交易策略】

1.单边:2022/23年制糖期食糖生产已全部结束。销售情况来看,虽然5月全国产销数据偏好,但是在高糖价的抑制下、终端采购意愿偏弱。目前近月合约以现货价格锚定,除此以外,旺季的消费端情况仍是郑糖价格锚定的基准之一。近期原糖加速下行对郑糖近月合约带来一定冲击,郑糖与ICE原糖走势相比跌幅较小,主要是受到国内供应、库存双低的支撑,预计近期有利于现货端货源流转。在市场整体走弱背景下,市场观望氛围较浓。后续还需原糖07合约交割后的情况以及国内6月产销数据。

2.套利:9-1反套

3.期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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棉花-棉纱

【外盘影响】

隔夜ICE美棉合约震荡小幅收涨,主力合约涨0.39美分/磅(0.51%)至77.42美分/磅。

【重要资讯】

1、2023年5月下旬,国家棉花市场监测系统就棉花实播面积展开全国范围专项调查,样本涉及14个省(自治区)、46个植棉县(市、团场)、1700个定点植棉信息联系户。调查结果显示,2023年全国棉花实播面积4140.2万亩,同比减少476.8万亩,减幅10.3%。

2、中国棉花信息网,28日国内棉花现货市场皮棉现货价持稳,基差略有上涨,部分新疆库31双28/双29对应CF309合约基差价在600-1000元/吨;部分新疆棉内地库31级双28/双29对应CF309合约含杂3.0以内基差在800-1300元/吨。皮棉现货市场多数企业报价持稳,棉花企业销售积极性较好,现货点和一口价小批量成交,部分基差报价略有提高,到厂价较之前下降不太明显。纺织企业采购普遍谨慎,随用随买为主。据了解,当前新疆库31双28或单29含杂较低提货报价在16900-17500元/吨。部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单29低杂提货报价在17300-17700元/吨。

3、从对阿克苏、喀什、乌鲁木齐等地棉花监管库存调查来看,6月下旬新疆棉汽运出库量延续6月中旬大幅下滑的势头,重点流向们是山东、河南、江苏、湖北等省份;即使公路运输价格不断下调仍难以阻止贸易商,内地电棉企业发运量减少的势头。江苏常州某棉企表示,截止6月27日内地库郑棉仓单已达到6004张,占郑棉仓单总量的44.06%,再加上内地库大量的商品棉周转库存,供应短期已处干饱和状态;再加上6月中旬以来江浙、安徽、河南、山东等地棉纺织厂开机率被动下行及部分大中型用棉企业对港口外棉美金现货、远月船货的询价/下单增多,疆内外棉花价差已缩窄至300-400元/吨,贸易商/期现公司、纺企移库的热情不高。

【交易策略】

1、单边:新年度预计棉花种植成本高且预计产量减少幅度较大,市场将关注点放在面积减少及天气炒作上面,棉花大趋势上偏强走势。而较低的新疆库棉花量也对棉花上涨有推动作用。短期内市场无新的消息刺激预计在该位置附近震荡为主。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。最近市场有传言要抛储,如果抛储预计量不大,对市场利空影响有限,反而可能因为国储库中棉花量少而形成利多影响。

2、套利:观望。

3、期权:可考虑卖出看跌期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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花生

【重要资讯】

昨日国内花生价格平稳运行。产区走货略有好转,多数产区多议价成交。贸易商收购量有限,消化手中库存。港口进口米约3万吨左右,整体质量各有差异,成交区间在10400-10550元/吨,贸易商出货意愿增加。目前河南白沙通货米报价12400元/吨,东北白沙通货米12400元/吨,大花生产区基本收尾,零星货源交易。油料米方面,油厂到货量有限,实际成交量已有明显减少。

花生油进入传统需求淡季,油厂销售量有限,花生油价格偏弱运行。目前,国内一级普通花生油报价14800元/吨。花生油成交量有限,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场主流报价为16800元/吨,观望心理明显。

副产品方面,目前是国内进口大豆到港高峰期,油厂开机率维持较好水平,而市场观望气氛加深,终端买货积极性不高,豆粕累库进度加快。近期需继续关注美国大豆产区的天气状况,以及月底公布的美豆面积与库存报告。粕类期货市场进入宽幅震荡阶段,注意控制仓位降低风险。花生粕报价延续稳态,报价3800-4000元/吨。

【操作建议】

单边:短期10合约维持震荡,前期9600-9800布局多单部分止盈,部分继续持有,维持滚动向上操作。10400附近建议大部分止盈。

月差:保持观望。

(以上观点仅供参考,不作为入市依据)