全国企业破产重组网7.13日晚间公告，汇源食品重整完毕。
早在2022年6月，国中水务就参与了汇源重整
2022.6月底，文盛成为重整投资人，重整开始
随着股价异动，国中水务公告
由此，我们知道国中间接参与了重整
到了2022年12月，国中水务和文盛签订股权转让合同，正式持股汇源食品18.89%
很悬啊！当时公告写着6.24日期1年，不能完成转股，重整可能失败。而现在掐着点重整完毕！
当时公告后，国中水务一字涨停
时间来到了23.7.14
一方面法院公告重整完毕，
另外一方面国中发布半年报预报
虽然Q2业绩暴增，同比扭亏为盈
但是！其最大头的利润来源就是汇源食品的股权投资3360万！
从国中水务历史业绩可知，其主营业务常年亏损。转型是其自救的刚需！
从法院公告内容可知：国中水务支付了8.5亿元投资款，而文盛只支付了7.5亿元给重置计划出资。由此基本可以判定国中才是重整的幕后主导，文盛只是白手套。
那么，现在汇源价值几何？
汇源23年新年致辞目标是年收入100亿，市值500亿。100%聚焦果汁轻资产。
2022年汇源销售额28亿，净利润2亿。重整计划业绩承诺汇源23-25年业绩承诺3/5/7亿净利润。营收40/64/70亿
根据国中水务半年报，3360/18.89%=1.78亿！
也就是汇源上半年利润1.78亿元，已经超预期实现承诺！同比2022年净利润增长率178%
根据A股和港股可比饮料公司（营业额、净利润、PE）
1、农夫山泉H（矿泉水和饮料）332亿，85亿，PE51
2、东鹏饮料（特饮）85亿，14.4亿，PE44
3、国投中鲁（果汁）17亿，0.9亿，PE32
汇源食品2023年 50亿，3.6亿。那么PE给40倍属于合理，市值应该在150亿左右。而实际上可口可乐在2008年真金白银180亿港币收购汇源（后被商务部驳回）。所以市值150亿仍属非常保守。
则国中水务增厚市值150x18.89=28亿。
目前国中水务市值46亿，则股价应该有最少60%的合理估值空间。
本估算为保守估计，未考虑后面的汇源业绩增长和国中持股比例的增长。
考虑到重整完毕理应公告，参与之前2次涨停情况，彻底公告明牌后就可能不好上车。
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