中东局势这两天接连反转，但主角悄然从美方转向伊朗。伊朗内部的态度摇摆不定：议会释放谈判信号，外交部却当即否认，今日下午最高领袖再度表态愿意谈判，反复拉扯让市场看懵。
反观美方，这次反倒更为积极主动：万斯已准备带队启程，白宫新闻秘书也在当地时间20日晚受访时表示，美伊双方已处在达成协议的“边缘”。
究其原因，美国眼下既要处理退税事宜，又要筹备中期选举，急于从中东脱身；伊朗则时间充裕，但国内各派势力都想主导谈判，以此争取最大利益。
此番博弈下，伊朗多要些筹码、美方稍作让步，第二轮谈判效果大概率优于首轮，双方有望达成部分共识，这对市场无疑构成利好！
盘后伊朗方向又传来新消息：伊朗明起恢复国内航班！这条消息，无疑为摇摆不定的美伊和谈，注入新的确定性。美股作为全球资本风向标，华尔街也会做出选择。
在此背景下，A股已基本回归自身运行轨迹。今日市场探底回升，三大指数集体收红，创业板指盘中一度跌超1.5%后强势拉回。表面上看很强势，但实际上却有3000多只个股下跌，涨跌中位数为-0.57%，大部分投资者依旧没有跑赢指数。全天成交额2.42万亿，较上一交易日缩量1799亿。
近期市场让投资者看清一个现实：虽然盘面反反复复，但赚钱效应始终集中在少数板块，算力硬件、光纤电缆、光伏、商业航天、氢能、稀土等热点轮动活跃，其他板块鲜有表现。创业板指走势强劲，甚至走出陡峭上行形态，可绝大多数个股却滞涨不前。指望低位补涨，结果却发现，一旦创业板指调整，弱势股非但不抗跌，反而跌势更猛。这就是当前 A 股最真实的生态。
技术上看，上证继续收于60天均线之上，目前已经连续两天收于牛熊分界线之上，强势特征明显，大方向向上趋势形成。不过4100点这个位置还是有明显压力的，4100点作为此前上证箱体整理的中枢，上方套牢筹码的平均成本所在，需要有一个消化的过程。所以，大家不要以为站上了牛熊分界线，就会一马平川，路曼曼其修远兮，短期依旧存在较大波动的可能性。
指数来到压力位，成交量相对昨天减少约1600多亿。A股的这些题材该表现的都表现过一轮了，也有歇口气的必要。加上银行又出来晃悠了。当然了，这里休息不是歇菜，是为了后面更好的上涨。如果拒绝调整，持续上涨，必须要有新的故事或者事件来催化，否则就是短线诱多。
从美伊局势来看，如果按照之前说的要开始新一轮谈判的话，那么今天晚上估计外围消息不少。22号作为停火的最后期限，一两天之内基本上也会有一个结果；另外，提示一个风险：从时间点来看，接下来会进入业绩密集披露的阶段，个股当中可能会有很多爆雷因素出现。
盘面最大黑天鹅，来自千亿液冷龙头英维克，一季报业绩迎来断崖式爆雷，开盘直接一字跌停，单日市值蒸发超百亿，前期获利资金疯狂出逃。这是财报风险一次预警，月底前市场炒作可能会逐步降温。在业绩雷潮、地缘扰动双重压制下，当下行情重防守轻进攻，避雷远胜于追涨，规避高位题材兑现风险，是现阶段最核心的操作原则。
当下市场对中东局势的脱敏在提升，资金开始快速对国内政策与数据信号做出反应。
上午盘中，工信部重磅发声，明确正在开展算电协同政策研究与标准制定，消息一出，电力板块从水下直线拉升。粤电力A直接封板，华电辽能、浙江新能等也在午盘前相继涨停。而一季度工业机器人产量同比增长33.2%的数据，更是直接带动机器人板块午后异动。
但大家要留意一个细节——这些动作发生之际，正是主线算力硬件调整之时，等到午后算力主线王者归来，这些方向便停滞不前，不少品种甚至出现冲高回落。
再看算力硬件，今天表现还是强。早盘受液冷赛道龙头英维克业绩不及预期影响，相关概念出现大面积调整。这种调整其实在预期之内，也反映出板块内有部分资金有阶段性兑现意愿，业绩雷只是一个触发点，即便没有这个，也会有其他因素引发震荡。
但算力的强势就在于：只调整了半天就再度走强。午后中际旭创率先强势启动，东山精密等头排个股集体跟随，板块大幅拉升，也直接带动创业板指翻红。收盘时，算力硬件的复合铜箔、光模块、PCB、光纤光缆等细分方向涨幅良好，泰晶科技、方邦股份等多股涨停。
钱哥近期文章反复强调：当前市场一大主线就是算力硬件，只要相关权重没有大面积走弱，算力硬件后续仍有望维持震荡向上的结构。即便出现调整，也只是短暂冷却。今天盘面的承接力度，已经充分说明了这一点。
算力硬件细分方向，上周五钱哥重点和大家分享了谷歌OCS光电路交换机方向，今天继续发力。4月22日-4月24日，Google Cloud Next '26会议，5月19日-5月20日， Google I/O 2026开发者大会，谷歌是OCS技术的主要推动者，相关方向包括：OCS整机、设备、MEMS芯片/微镜、光学器件，相关供应商比如腾景科技、炬光科技、光库科技、德科立等均表现强势，资金关注度较高。
