【码农财经早报】万亿资金抢筹A股创年内新高！中东停火引爆全球风险偏好，科技军工双主线崛起
编辑：码农财经 | 2025年6月26日 星期四
一、中美指数隔夜对比：A股放量突破 vs 美股高位分化
中国A股（6月25日）
上证指数：3455.97点（+1.04%），创2025年新高，年内第9次站上3400点；
深证成指：10393.72点（+1.72%），逼近年内高点；
创业板指：2128.39点（+3.11%），领涨三大指数，创4个月最大单日涨幅。
量能激增：两市成交额1.64万亿元，较前一日放量1915亿，增量资金入场信号明确！
美国股市（6月26日凌晨）
道琼斯：42982.43点（-0.25%），受金融股拖累；
纳斯达克：19973.55点（+0.31%），英伟达涨4.3%创新高；
标普500：6092.16点（0.00%），距历史高点仅差1%。
关键分歧：美联储鲍威尔重申“不急于降息”，但AI巨头（英伟达、谷歌）支撑纳指韧性。
二、A股大涨的三大核心驱动力
地缘风险降温
中东停火协议生效：伊朗与以色列冲突暂停，国际油价暴跌9%（布油跌至81美元），全球避险情绪退潮，资金撤离油气、黄金板块，转向风险资产。
连锁反应：航空、航运股集体反弹（如中远海控涨5%），军工板块因“内需确定性”获避险资金加持（中兵红箭涨停）。
政策红利密集释放
金融“组合拳”：央行等六部门发布《金融支持提振消费19条》，推动券商、保险板块爆发（东方财富成交332亿涨停）；
产业突破催化：固态电池量产时间表公布（诺德股份7连板）、特斯拉Robotaxi试点启动（无人驾驶概念大涨）；
外资唱多：高盛上调沪深300目标至4600点（隐含10%涨幅），野村称A股估值较十年均值低估25.6%。
资金面与技术面共振
北向资金回流：净买入38.6亿元，加仓半导体（北方华创）、新能源（宁德时代）；
杠杆资金活跃：融资余额占比升至8.2%，创月内新高；
技术突破：沪指放量突破3400点筹码密集区，60分钟MACD金叉确认多头趋势。
三、领涨板块解析：金融搭台、科技军工唱戏
大金融全线爆发
券商：国盛金控2连板、东方财富涨停（成交332亿），政策驱动+市场活跃度双击；
银行：四大行股价创历史新高（工行涨3.2%），存款利率下调预期缓解净息差压力；
金融科技：指南针20cm涨停（跨境支付+虚拟资产牌照催化）。
军工板块掀涨停潮
驱动逻辑：地缘不确定性+“十四五”订单加速+国企改革预期；
领涨方向：雷达（国瑞科技）、歼击机链（中航沈飞）、船舶（中船防务）；
资金动向：主力净流入48.3亿，军工ETF单日涨4.2%。
科技成长赛道轮动
固态电池：湘潭电化5连板（美联新材获订单）、天际股份涨停；
无人驾驶：瑞玛精密2连板（政策支持高阶智驾商业化）；
AI算力：台基股份20cm涨停（存储芯片涨价+国产替代）。
⚠️ 四、风险警示：短期波动与中期机会并存
量能退潮风险：若成交额跌破1.3万亿，3439点技术压力位或引发回调；
解禁高峰冲击：宁德时代（800亿）、海光信息（400亿）6月解禁；
外部政策扰动：中美关税终裁（7月9日）、美联储降息推迟压制成长股估值。
五、后市策略：聚焦“三低一高”与产业趋势
仓位建议：保持7成以上，攻守兼备：
进攻仓（50%）：科技成长（半导体设备/AI算力）+政策红利（券商/金融科技）；
防御仓（30%）：高股息银行（工行股息率5.1%）、电力（长江电力）；
机动仓（20%）：中报预增方向（立讯精密、江波龙）。
板块配置优先级：
金融改革：东方财富、恒生电子（跨境支付扩容）；
产业突破：国轩高科（固态电池）、中科创达（无人驾驶）；
军工出口链：中航沈飞（巴黎航展订单）、中船防务（军贸潜力）。
码农财经观点
«“量能决定高度，业绩验证成色” ——当前A股在“地缘缓和+政策产业共振”下进入技术性牛市，但短期需警惕3430点区域获利盘抛压。中长期看，市场将从“政策牛”向“业绩牛”切换，建议抓住两条主线：1. 科技自主可控：半导体设备、AI算力、固态电池；
2. 全球化受益链：军工出口、跨境支付、中报高景气消费电子。
风险提示：远离无基本面支撑的高位题材股，利用回调优化持仓结构。»
（本文数据来源：同花顺、财联社、美联储声明；观点仅供参考，投资需谨慎）
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