华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年4月30日

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市场概述

科技股再挺美股走高，三大美股指两连涨，财政部公布二季度借款预期后标普和纳指曾转跌；特斯拉大涨15%、创三年最大涨幅，苹果收涨2.5%；谷歌逆市回落、跌超3%，跌落纪录高位，英伟达盘中跌近3%后微幅收涨。英股三日连创历史新高，荷兰飞利浦涨29%，德银跌近9%。

日元亚市盘中跌超1%、跌穿160六日连创1990年来新低，后盘中暴拉3.5%、一度收复155；美元指数盘中转跌，一度逼近两周低位。比特币一度跌近2000美元、跌破6.2万关口。

美债收益率继续脱离五个月高位。原油跌超1%止步两连涨，美油创一个月新低。黄金期货三日收盘反弹但此后转跌。伦锌涨3.5%至13个月高位；伦铜四连涨，两年来首次收盘涨破1万美元。

中国市场方面，沪指站上3100点创年内新高，地产股爆发，北向再买109亿元，恒指六连阳，国债期货大跌。美股时段，中概股指六连涨，新能源车股齐涨，理想汽车收涨7.6%，百度涨5.6%。离岸人民币盘中涨超300点涨破7.24，创五周新高。

要闻

中国周二将公布4月官方制造业、非制造业pmi。

马斯克访华次日频传fsd即将落地中国，特斯拉中国称预估快了；马斯克与宁德时代曾毓群在京会晤，讨论4680电池技术与成本。

“新美联储通讯社”：即便今年美联储降息了，也不会再有超低利率。

美国财政部意外将二季度借款预期大幅上调20%，没考虑美联储放缓缩表。

日元跌破160后盘中一度暴涨3.5%，媒体称日本财务省干预汇市支持日元。

市场收报

美股：道指涨0.38%，标普500指数涨0.32%，纳斯达克涨0.35%。

欧股：欧洲stoxx 600指数收涨近0.1%。德国dax 30指数收跌0.24%。法国cac 40指数收跌0.29%。英国富时100指数收涨0.09%。

a股：沪指涨0.79%，深成指涨2.22%，创业板指涨3.5%。

债市：到周一债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.61%，日内降约5个基点；两年期美债收益率约为约为4.98%，日内降约1个基点。

商品：wti 6月原油期货收跌1.22美元，跌幅1.45%，报82.63美元/桶。布伦特6月原油期货收跌1.10美元，跌幅1.23%，报88.40美元/桶。comex黄金期货收涨收涨0.45%，报2357.7美元/盎司。伦铜站上1万美元关口，收涨1.7%，伦锌涨超3.5%。

要闻详情

国内宏观

北上广深人口集体逆转。2022年，北上广深人口均出现了负增长。而2023年底常住人口数据显示，北上广深分别增长1.5万人、11.56万人、9.29万人、12.83万人。

国内公司

官方证实已“解禁”，称落地时间将近。特斯拉用户app显示，特斯拉中国官方的fsd服务的购买页面描述已经由“稍后推出”改为“即将推出”。4月28日，中国汽车工业协会技术部披露关于汽车数据处理4项安全要求检测情况的通报。根据通报，共有六家车企，包括比亚迪、理想、路特斯、合众新能源、特斯拉和蔚来，共76款车型符合汽车数据安全四项合规要求。马斯克与宁德时代董事长曾毓群在北京会晤，讨论4680电池技术与成本问题。特斯拉面临4680电池自产挑战，同时，宁德时代推出新型快充电池，展望双方可能的进一步技术合作与成本削减。

贵州茅台时隔三年再换帅，根据贵州省政府相关文件，推荐张德芹为贵州茅台董事长。

根据贵州茅台2024年一季报，其前十大股东名单出现重要“更新”。相关国资股东、外部机构、重要中央级机构依旧位列其中；批量的指数型资金开始现身；多年持有茅台的两家广东私募机构不见了，此前六年时间里，瑞丰汇邦、金汇荣盛两家股票私募一直身居茅台股东名单。

“宇宙行”工行披露一季报，日赚9.63亿元，仍是最赚钱的银行。建行一季度大赚868亿元，同比微降，年化加权roe达11.59%。“网点之王”邮储银行一季度营收同比增1.44%，净利润微降，存款付息率较上年末下降5个基点。招商银行一季度净利润同比微降1.96%，营业收入同比下降4.65%，存量房贷利率下滑拖累，净息收入下滑6.15%。

国泰君安一季度归母净利润近25亿元，同比减少18.13%，金融工具的投资收益净额同比下降。

万科一季度营收615.9亿，净亏损3.62亿元，同比转亏，房地产开发业务合同销售金额579.8亿元，同比降42.8%。周一，万科罕见涨停，股债齐涨。

工业富联一季度净利润同比大涨33.77%，ai服务器收入同比增长近两倍。一季度净利润创上市以来同期新高；云计算业务收入占工业富联一季度整体收入近五成，ai服务器占服务器整体收入近四成，同比增长近两倍，环比呈现近双位数比率增长。

海外宏观

“新美联储通讯社”：即便今年美联储降息了，也不会再有超低利率了。美联储想要“货币政策正常化“，但“正常化”到什么水平？这是一个关乎全球资产价格长期走势的关键问题。

美国财政部意外大幅上调二季度借款预期，没考虑美联储放缓缩表。美国财政部将二季度净借款的预期规模上调20%至2430亿美元，称上调源于现金收入减少，预计三季度净借款增三倍多至8470亿美元；二季度末财政部账户tag的现金余额预期不变，仍为7500亿美元，三季度末增至8500亿美元，暗示三季度实际资金需求低于华尔街预期。

高盛警告：如果利率继续大幅上涨，美股麻烦就大了。瑞银：警惕欧美周期股回调风险。宏观上的谨慎情绪和季节性逆风，让估值已经高企的周期股，缺乏进一步上涨动能。

日元跌破160后，盘中暴涨，曾接近155.50一线。日本财务省副大臣神田真人回应称，将在5月底披露是否干预汇市。鉴于美国利率料将维持高位，日本今年难以避免需要再次干预外汇市场、减缓日元的跌势，汇市将有一场漫长的拉锯战。

海外公司

欧美集体退出电车市场？分析称，无论是外国政府还是车企层面，压根就没有谁正面表示放弃了纯电化或者新能源转型。

行业/概念

1、智能驾驶 | 据中国证券报报道， 特斯拉首席执行官马斯克28日开启了新一次访华之旅。国务院总理李强当日下午在钓鱼台国宾馆会见了马斯克。马斯克结束北京访问之行后，特斯拉将获得“暂定批准”，可在中国大陆境内上线fsd（full-self driving，完全自动驾驶）功能。并且，马斯克抵达中国后，特斯拉官方微博先后两次发声，提到了加速自动驾驶技术落地。值得注意的是，中国汽车工业协会和国家计算机网络应急技术处理协调中心28日发布了一项通报，表示特斯拉上海超级工厂生产的全部车型符合合规要求，并可以解除对特斯拉等智能网联汽车的禁行和禁停限制。另据报道，特斯拉将在中国和百度公司合作，由百度提供地图和导航服务，以部署特斯拉称为“全自动驾驶（fsd，full-self driving）”的系统。

点评：智能驾驶是未来汽车发展的大势所趋。2020年-2030年是自动驾驶发展的“黄金十年”，政策驱动下全球自动驾驶技术有望快速发展。相关数据显示到2030年，中国将有50%的汽车实现无人驾驶，全球无人驾驶4/5级的汽车将达到8000万辆左右，到2030年中国无人车服务市场规模有望达1.3万亿。

2、算力 | 据国家数据局公众号消息，近日，国家发展改革委办公厅，国家数据局综合司印发《数字经济2024年工作要点》，对2024年数字经济重点工作作出部署。其中提出，适度超前布局数字基础设施，深入推进信息通信网络建设，加快建设全国一体化算力网，全面发展数据基础设施。

点评：分析人士指出，作为建设网络强国的基石和重要内容，数字信息基础设施正在成为衡量国家核心竞争力的重要标志。适度超前建设数字信息基础设施，有助于为数字中国建设和数字经济发展提供高质量的产品和服务，高效满足千行百业、千家万户对美好数字生活的新需求，塑造发展新动能新优势，进一步推动经济社会数字化转型。在当前全球人工智能发展迅猛的背景下，数字基础设施超前建设，配合“人工智能+”行动或将成为未来ai赋能千行百业的重要一步。由于我国下游场景所需计算数量规模较大，叠加近年来政策的持续推动，算力产业链上游智算中心建设仍将保持较高景气度。算力产业链行业层面的规模化、普及化及国产化将成为未来发展的主要方向，看好产业链龙头公司优先受益。

3、脑机 | 据上证报，26日举行的脑机接口创新发展与应用论坛上，中国工程院院士、中国医学科学院学部委员顾晓松表示，脑机接口是人工智能和神经科学的结合，它和通讯、游戏、军事等紧密结合，可以产生新的应用场景。我国在脑机接口方面的研究，以及科研投入和产出在国际上已走在前列。“我们现在正推动制定产品标准行业标准、国家标准。”

点评：西部证券认为，脑机接口技术前景广阔，医疗应用领域在未来10年有望突破400亿美元规模。脑科学与类脑研究是“十四五”七大科技前沿领域攻关项目之一，脑机接口是当前来看应用有望落地的核心关键技术之一。关注“从0到1”阶段的海外标的，以及国内映射。

今日要闻前瞻

中国4月官方制造业、非制造业pmi。

亚马逊、amd、超微电脑、礼来、可口可乐、麦当劳、星巴克公布财报。

欧元区一季度gdp、4月cpi。

美国2月s&p/cs 20座大城市屋价指数。

<全文完>