中证智能财讯 西点药业（301130）4月21日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入2.55亿元，同比下降10.57%；归母净利润4072.30万元，同比下降21.72%；扣非净利润3363.39万元，同比下降25.25%；经营活动产生的现金流量净额为6722.79万元，同比增长13.92%；报告期内，西点药业基本每股收益为0.5259元，加权平均净资产收益率为4.71%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派1.6元（含税）。
数据统计显示，西点药业近三年营业总收入复合增长率为-7.70%，在化学制剂行业已披露2022年数据的51家公司中排名第42。近三年净利润复合年增长率为-9.32%，排名38/51。
年报显示，公司主要从事化学药品原料药及制剂的研发、生产、销售。经过多年差异化发展道路，公司形成了以抗贫血用药、治疗精神障碍用药、原料药为核心，以心脑血管疾病治疗药物和抗肿瘤治疗用药为辅助的产品体系，“原料药+制剂”一体化优势突出。
分产品来看，2022年度公司主营业务中，复方硫酸亚铁叶酸片收入1.27亿元，同比下降15.97%，占营业收入的49.89%；利培酮口崩片收入0.87亿元，同比增长1.15%，占营业收入的33.97%；富马酸亚铁原料药收入0.16亿元，同比下降5.35%，占营业收入的6.20%。
截至2022年末，公司员工总数为274人，人均创收93.24万元，人均创利14.86万元，人均薪酬7.63万元，较上年同期分别变化-8.94%、-20.29%、10.03%。
2022年，公司毛利率为81.63%，同比下降2.02个百分点；净利率为15.94%，较上年同期下降2.27个百分点。分产品看，复方硫酸亚铁叶酸片、利培酮口崩片2022年毛利率分别为85.87%、84.25%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.78亿元，占总销售金额比例为30.66%，公司前五名供应商合计采购金额0.09亿元，占年度采购总额比例为44.89%。
数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为4.71%，较上年同期下降5.73个百分点，已经是连续第三年下行；公司2022年投入资本回报率为4.90%，较上年同期下降5.08个百分点。
截至2022年末，公司经营活动现金流净额为6722.79万元，同比增长13.92%；筹资活动现金流净额3.81亿元，同比增加3.81亿元；投资活动现金流净额-3.94亿元，上年同期为-1806.22万元。
进一步统计发现，2022年公司自由现金流为-3.31亿元，上年同期为0.37亿元。
2022年，公司营业收入现金比为117.71%，净现比为165.09%。
营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.32次，上年同期为0.50次（2021年行业平均值为0.48次，公司位居同行业57/111）；固定资产周转率为1.15次，上年同期为1.22次（2021年行业平均值为2.61次，公司位居同行业92/111）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.01次、1.99次。
2022年全年，公司期间费用为1.60亿元，较上年减少2082.41万元；期间费用率为62.66%，较上年同期下降0.67个百分点。其中，销售费用同比下降12.63%，管理费用同比增长18.91%，研发费用同比下降11.8%，财务费用由上年同期的-260.44万元变为-579.65万元。
根据公告，财务费用的变动主要因为本期募集资金产生的利息收入增加。
资产重大变化方面，截至2022年末，公司固定资产较上年末减少5.13%，占公司总资产比重下降17.00个百分点，主要系公司首次公开发行股票后，总资产大幅增加；货币资金较上年末增加36.43%，占公司总资产比重下降5.06个百分点，主要系报告期内公司首次公开发行股票并上市所募集资金导致；在建工程较上年末增加277.21%，占公司总资产比重上升2.83个百分点，主要系建设募投项目；应收账款较上年末减少3.46%，占公司总资产比重下降2.72个百分点。
负债重大变化方面，截至2022年末，公司应付账款较上年末减少1.92%，占公司总资产比重下降0.45个百分点；合同负债较上年末增加91.11%，占公司总资产比重上升0.07个百分点，主要系经营性预收款增加；其他流动负债较上年末增加146.90%，占公司总资产比重上升0.02个百分点。
从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为2070.16万元，占净资产的2.19%，较上年末减少587.48万元。其中，存货跌价准备为36.4万元，计提比例为1.73%。
2022年全年，公司研发投入金额为1174.25万元，同比下降11.80%；研发投入占营业收入比例为4.60%，相比上年同期下降0.06个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为7.05%，相比上年同期下降4.80个百分点；有息资产负债率为0。
2022年，公司流动比率为18.18，速动比率为17.64。
年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为郑春生、曾志添、余振美，取代了此前的刘艳玲、赖海红、JPMORGAN CHASE BANK,NATIONAL ASSOCIATION。在具体持股比例上，高芸、韩建持股有所上升，周明星、朱卫锋、许日波持股有所下降。
| 股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
|---|---|---|---|
| 姚督生 | 22 | 0.272264 | 不变 |
| 高芸 | 19.81 | 0.245172 | 0.07 |
| 郑春生 | 19.65 | 0.243181 | 新进 |
| 曾志添 | 15.17 | 0.187738 | 新进 |
| 周明星 | 14.57 | 0.180315 | -0.08 |
| 余振美 | 14.12 | 0.174744 | 新进 |
| 韩建 | 13.29 | 0.164518 | 0.04 |
| 朱卫锋 | 12.29 | 0.152048 | -0.00 |
| 张灿君 | 11.91 | 0.147394 | 不变 |
| 许日波 | 11.32 | 0.140097 | -0.03 |
筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为1.03万户，较三季度末下降了1235户，降幅10.67%；户均持股市值由三季度末的21.15万元上升至22.55万元，增幅为6.62%。
