经济复苏背景下，金属业迎东风，这三大领域或成行业黄金发展期？

经济复苏背景下，金属业迎东风，这三大领域或成行业黄金发展期？

近期愈发明显的经济复苏趋势，金属业的投资预期也随着市场对于加息“终点”的预期以及持续时长预期有所抬升，但对于实际利率的推动持续上行空间有限。

而就当前阶段来看，以下三个领域则将迎来更多机会：

工业金属行业的供需维持平衡，且库存处于历史地位

未来在2023年工业金属将会在供给端有望呈现出恢复式增长，但增速是有限的。

从需求端来看，在国内地产不断利好扶持下，这对于工业金属类地产后周期的商品拉动，而在需求端则会呈现出国内强、国外弱，内需强、出口链弱相对平衡的状态。

2023的预期，在铜、铝、锌均为供需紧平衡的格局，且没有库存压力，明年的工业金属 库存仍然是常态，而价格也能维持在偏高的位置。

新能源金属行业的供需矛盾将逐步缓解，价格中心也将逐步下移

从锂矿角度来看，预计在2023年全球的锂资源端供给增量将在28吨LCE左右；从需求端来看，目前市场对于明年全球新能源汽车产销量规模的预估大致都在1300万辆左右，那么从今年的供需短缺将转为2023年的供需过剩，但幅度估计并不会太明显。

从钴矿的角度来看，今年钴的供需双弱，这也就导致了钴价的疲软。预计在2022-2023年在通过这两个世界级项目（嘉能可Mutanda铜钴矿山复产、洛阳钼业）扩产释放之后，供需矛盾有望缓解至平衡状态，在此状态下，供应的不稳定性则会对钴价产生一定影响。

从中长期的角度来看，要对钴价保持乐观态度，电钴价将有望一直在35万元/吨左右的中枢运行。

稀土永磁行业的资源整合将加码，价格有望高景气度

从短期角度来看，稀土行业的需求处于一个偏弱运行的状态，但是该产业的供需平衡，价格也一直处于坚挺的情况。

从中长期来看，该行业的基本面已经产生了根本性变化，自黑稀土出清之后，供给有序，产业也是处于高度集中的状态，稀土开采冶炼也将严格按照配额来进行管控。

那么稀土作为战略金属，在中长期的预期中，合理的价格才能充分反映出资源的稀缺性，以及对于生态环境损失的合理补偿，自然价值就有望得到重估。

而永磁材料的供需两旺，钕铁硼永磁材料作为第三代稀土材料，也是目前磁性能最好、综合性能最优质的的磁性材料，目前被广泛用于风力发电、新能源汽车与汽车零部件、节能变频空调等新兴领域，行业的前景非常广阔。

这五家头部企业有望迎黄金发展期（不作投资建议，仅供参考）

1、紫金矿业

公司是拥有金、铜、锌资源储量最多的企业之一，是国内第二大铅精矿生产商、第二大锌精矿生产商、第五大铜精矿生产商，公司境外资产主要为公司主营的钴矿山有刚果（金）科卢韦齐铜钴矿。

2、神火股东

煤铝双主业，铝业务主要产品为氧化铝、电解铝及电解铝深加工产品等；公司清洁能源电解铝产能投放及产量逐步提升，完全成本远低于行业平均水平，盈利能力提升。

3、北方稀土

公司是中国乃至全球最大的轻稀土产品供应商，主要生产经营稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用产品；公司下属包头稀土研究院是中国唯一一个国家级稀土专业研究机构。

4、西藏珠峰

拟收购标的为一家聚焦锂资源勘探开发的境外上市公司LithiumX Energy Corp，核心资产系其全资子公司的SDLA锂矿项目；公司主要产品为铅精矿（含银），锌精矿和铜精矿（含银）。

5、索通发展

公司主营业务为电解铝用预焙阳极的研发、生产和销售，为国内最大的独立商用预焙阳极制造企业；拟投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目首期5万吨项目。

（免责声明：分析内容来源于互联网，不构成投资建议，请投资者根据，不同行情独立判断）