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毫无压力，又是大涨的一天
团长的策略大家应该都比较清楚了，总体上持股待涨，细分下来就是高、中、低位三种应对措施而已，不在啰嗦，大家要根据给到的策略进行搭配。
利好方面，国务院联防联控机制发布第九版新冠肺炎防控方案，将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14+7”调整为“7+3”，进一步缩短隔离管控时间，有利于社会与生活的恢复，有利于经济活动，产业发展，消费投资。另外，北上资金净买入46亿。
长安汽车的重磅新能源车面世之后，被游资看上，最近这么拉风，是多了一份警惕的。团长长期看好跟踪的公司，是比较反感被游资搞乱节奏的。游资这么拉高，容易出现短期过热的风险，拉高之后这帮资金撤走，又会留下一地鸡毛。
所以，建议是多一份谨慎，同时也进行高低切换，低位埋伏的策略一定要执行。从性价比的角度去思考半导体+CXO，都是很划算的位置。横向对比来看，创业板指数回到了2月底的位置，芯片ETF目前还在3月底的位置，CXO还在4月中的位置。
昨天分析了CXO龙头公司的相对估值，今天再看看芯片龙头的估值。北方华创目前10-11ps位于过去5年9-18ps的底部区间，韦尔股份25PE（peg<1），兆易创新28pe(peg<1)，圣邦股份55PE(peg<1.5)，都处于估值的底部区间。
当然，股价弱有弱的道理，背后都有压制的因素。芯片背后的压制就是下游需求比较疲弱，主要是消费电子尤其是手机销量连续4个季度不及预期导致的。尽管如此，不要求芯片走出大行情，在当前性价比极好的位置去做反弹，是可以选择的策略。
对于军工，光伏，新能源整体策略是持股待涨，这里面光伏逆变器过去10个交易日核心龙头上涨超过40%，团长今天提示了短期风险，组件还是建议拿着，珍惜目前光伏还在低位的公司，不急躁不抱怨多守候。
军工按照分享的3个策略去做，主机厂+大龙头+看高做低的思路选择1-2个去搭配就好。IGBT逻辑强于普通芯片股，团长是一只单独拎出来讲的，策略不变，还是继续持股或者回踩低吸，尤其是跌了不要慌，反而该激动一下。
最近主力确实比较坏，比如在光伏起飞前连续杀了两天，尤其是重机被杀得厉害，昨天IGBT时代电气也被杀6%今天反手就是10%的上涨。真坏，这就考验投资者的信心与耐心。
回到市场，还是很强势的。创业板盘中跌2%收盘翻红，说明市场承接力度都是ok的。市场很强，不轻易下车，可以调整策略应对就好。
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光伏技术：HJT与TOPCON
首先说明这是一个纯粹的行业探讨，因为相关的龙头公司团长从5月初开始说，至今为止迈为股份已经创新高涨了50%多，金辰股份超跌反弹涨了90%多。
科技是行业永恒的主题：技术进步、产品创新、成本下降、需求爆发。光伏上一轮技术进步是隆基股份主导的单晶硅片替代多晶，是一次重要的技术路线变革，结果：（1）隆基成为硅片行业老大，享受到上一轮技术红利（2）技术降本的核心，组件价格从4.5元下降到1.8元，降幅达到60%。
当下以及未来主导光伏技术进步的战场来到了电池技术，原来的技术perc已经接近理论极限，未来可以选择的技术是topcon，hjt与XBC三种。
Topcon是在原有的perc生产线上增加5000-8000万的新设备改建而来，优点是成本更低，量产更快。今年晶科能源率先量产16GW，预计出货10GW，还有16GW预计明年量产。晶澳科技也将有6.3GW在下半年量产。缺点是工艺流程达到12-14步，达到更高的良率需要长时间的调整。
HJT的特点是全新的技术，全新的设备，效率更高。单GW的投资额目前达到3.5-4.5亿区间，是当前perc（2亿）的一倍，成本比较高。
优点是工艺流程只需要4步，这也是很多新入场光伏的投资者优先选择的方向，包括安徽华晟主推HJT。但是，需要注意的是，HJT与topcon并不是相互替代的路线，在未来3-5年是相互并存的状态，联手替代perc。
最近HJT的催化剂很多，包括金刚玻璃超预期扩产4.8GW，安徽华晟的转换效率超预期都刺激了行情的爆发，这就好比两周前逆变器的数据超预期带来了一波大行情一个道理。安徽华晟超出预期点：
（1）投产进度超预期，此前市场预期华晟3期投产4.8GW，实际公布在建7.5GW；
（2）成本超预期，非硅成本年初至今已降低0.14元/w，目前非硅成本高于PERC不到0.2元/w，将在Q3-Q4实现制造端盈利，年底非硅较PERC高不到0.1元、组件端成本持平后性价比凸显。
迈为股份进度也超出预期：
（1）订单超预期，公司上半年HJT订单已有6GW（随着本次华晟三期7.5gw规模超预期，加下半年金刚、日升、华润等招标，预计全年HJT订单有望突破20GW）；
（2）降本超预期，银包铜明年上半年可看到12mg/w、银占比30%，银浆成本低于0.03元/w，进度超预期。
对于HJT团长和团队成员都是重点看卖水人迈为股份的，也是直播间长期跟踪的大龙头公司，对于HJT团长也做了详细的视频拆解，感兴趣的同学们自行去学习。hi研报团队的特点就是长期跟踪好公司，把它做熟悉，做成自己熟悉的好公司，然后再去做策略。
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