CPO概念继续飙升，AI概念霸屏涨幅榜

市场复盘

01 主要指数

上证指数今日收盘3255.81点，跌0.54%

深证成指今日收盘11274.05点，跌0.29%

创业板指今日收盘2265.18点，跌0.21%

02 行业表现

//今日领涨：

计算机：3.09%

通信：2.75%

电子：1.42%

//今日领跌：

食品饮料：-2.31%

商贸零售：-2.00%

建筑：-1.96%

03 个股涨跌

//上涨：1971股

//下跌：3079股

04 成交情况

两市成交额11064.86亿元，较上一交易日增加388.49亿元。

05 资金流向

北向资金卖出14.47亿元。其中，沪股通买入2.83亿元，深股通卖出17.29亿元。

盘面解析

01 盘面回顾

今日A股三大指数全天维持低位震荡整理态势，三大指数均小幅收跌。

截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.29%，创业板指跌0.21%。科创50指数涨0.24%。

个股涨少跌多，两市超3000股下跌。

沪深两市全天成交额较上个交易日环比增加，连续4个交易日突破万亿元。

北向资金全天单边净卖出14.47亿元。

02 盘面详解

中信30个一级行业板块今日仅8个板块飘红，分别为计算机、通信、电子、传媒、汽车、国防军工、机械、电力及公用事业。

盘面上看，AI概念股继续活跃，从算力到应用端各个细分领域均有亮眼表现。其中，CPO方向持续爆发，多只个股再创历史新高，带领东数西算、6G、AI算力、存储器、大数据、云计算、液冷服务器等方向纷纷走强。

此外，数据要素、消费电子、芯片、半导体等板块均有拉升。

中船系、军工、航母、汽车整车、汽车配件、新能源整车、TOPcon电池等板块亦有不俗表现。

下跌方面，磷酸铁锂电池、锂矿跌幅居前。

白酒、乳业、零售、免税等大消费板块全线低迷。

银行、券商、保险等大金融权重板块走弱。

房地产、家居用品、家用电器等地产产业链震荡走低。

基建、水泥、煤炭、一带一路等题材下挫。

医药板块除中药小幅上涨外，CRO、仿制药、医美、疫苗、创新药、医疗器械等分支板块悉数下跌。

03 市场观点

中信建投表示，近日，光模块及交换机等算力板块表现持续强劲,AI快速发展的背景下，算力仍是非常紧缺的资源。训练侧的胖树网络架构带来光模块数量的大幅提升，而GH200将NVLink的大带宽升级至服务器之间进一步拉升800G光模块需求，数通光模块市场有望从云计算需求主导转移到AI需求主导。当前时间点，我们认为，今年大部分800G光模块订单预计在下半年完成交付，业绩有望不断兑现。同时建议关注接下来可能对行业产生影响的事件，包括云厂商、算力公司的二季报，以及云厂商的光模块需求指引的变化。

展望后市，华西证券指出，央行降息明确“稳增长”加码发力，后续一揽子政策有望出台，市场定价逐步从经济数据“弱现实”向政策发力“强预期”切换。当前A股估值位于历史中位数附近，股权风险溢价位于近三年均值+1倍标准差附近，市场配置性价比仍较高。在流动性宽松环境下，增量政策的落地有望推动市场风险偏好持续回升，或将驱动A股震荡上行。行业配置上关注三条主线：1）受益于稳增长、促消费政策落地的食品饮料、家电、汽车等板块存估值修复的机会；2）关注受益于产业催化和政策支持的AI+主题机会；3）关注优质国央企在关键领域的整合机会。

中信证券认为，中美关系短暂缓和，宏观流动性环境好转，人民币兑美元被动贬值压力暂时缓解，有利于支撑活跃的主题交易。市场交投活跃度虽有提升，但在季末机构调仓、政策博弈和主题交易轮动共振下，预计年中市场波动依然较大，随着7月进入中报舆情披露高峰，业绩对配置的影响力会逐步提升。配置上，坚持业绩为纲，兼顾政策主线，或可继续坚守科技和能源资源安全领域中有政策催化或业绩优势的品种。

消息速递

1、第11届澳门国际旅游博览会将于6月30日开幕

澳门特区政府旅游局发布消息称，第11届澳门国际旅游（产业）博览会（下称“旅博会”）将于6月30日至7月2日在澳门举行。本届旅博会以“旅博领航 盛装迎客”为口号，推进区域及国际旅游交流合作，扩展多元化客源，助力旅游业复苏。本届旅博会展场面积为23000平方米，设置约870个展位，还将设置线上“云系列”，延伸洽商及销售渠道，务求促进更多合作。首设“1＋4”展馆，组织大健康、现代金融、高新技术、会展商贸和文化体育等重点产业的企业参展，并透过展示高新科技及智慧旅游产品以及相关活动，贯彻落实“1＋4”适度多元发展策略。

（资料来源：中国经济网）

2、港交所双柜台交易模式启动

6月19日，港交所正式推出“港币-人民币双柜台模式”及双柜台庄家机制。该模式仅涵盖在港币及人民币柜台上市的证券，首批共24只证券，有利于人民币资产热度提升。香港金融管理局总裁余伟文表示，双柜台模式及双柜台庄家机制的推出，是香港发展多元化人民币计价产品的重要一步。有关措施将便利人民币在港股市场交易中的使用，拓宽人民币投资产品范围，从而巩固香港作为主要离岸人民币业务枢纽的角色。

（资料来源：Wind）

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