国泰沪深300指数增强A净值下跌1.95% 请保持关注

金融界基金09月08日讯 国泰沪深300指数增强型证券投资基金（简称：国泰沪深300指数增强A，代码000512）公布最新净值，下跌1.95%。本基金单位净值为1.5917元，累计净值为2.2337元。

国泰沪深300指数增强型证券投资基金成立于2019-04-02，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + 银行活期存款*5.00% + 沪深300指数*50.00% + 中债-综合指数*50.00%”。本基金成立以来收益143.21%，今年以来收益25.36%，近一月收益1.52%，近一年收益29.67%，近三年收益30.97%。近一年，本基金排名同类（500/758），成立以来，本基金排名同类（95/907）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为24.59%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

国泰沪深300指数增强A基金成立以来分红4次，累计分红金额2.58亿元。

基金经理为谢东旭，自2019年11月01日管理该基金，任职期内收益29.82%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例4.34% ）、中国平安（持仓比例4.06% ）、恒瑞医药（持仓比例3.56% ）、五粮液（持仓比例2.71% ）、招商银行（持仓比例2.56% ）、立讯精密（持仓比例2.06% ）、东方财富（持仓比例1.86% ）、平安银行（持仓比例1.63% ）、温氏股份（持仓比例1.62% ）、美的集团（持仓比例1.55% ），合计占资金总资产的比例为25.95%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.31% ）、招商银行（持仓比例4.37% ）、贵州茅台（持仓比例3.28% ）、五粮液（持仓比例2.78% ）、恒瑞医药（持仓比例2.16% ）、中信证券（持仓比例2.11% ）、格力电器（持仓比例2.09% ）、兴业银行（持仓比例2.08% ）、宁波银行（持仓比例1.93% ）、美的集团（持仓比例1.78% ），合计占资金总资产的比例为28.89%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

一季度受新冠肺炎疫情自国内至欧美持续蔓延的冲击，全球金融市场各类资产大幅波动，A股市场大幅震荡。年初，受全面决胜小康收官之年的各项利好政策预期，市场延续去年四季度的良好走势，尤其是以5G大规模建设、国产替代等为核心的包括半导体、通信、计算机，以及受特斯拉强劲表现带动的新能源汽车等板块表现持续走强；1月下旬受武汉出现新冠肺炎传闻影响，市场开始震荡走弱，尤其是春节后第一天受国内疫情的持续大幅冲击，沪深两市个股大面积跌停，在国内果断采取严格的防控措施，疫情逐步得到控制的情况下，受新基金发行持续火爆影响，科技股引领A股走出了一波快速上涨的行情；随着疫情在境外的逐步蔓延扩大，以及境外防控措施的乏力，全球金融市场经受大幅冲击，各类资产均大幅下挫，欧美股市一周之内屡屡熔断，A股市场也不能独善其身，北向资金短期内持续大幅净流出，上证指数最低下探到2646点，前期涨幅过快的半导体、通信、计算机、新能源汽车等强势板块大幅回调。

二季度受创业板改革并试点注册制、新冠肺炎疫情在境外持续蔓延影响，A股市场结构性行情纷呈。受创业板改革并试点注册制影响，创业板指数持续走强，二季度涨幅超过30%；受益新冠肺炎疫苗研发进展，包括原料药、疫苗类上市公司大幅走强，医药生物行业季度涨幅接近30%，中证生物医药指数季度涨幅超过40%。科技方面，受苹果新机型预计推出的预期，以及包括中芯国际即将科创板上市带动，中华半导体芯片指数季度涨幅亦超过30%。海南自贸港一系列改革措施的推进落地带动免税相关概念大幅走强。临近季末，上证指数编制方案修改、科创板50指数即将推出，带动市场风险偏好逐步提升。

上半年上证指数下跌2.15%，大盘蓝筹股的表征指数如上证50下跌3.95%，沪深300指数上涨1.64%，成长性中小盘股表征指数如中证500上涨11.33%，板块上科技股占比较多的中小板指上涨20.85%，创业板指上涨35.6%。

在行业表现上，申万一级行业中表现较好的医药生物、休闲服务、电子，涨幅分别为40.28%、30.07%、24.49%，表现落后的为采掘、银行、非银金融，分别下跌了18.62%、13.97%、11.7%。

组合主要在沪深300成分股内进行量化选股；在价值、成长之间保持平衡的同时，坚持采取量化策略进行投资和风险管理，积极获取超额收益率。

国泰沪深300指数增强型证券投资基金A在2020年上半年净值增长率为6.07%，同期业绩比较基准收益率为1.64%。

国泰沪深300指数增强型证券投资基金C在2020年上半年净值增长率为6.02%，同期业绩比较基准收益率为1.64%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

三季度随着上证指数采用新修订的编制方案，上证指数有望更加全面客观的反映A股市场的投资机会，作为最有影响力的A股指数，新修订后的指数有望稳步上行，有助于提升投资者的风险偏好，在当前市场资金利率持续下行的环境下，包括银行理财资金在内的各类资产有望持续配置A股；受新冠疫情影响，得益于国内严格的防控措施，国内经济在全球经济体的吸引力更加凸显，有望带动外资加大A股资产的配置力度；受科创板50指数的推出以及相关ETF的发行上市所带动，包括半导体芯片、计算机、通信等行业有望持续受到资金的青睐。在国内疫情受控的情况下，中央层面达到全面实现小康的总体目标仍然不变，预计国内稳增长政策力度将持续加码，以5G、工业互联网、大数据等为主的新基建将是政策的主要着力点，也是政策弹性更大的方向。行业表现上在疫情后周期稳增长政策的刺激下，预计表现相对均衡。

在中美科技竞争长期化的背景下，包括自主可控、国产替代有望带来包括半导体芯片、通信、计算机等行业的营收持续改善，相关领域公司的竞争力有望大幅提升。中长期我们仍然看好受益于中国经济结构转型的消费龙头，受益医疗支出加大所带动的生物医药医疗，5G等新基建领域的半导体、通信、计算机以及军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的军工。

我们的投资组合仍然会维持价值、成长之间的平衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。