助贷巨头小赢科技，2025年营收涨了30%，利润却跌了！
更吓人的是，第四季度净利润直接暴跌85%，逾期率翻了近3倍，合规问题还一堆.
电子签名有效期只有24小时，用户不知情就签了担保合同，利率甚至超36%！这到底是怎么回事？这家曾经的头部助贷公司，难道要栽了？
营收涨30%利润却下滑？Q4净利暴跌85%的背后
小赢科技2025年财报显示，全年营收76.39亿，同比涨30.09%，但净利润14.65亿，反而跌了4.89%。
这是近三年第一次净利下滑。更惨的是第四季度，营收14.68亿同比降14.1%，净利只有5720万，同比大跌85.2%！
为啥？财报说“信贷准备金增加，贷款便利化收入减少”，说白了就是很多人还不起钱，公司得从利润里掏一大笔坏账准备金。
逾期率数据更扎心：逾期91-180天的违约率从2.48%飙升到6.31%，翻了近3倍！
对比行业前三的奇富科技（2.71%）、信也科技（2.85%）、乐信（3.1%），小赢的资产质量恶化得太明显了。
为了覆盖风险，Q4计提的担保负债准备金3.98亿，同比涨了242.84%，其他准备金也翻倍涨，利润能不跌吗？
退费潮来袭！小赢卡贷用户到底能退哪些钱？
2026年3月监管重拳整治助贷收费乱象，先是约谈五家机构，接着出台《个人贷款业务明示综合融资成本规定》。
多家助贷公司开始自查退费，小赢卡贷也不例外。有用户在消费保平台投诉，说利率超24%，要求退多收的费用，官方已经同意退款。
但不是所有人都能退，得满足三种情况：一是砍头息；二是综合利率超24%：三是强制捆绑收费。
这波退费潮对小赢科技打击不小，毕竟它过去主要靠撮合服务费赚钱，现在监管严了，盈利模式得变，但怎么变还是个未知数。
电子签名仅24小时？合规漏洞让用户直呼“坑”
合规问题才是小赢科技的大麻烦。天津邢女士通过小赢卡贷借了19笔钱，却查不到合同，投诉后拿到合同发现5份没签名，4份签名被改！
更离谱的是，电子签名有效期只有24小时——这意味着超过一天，签名就失效了？
邢女士还说，每笔借款都在不知情的情况下签了委托担保合同，部分担保费高达27.58%，2025年最后两笔借款年化利率甚至到了36%，远超24%的监管上限。
新规都实施了，还敢这么干？这些合规漏洞不解决，用户怎么敢信任它？
AI转型喊得响，为啥股价还跌了75%？
为了自救，小赢科技开始搞AI转型，推出虚拟数字人Win-Daidai，还有WinSAFE智赢体系、WinPROT赢护体系这些技术矩阵，说要赋能营销、风控、客服。
但问题是，这些AI投入到底有没有用？财报里看不到逾期率降低或者业绩提升的量化成果。
投资者可不买账，股价从2025年6月的19.59美元跌到现在的4.73美元，跌了75%！
虽然公司回购了5385万美元股票，还派了股息，但也没拉住股价。看来AI叙事暂时救不了它，得拿出真真切切的效果才行。
助贷行业早就过了野蛮生长的时代，合规和风控才是王道。小赢科技现在面临的不仅是业绩下滑，还有合规漏洞和转型困境。
你有没有在小赢卡贷借过钱？遇到过高利率、合同问题或者退费难吗？
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