在数据和金融科技融合赋能下，产业金融正经历深刻变革。一个以数据信用为核心、逐步“脱核”授信的金融模式加速成型。这一进程中，产业互联网生态系统运营商“万联易达集团”凭借其创新的“可信数据空间”和“分步贷”模式，为产业金融转型提供了有效的实践样本。
政策东风劲吹，“脱核”模式渐成主流
传统金融机构强调金融属性，存在脱离实体经济的实际发展环境与应用场景的情况，导致金融服务与产业需求脱节，难以有效助力实体经济增长。
为此，2023年11月，中国人民银行等八部门联合发布《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》首次提出供应链金融的“脱核”模式。
今年8月，相关部委再次发文强调鼓励发展“脱核”模式，明确要求金融机构依托“数据信用”和“物的信用”，利于大数据和特定场景，为链上中小企业提供应收账款、存货、仓单和订单融资等服务；运用中小微企业资金流信用信息，探索不依赖核心企业信用的供应链“脱核”模式。
所谓“脱核”，即打破传统供应链金融高度依赖单一核心企业主体信用的模式。传统模式下，核心企业的信用状况直接决定了上下游中小企业的融资可得性与成本，其信用资源的占用也成为制约中小企业融资的瓶颈。而“脱核”模式则借助大数据、人工智能等技术应用，将单一核心企业的信用评估，转变为对供应链上下游企业交易记录、履约表现、物流信息、订单情况等多维度信息的综合分析，成为基于“数据信用”的新型风控体系。
万联易达以可信数据空间筑基的“脱核”实践
万联易达作为新型产业互联网生态系统运营商，搭建起“人工智能应用、商品交易、物流服务、数智金融”四大基础平台，其业务布局已覆盖我国31个省级区域。
随着产业触角延伸，服务对象的多元化需求与产业场景的复杂化，对产业金融服务业务模式也提出了更高要求。
为此，万联易达进一步探索“脱核”的金融发展模式，即“脱离对核心企业的授信，但没有离开核心企业的交易链条”。相关负责人介绍，实现这一点的关键基础，正是万联易达着力构建的“可信数据空间”。
具体而言，商品交易和物流服务平台为采购、销售、物流、仓储等供应链活动提供了数字化服务，沉淀真实、动态的业务数据。在人工智能应用平台的产业级ai大模型智能治理下，对数据进行挖掘、校验、应用，使其得以被精准利用，为生态参与者构建起多维度可信数据空间和基于可信数据的风控体系。这不仅让数据在产业链上下游、跨行业主体间安全、合规、高效流动，也为“脱核”金融模式提供了坚实的数据基座。
“分步贷”重塑中小企业融资逻辑
作为践行“脱核”理念的核心产品，万联易达在可信数据空间支持下，创新推出了“分步贷”（去中心化分步式中小企业信用贷）金融产品，为破解中小企业融资难题、提升金融机构服务效率和风控能力等方面提供了有效助力，也为产业金融生态带来多赢价值。
据万联易达数智金融平台负责人介绍，分步贷的精髓在于“确真不确权，脱核不离核”。相较于传统金融依赖核心企业确权或企业固定资产抵押，“分步贷”则依托可信数据空间沉淀的动态真实交易数据，对中小企业的经营稳定性、履约能力、交易真实性进行动态评估，形成基于交易活动的信用画像，取代了传统金融的静态“资产信用”评估。
在具体操作上，一方面，基于产业生态参与者在采购、销售等具体交易环节中的实际需求和进度，分步贷为其提供分步骤、分场景的信用贷款支持。同时，资金直接投向链上符合风控要求的中小企业，实现了信贷资源的去中心化、分散化配置。
“虽然不依赖核心企业直接授信和确权，但整个融资服务依然紧密围绕核心企业的链条展开，数据来源于真实活动，资金服务于真实环节。”在业内看来，万联易达“可信数据空间和分步贷”的金融创新形式，不仅确保了业务真实性和可控性，也有助于帮助外部银行、金融机构海量低成本获客，有效缓解普惠金融投放压力。
展望未来，随着可信数据空间建设、金融改革创新的一系列政策支持，“脱核”金融模式或将成为产业金融发展的主流方向，金融机构开展业务也将从“依赖核心”转向“信任数据”。此过程中，诸如万联易达基于“可信数据”和“分步贷”的发展模式，或将迎来重大发展机遇。
