中国再次减持美债227亿，增持黄金16万盎司，美或陷十年经济停滞

作为美债第二大债主的中国，再次连续减持美债，同一时间内大量增持黄金，我们无视耶伦优先偿还中国债务的保证，继续减持美债，这背后有什么更深的考量？目前，美债越来越难卖，美联储虽大量抛售美债，但依然陷入巨亏，如果高利息继续维持，美联储很可能陷入关门的窘境，美国也可能面临长达10年的经济衰退。

01.中国再次减持美债

中国继上次减持美债186亿美元后，此次再次减持美债227亿美元，中国从2022年8月开始减持美债，之后持续7个月，硅谷银行暴雷当月增持，之后又连续7个月减持，一直到2023年11和12月连续增持了两月，现在又开始进入减持通道。

目前中国总计持有美债7750亿美元，离第三名英国的7008亿美元仅一步之遥，如果中国继续减持甚至清空，必然导致全球国家对美债态度发生逆转。

要知道中国最多的时候，持有美债的数量超过1.32万亿，已经减持了超过4成，中国的不断减持也引发了全球其他国家的跟风。

美债危机已经重创了美元地位，这可能导致美国经济陷入长达10年的衰退，美各路高官密集访华也能说明问题。

之前我们增持美债的时候，有很多人会发出疑问，认为要一直减持不能增持，甚至有人表示减持100增持500，情况真的是这样吗？

当然不是，实际上两年来，我们只有三个月增持，其余的时间都在减持，为什么我们偶尔会增持？

这个肯定是有特殊情况，比如硅谷银行暴雷当月的增持，就是短线操作博取利差。

之后连续两个月增持美债这个问题，大家想想当时发生了什么事？

那就是在增持之前，美国的官员们纷纷跑到中国访问，甚至连基辛格这样的大人物都亲自跑过来了，最后还促成了旧金山的会谈。

所以说，在那个时候阶段性地增持一下美债，对美方作出一些回应，也是挺合理的选择。

我们最近几年一直在大量地卖掉手里的美债，换成黄金，截至4月初，我们已经连续17个月都在买进黄金了。

在我们减持美债227亿的同时，2月份我们增持了12吨黄金，3月份我们增持了16万盎司的黄金，目前我们官方黄金储量已经达到了2263吨。

根据世界黄金协会最新数据显示，从2023年开始算起，中国已经成为全球最大的黄金进口国，总共进口了高达1420吨的黄金。

而且，除了我们自己买进来的黄金外，可能还有很多其他渠道进入中国的黄金，这个数字肯定比我们知道的还要多得多。

这两年来，伦敦和瑞士这两个国际黄金市场上，出现了一些神秘的买家。

由于美国的经济增长越来越依赖虚拟经济，通货膨胀严重，财政赤字也一直居高不下，这就使得他们发行美债的速度变得越来越快。

虽然中国目前还是美国国债的第二大持有者，但是我们已经慢慢地变成美国国债最大的国外卖家。

有许多权威人士预测，如果中国还是一直囤积黄金，同时减少持有美国国债的话，那将会让很多美国的贸易伙伴们感到不安，这无疑会对美国的债务经济模式以及美元的地位造成很大的冲击。

根据最新的数据显示，，美国国债的收益就开始明显地上涨了，尤其是十年期的美债收益率更是猛烈地上升，最高甚至冲到了4.69%，打破了去年11月份创下的记录。

美债收益率的上涨说明了美国国债的下跌压力正在逐渐加大，市场的抛售情况也变得更加严重，投资者们纷纷开始抛售美国国债。

截止2024年4月，美国还在以疫情时期的速度疯狂地发行债券，使得美国国债的流通市场规模扩大到了惊人的27万亿美元，比疫情发生之前足足增长了60%。

自从2008年次贷危机以来，美债规模就已经增长了600%，这也就意味着，如果再次发生金融危机的话，那么它所带来的影响肯定会比以前更加严重。

美国政府的开支占国内生产总值（gdp）的比例已经达到了二战时期的水平，所以可以肯定的说，美国经济面临的问题，堪比经历一场世界大战。

主要的原因就是美当局的支出实在是太大了，美债利息、对外战争、海外基地、拱火乌克兰以色列等等，都加剧了美国的财政危机。

美国只是看起来表面繁荣而已，靠着债务来撑起来的，目前美国政府的债务总额已经高达34.6万亿美元，这相当于美国gdp的122%。

债务的激增通常都会引发经济的崩溃，考虑到美国国债市场的规模非常庞大，所以任何的不确定性都有可能引发灾难性的后果。

因为无论是银行、养老基金，还是企业和个人退休账户，都大量持有美国债券，全球的投资者对于美国债务支付能力或者意愿的怀疑都有可能导致美国国债的崩溃。

如果真的发生这种事情，那么美国的银行系统、养老金系统和成千上万的公司都将立刻面临违约的风险。

这很可能会破坏美国整个金融体系的支付渠道，有些投资者以后可能连美国国债的本息都拿不到。

02.美国或陷入10年衰退

由于美国经济增长脱实向虚、通胀严重、财政赤字攀升，使得其发行美债的速度加快，为填补巨额财政漏洞，美国不得不举债度日，利息支付亦需依赖举债，由此形成了庞大的财政赤字，这种状况显然构成了庞氏骗局。

然而，为了维护其霸权地位，美国利用美元潮汐对全球进行收割。

然而，长年累月地积累使美国的窟窿愈发巨大，仅凭收割欧洲及亚洲部分国家已难以满足需求。

就在最近，越南盾、日元、韩元汇率均创出新低，目前日韩财长均在美访问，耶伦也表示了对日韩汇率暴跌的担忧，很明显现在就是美国的收割进行时。

当前，我国正积极备战金融战的最后阶段，黄金储备的持续增加将有助于提升我国外汇储备的安全水平。

若遭遇不可预测的金融突发事件或区域性危机，持有黄金将成为稳定我国经济的重要支柱。

数据显示，自2022年3月起，美联储已连续11次密集调整利率，利率从接近零跃升至5.25%-5.5%，创下了过去22年来的新高。尽管如此，美国仍坚持维持高利率。

然而，此次加息风波并未如预期般顺利收割全球财富，反而促使一些小型经济体避开美元风险，给美联储带来了前所未有的挑战。

中国成功置换了众多国家持有的美元债券，在美国加息之际选择降息，有效遏制了美国对发展中国家财富的掠夺。

长期以来，美国凭借强大的财力、广泛认可的美债以及成熟完善的美元体系，疯狂掠夺世界各地的财富。

然而，此举已引发各方警觉，美联储试图通过加息迫使全球流动性资金回流美国，导致全球美元供应紧张，进而打压以美元计价的全球资产价值。

然后再通过降息操作，使美元重新回归全球市场，实现世界财富的再分配。然而，本次美联储加息却未能达到预期效果，各国纷纷掀起“去美元化”浪潮。

过去，许多小国被迫向美国借款以偿还美元债务，如今随着美元全球霸主地位动摇，更多国家开始寻找替代方案。

其中，人民币表现最为突出，作为全球最大贸易国，中国与多数主要产油国保持着紧密关系，使得人民币的国际购买力日益增强。

如今，美元加息已步入尾声，中国成功抵御了美元回流带来的不利影响。

然而，美国仍欲孤注一掷，但恐将自食恶果，不仅自身难保，还会拖累他人，这正是美国的行事逻辑。

耶伦表示将优先偿还中国债务，这无疑是对中国可能进一步减持美债的担忧。

美联储主席鲍威尔曾在今年2月警示称，美国债务增长过快，经济难以承受，此观点在美国内已经基本形成共识。

到今年底，美债利息负担将达1.6万亿美元，成为美国最大支出项目，据美联储披露最新报告显示，美联储在3月份再度抛售570亿美元的美国国债，创下2020年11月以来新低。

过去两年间，美联储共减持1.2万亿美元的美国国债，显然，美联储已由美国国债最大买家转变为最大卖空方。

美联储作为多家银行的联合体，本质上还是属于私有企业，追求利润始终是其首要任务。

不仅如此，美联储还通过加息和缩表，在全球范围内收割越南、印度等高外债、低外储且快速增长的市场财富利差。

美国经济对债务印钞的过度依赖或将陷入恶性循环，特别是在全球地缘政治风险加剧，如中东危机升级导致国际油价上涨时。

目前美国依然面临三大危机悖论，即通胀高企、债务上限和银行业危机，三大矛盾之间相互掣肘，任何失控的通货膨胀都将视为美国国债对全球投资者的间接违约。

若国家债务得不到有效控制，美国将面临严重且不可逆转的困境，高额国债已成为美国经济危机的潜在暗雷，甚至可能引发金融危机和经济长达十年的衰退。

对于中国而言，我们重新回到自己熟悉的减持通道，黄金价格的上涨进一步加持了我们外汇护城河的安全性，任尔东西南北风，我自岿然不动。

信息来源：

《连续第二个月减持！中国2月减持美债227亿美元，日本、英国增持》 澎湃新闻 4月18日消息