银行优等生招商银行发年报了！
两个看点：
1、招行这次没有公布私人银行客户的资产数据！
2、招行罕见大手笔分红，每股派息1.972元！
说这两个事儿之前，搂一眼招行的年报：
1、营收3391.23亿元，同比下降1.64%；
这是自2009年以来，首次营业收入负增长；
2、净利润1466.02亿元，同比增长6.22%。
减收不减利！
3、银行赖以生存的净息差：2.15%，好于同业平均水平，但依然也是下降的。
下降的原因是活期存款占比下降8.12%至54.86%！
相反，定期存款则大大增加，高达3.68万亿！
一降一增，大大增加了负债端的成本。
4、不良率0.95%，微降0.01%，但是，房地产行业的不良贷款率上升至5.26%！
这该死的地产，谁也逃不过！
5、非息收入下降1.65%，招行也不再神奇！
6、通过减少信用减值和调整拨备覆盖率，实现减收增利！当然，逆向讨薪也让利润回升了一丢丢！
7、小结：
随着利率的继续下行，随着各行各业上杠杆意愿的下降，银行的净息差还有继续下行的趋势，银行业躺着挣钱越来越难了！
现在说回开篇的两个问题：
一、为什么连续披露了10年的私行数据不再披露了！
大众对于富豪都有想知道更多信息的欲望。但越是这样的人，越是注意保密。
所以之前爱干这种事儿的两个人都火了，一个是叫胡润的年轻人，一个是招商银行。只不过它们公布的方式不同罢了。
招行的金葵花客户和私人银行客户的数据，是大家了解这一群体的一面镜子。
在招行：
1、日均资产小于50万元的是一般普通客户；
2、日均资产大于50万，小于1000万的是金葵花客户；
3、日均资产大于1000万是私人银行客户。
截至2023年底，招行拥有：
1、普通客户19236万户，金葵花及以上客户仅有464万户，
2、普通客户拥有资产2.5万亿元，金葵花及以上客户拥有资产10.82万亿元
这就是所谓的20%人拥有80%的财富的说法。
且不说招行1.9236亿户普通客户有多少是空卡和休眠卡，招行的数据根本也覆盖不了存款这外的资产。
这只是当年招行为了标榜自己而特意拿出来说的一个维度而已，不具备任何代表性。
群众根本不关心招行的私行质量，群众只关心贫富差距是否扩大了！
贫富差距，肯定是扩大了！
在经济下行期，底层是最难受的、影响最大的，
伪中产、准中产也被无情收割，唯独顶层人员具有更强的抗风险能力。
虽然残酷，但这就是事实！
可以看看近些年来的世界首富，资产都什么体量了，还在高速增长！
二、招行为什么开启了大手笔分红？
高分红是这次招行年报的唯一亮点，每股派息1.972元，分红率35%，股息率高达6.3%。
这个收益水平，相当可以了！
伴随着高分红的，首先是招行不断下降的估值，从当年中国银行分为：招行和其它银行，到现在，招行也要泯然众人，所以招行不得不摆正姿态！
其次，在落马行长任上的后几年，招行的品牌美誉度确实有所下降。
不管是打肿脸充胖子也罢，还是市值管理的意识在加强。
总之，分红是好事儿，今天银行也涨了。
6.3%的股息率、不到6倍的PE，你选择把钱存银行还是买银行股呢？
