消金公司ABS发行加速,未来两年超400亿“蓄势待发”

2024年01月03日18:45:37 财经 1056

2023年以来,居民需求回暖,消费持续复苏,政策态度更加乐观,消费金融公司伴随着宏观因素的改善经营状况逐步企稳,市场业务加速发展。在这个背景下,ABS作为消费金融公司的重要融资渠道之一,迎来了一波发行潮。

据南都湾财社不完全统计梳理,2023年,消费金融公司发行的ABS总规模达到了251.41亿元,相当于2022年全年的1.79倍。

消金ABS发行火热 2023年同比增长79.08%

2023年,消费金融公司掀起了一场ABS的发行热潮。

2016年中银消费金融于市场首次发行了消金公司的ABS,正式打开了消金公司ABS发行新局面,也为消金公司开拓融资渠道提供了创新路径。

不过,在中银消费金融首次发行ABS之后,消费金融公司并未大规模跟进发行ABS,这一情况在2023年出现了新变化。

南都湾财社记者据中国债券信息网不完全统计发现,截至2023年12月31日,31家持牌消费金融公司中有8家机构于2023年累计发行了18期ABS,累计发行规模达到了251.41亿元,较2022年同比增长79.08%。

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具体来看,2023年参与ABS发行的消费金融公司分别有中银消费金融、杭银消费金融、长银五八消费金融、马上消费金融、兴业消费金融海尔消费金融、湖北消费金融以及中原消费金融

其中,马上消费金融一共发行了6期ABS,合计发行规模达到了85.0亿元,占消金公司全年ABS发行总规模的33.81%。

中原消费金融则发行了4期ABS,合计发行规模达到了49.40亿元,位列第二。兴业消费金融、海尔消费金融均发行了两期ABS,发行规模总额分别为40亿元和30.48亿元,分列第三、第四位。

值得注意的是,从时间维度上来看,18期ABS中有13期发生在2023年下半年,消金公司的整体发行速度在下半年有明显变快的趋势。

招联首席研究员董希淼向南都湾财社记者表示,“2023年,整个消费金融业务发展比较快,急切需要增加资金来源以支持业务发展。在2023年8月之前,央行对于消费金融公司发行金融债券和资产证券化产品,持比较谨慎的态度,一定程度上抑制了ABS的发行。8月份之后,央行调整了相应的政策, ABS发行迎来一波高峰。”

消费金融公司是唯一专营消费金融业务的机构,为恢复和扩大消费需求起到了积极贡献。据中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告(2023)》显示,截至2022年年末,消费金融公司服务客户人数达到3.38亿人次,同比增长18.4%;资产规模及贷款余额双双突破8000亿元,分别达到8844亿元和8349亿元,同比增长均为17.5%。

ABS发行规模连年增长 未来两年超400亿蓄势待发

南都湾财社记者梳理发现,2021年-2023年期间,消金公司的ABS发行情况不论是总期数还是总规模均呈现增长态势。

2021年,兴业消费金融、杭银消费金融、湖北消费金融、中邮消费金融以及捷信消费金融等5家消费金融公司发行了10期ABS,合计发行规模133.52亿元。

2022年,马上消费金融、中原消费金融、兴业消费金融、杭银消费金融、长银五八消费金融、湖北消费金融等6家消费金融公司发行了12期ABS,合计发行规模140.39亿元,同比增长5.15%。

2023年,马上消费金融、中原消费金融、兴业消费金融、海尔消费金融、杭银消费金融、长银五八消费金融、中银消费金融、湖北消费金融等8家消费金融公司发行了18期ABS,合计发行规模251.41亿元,同比增长79.08%。

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董希淼向南都湾财社记者进一步解释道,对消费金融公司来说,资金来源主要有股东存款、同业借款、发行金融债券以及资产支持证券(ABS)等,相对比较狭窄。ABS的发行有利于消费金融公司盘活存量资产,是一种比较好的选择。

从发行规模的同步增速上来看,2023年有了明显提升,而这样大规模的ABS发行在往后时间里或将成为常态。

据中国债券信息网的公开信息显示,2023年有6家消费金融公司发布了ABS的注册申请报告,拟发行规模达到了413.50亿元。这6家消金公司申请的ABS将在获批后的两年内逐步发行,简单平均一下,每年的规模将超过200亿元。

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从具体的消金公司名单来看,兴业消费金融、杭银消费金融、湖北消费金融连续3年均发行了ABS,其中兴业消费金融还提交了未来两年的注册申请报告。

大湾区来看,中邮消费金融曾在2021年发行过1期ABS,规模达到10.27亿元,在2023年则未见发行;行业龙头的招联消费金融则并未发行过ABS。

董希淼介绍道,ABS的发行需要审批,对于消费金融公司的资质有一定的要求,不是所有的消费金融公司都可以发行。需要注意的是,ABS的整体成本在5%-8%之间,相较于金融债,它的成本会高一些。因此特别优质的、有能力的消费金融公司,更倾向于发行金融债。

据公开信息显示,招联消费金融近年来已成功发行8期金融债,发行规模合计达到155亿元,目前正持续筹备和推进新一期金融债券发行。

从监管层的公开表态上,消费金融或将迎来新的利好行情,对于融资的需求也将进一步提升。12月13日,金融监管总局党委书记、局长李云泽主持召开党委(扩大)会议,提及了加快发展消费金融。

12月28日,金融监管总局非银机构监管司发表的《学习贯彻中央金融工作会议精神推动非银机构高质量发展》中提到,推动消费金融公司突出消费信贷功能,向中低收入客群提供适当、有效、可负担的消费金融服务和产品。

采写:南都·湾财社见习记者 吴鸿森

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