中证智能财讯 孚日股份（002083）8月3日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入26.16亿元，同比下降3.74%；归母净利润1.26亿元，同比下降28.47%；扣非净利润1.24亿元，同比下降8.94%；经营活动产生的现金流量净额为2.18亿元，同比下降18.77%；报告期内，孚日股份基本每股收益为0.15元，加权平均净资产收益率为3.27%。
以8月2日收盘价计算，孚日股份目前市盈率（TTM）约为25.46倍，市净率（LF）约1.01倍，市销率（TTM）约0.76倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，毛巾系列收入16.77亿元，同比下降1.02%，占营业收入的64.09%；热电收入3.15亿元，同比下降11.53%，占营业收入的12.04%；床品系列收入2.30亿元，同比下降14.84%，占营业收入的8.80%。
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入12.85亿元，同比下降1.48%，环比下降3.44%；归母净利润1.02亿元，同比下降17.84%，环比增长307.80%；扣非净利润1.08亿元，同比增长32.54%，环比增长621.32%。
2023年上半年，公司毛利率为15.11%，同比上升0.74个百分点；净利率为4.58%，较上年同期下降1.86个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为18.82%，同比上升4.27个百分点，环比上升7.29个百分点；净利率为7.63%，较上年同期下降1.79个百分点，较上一季度上升5.99个百分点。
分产品看，毛巾系列、热电、床品系列2023年毛利率分别为17.43%、4.20%、21.97%。其中，毛巾系列连续3年下降。
数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为3.27%，较上年同期下降1.35个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为2.31%，较上年同期下降0.61个百分点。
2023上半年，公司经营活动现金流净额为2.18亿元，同比下降18.77%；筹资活动现金流净额-8364.51万元，同比减少2.10亿元；投资活动现金流净额-3.62亿元，上年同期为-5.82亿元。
进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为926.64万元，上年同期为-52453.70万元。
2023年上半年，公司营业收入现金比为104.35%，净现比为172.47%。
营运能力方面，2023年上半年，公司总资产周转率为0.34次，上年同期为0.34次（2022年上半年行业平均值为0.34次，公司位居同行业17/36）；固定资产周转率为0.91次，上年同期为1.06次（2022年上半年行业平均值为1.47次，公司位居同行业19/36）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.42次、1.99次。
2023年上半年，公司期间费用为2.03亿元，较上年同期增加2860.24万元；期间费用率为7.76%，较上年同期上升1.34个百分点。其中，销售费用同比增长2.57%，管理费用同比增长11.41%，研发费用同比下降22.97%，财务费用同比增长216.16%。
资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司存货余额较上年末减少10.09%，占公司总资产比重下降2.43个百分点；应收账款较上年末增加33.08%，占公司总资产比重上升1.74个百分点；货币资金余额较上年末增加17.91%，占公司总资产比重上升1.24个百分点；固定资产较上年末增加2.89%，占公司总资产比重下降1.17个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年上半年，公司短期借款较上年末增加26.66%，占公司总资产比重上升3.72个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少98.55%，占公司总资产比重下降2.77个百分点；应付票据及应付账款较上年末增加23.89%，占公司总资产比重上升1.31个百分点。
从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为10.59亿元，占净资产的27.51%，较上年末减少1.19亿元。其中，存货跌价准备为28.14万元，计提比例为0.03%。
偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为50.48%，相比上年末增加1.72个百分点；有息资产负债率为35.59%，相比上年末增加0.35个百分点。
2023年上半年，公司流动比率为1.16，速动比率为0.79。
半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，持股最多的为高密华荣实业发展有限公司，占比20.67%。十大流通股东名单相比2023年一季报维持不变。在具体持股比例上，门雅静持股有所上升，高密华荣实业发展有限公司、孙日贵、高密安信投资管理股份有限公司、孙小惠、益安地风8号私募证券投资基金、单秋娟、孙勇、刘世辉、杨宝坤持股有所下降。
| 股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
|---|---|---|---|
| 高密华荣实业发展有限公司 | 17000 | 20.66653 | -0.00 |
| 孙日贵 | 6022.12 | 7.320962 | -0.00 |
| 高密安信投资管理股份有限公司 | 3150 | 3.829386 | -0.00 |
| 孙小惠 | 3000.01 | 3.647041 | -0.00 |
| 益安地风8号私募证券投资基金 | 1930 | 2.346259 | -0.00 |
| 单秋娟 | 1184.58 | 1.440068 | -0.00 |
| 孙勇 | 956.79 | 1.163152 | -0.02 |
| 刘世辉 | 772.13 | 0.938656 | -0.25 |
| 门雅静 | 645.09 | 0.784222 | 0.00 |
| 杨宝坤 | 545 | 0.662545 | -0.00 |
值得注意的是，根据半年报数据，孚日股份15.43%股份处于质押状态。其中，第一大股东高密华荣实业发展有限公司质押8500万股公司股份，占其全部持股的50%。
筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为4.77万户，较一季度末增长了606户，增幅1.29%；户均持股市值由一季度末的8.11万元下降至7.87万元，降幅为2.96%。
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。
市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
