昨晚，美国劳工部公布的非农数据让全球投资者匪夷所思，惊掉下巴，非农就业人数上修至51.7万，失业率再次超预期下降至3.4%。
3.4%的失业率是自1953年后以来最低的失业率，这次非农数据的公布后立马消弱了联储2023年降息的预期。美元指数/t10y（美债收益率），表现首当其冲，金银上演大跳水。
另外再加上薪资同比环比的不及预期，市场炒作联储2023年降息的乐观预期消散了不少。
目前很难相信劳动力成本压力会随着职位空缺而很快消退。职位空缺与失业人数之间的比率今天仍保持在 2 倍左右，接近历史最高水平。工资增长可能会居高不下，任然存在结构性通胀驱动因素。
昨晚，追多金银的人被彻底埋掉了，这个情形我也等了好久，2023年在金融市场投资的逻辑已经变天了，如果再按照三四十年前的投资逻辑和理念以及路径依赖，可能未来的投资之路会举步维艰。
从2022年开始，全球资本/金融市场的逻辑可能真的变天了。互联网信息革命的红利已经结束了，现在都是存量博弈，未来在没有新的科技革命出现之前，竞争只会更加残酷。
做风投的已经不快活了，互联网企业融资更是难了，近三四十年由于全球化分工协作，廉价的商品充斥着全世界，通胀压根不是问题。
所以只要经济出现问题，央行就是降息，货币、财政都开始发力，2022年以后这个逻辑可能得变了。
由于长期的路径依赖，思维惯性，我们还需要一个适应的过程，一个复杂多变充满不确定性的时代再次来临。
没有什么会一直正确不变，或许只是时间没有到，如果时间拉的足够长，放在人类的历史发展长河中，我们实在太渺小了。
同时，疫情给居民带来的心理，身体上的创伤，绝不是短时间可以修复的。所以接下来的经济复苏，很可能是强预期，弱现实。
通胀能否一路通畅的回到fed的2%的目标，还得打个问号？限制性利率能维持多久？经济能否承受得住。
2023的宏观主题或许将在美联储货币政策转向和经济衰退被证实确认之间来回游走。
好久没有直播了，明天来搞一场，大家可以预约下，以免像之前一样，一些同学错过直播。
