大势研判
从上述数据可以直观感受到周五市场的兴奋，情绪高昂且赚钱效应显著提升。周五两市成交额达8608亿，较上个交易日放量1325亿，属于有效放量，也意味着多头资金愿意进场干活，主动出击。周五市场信创概念退潮，医疗器械接力，连中证医疗都涨幅超9%。
其实之前提及过2000亿设备更新改造专项再贷款的相关内容，近期无论是医疗、信创、教育等，其实都涉及到设备更新改造，背后本质还是超跌+20cm弹性大。前期这些方向都跌得怨声载道，资金纷纷出逃，现在反弹起来也比较暴力。午后漂亮国暂时免除了中国企业在东南亚生产的光伏设备税收，刺激一波光伏的反弹，这个也是漂亮国控制通胀的手段。周五涨停板品种有14只票是20cm，也足以说明之前梳理的20CM逻辑被市场认可。弱势行情下有所反弹，资金便会优先考虑20cm弹性大的品种，因此后续择股时可以留意一下20cm、次新这些加分项。周末沪深交易所拟修订回购股份指引和股份变动管理指引向社会公开征求意见上层鼓励公司回购股票，也是市场在相对低位的一个积极信号。
【板块分析】
赛道
此前9月15日的文章跟大家提及过赛道股的调整幅度在30-40%左右，近期宁王是不是在这附近止跌企稳，从而开启了一波反弹。赛道反弹便绕不开风光储、新能源汽车这些板块，之前也说过赛道和新能源汽车起不来的话，市场也很难起来。毕竟这些都是负债型驱动经济转变为创新型驱动经济过程中绕不开的方向，是我们领先于世界且有话语权的方向。
周五光伏盘前晶科能源的N型TOPCon电池转化效率刷新纪录消息，开盘便有资金进攻光伏，但奈何医疗器械板块过于强大，资金有所分流。午后传来漂亮国停征进口太阳能组件“双反”关税，针对这些进口电池和组件的反补贴税流程已实施两年。再次引起光伏板块的异动，连隆基绿能、合盛硅业这种大块头都一度朝着涨停板进攻。
这些品种都是属于板块内的耳熟能详，一般耳熟能详品种都是机构的首选，毕竟资金会选择阻力最小的方向，市场关注度最高的点进行突破。而且该消息相当于这个关税豁免正式确认，有利于东南亚光伏对漂亮国出口的恢复，提升产业链需求预期。尤其是组件出海的预期，如晶澳科技、天合光能等涨幅居前。还有之前反复强调的大尺寸电池片品种（爱旭股份）、石英坩埚（石英股份）等环节的品种亦是大放异彩。后续光伏四季度看传统旺季需求回升，明年看产业链各环节供需，目前而言，石英、EVA、以及部分新型电池片会是相对紧缺的环节，后续可继续跟踪。
虽然目前不是反转，仅是个反弹，也希望大家可以珍惜这个反弹节点回波血，吃点肉。也可以留意一些赛道品种进行区间套利，如金刚光伏、爱旭股份、钧达股份等。未来大势所趋的赛道区间套利品种也是个不错的选择，设置好止损线，在区间下沿尝试潜伏调入，脉冲或上沿时调出。
业绩
上周文章明确强调留意业绩线，业绩线的逻辑也得到了市场认可。周五光伏板块除了有消息刺激，也有业绩上的配合。如隆基绿能公告，1-9月公司预计实现营业收入为864亿元-874亿元之间，同比增长54%-56%；预计实现净利润为106亿元-112亿元之间，同比增长40%-48%，单季净利再创历史新高。随着业绩预告的落幕，月底将迎来三季报正式报告的密集披露。
结合周末业绩预告消息来看，新能源产业链公司表现亮眼。拿新能源汽车举例，新能源汽车渗透率仍在持续上行，新能源销量保持及快速增长，同时出口端表现也较为不错，三季报预告也显示上游锂矿及材料、电池、汽车零部件等领域业绩表现较好，因此后续仍可继续留意。还有一些受益于上游原材料价格下滑，毛利率有所好转，同时需求较为旺盛的细分领域可以关注，如风电、储能等。下图是业绩改善且景气度较高的细分领域，供大家参考。
策略而言，后续观察指数均线收敛情况，均线收敛是个反复过程，不宜将预期打太满。抢反弹要围绕硬逻辑的一些主线，快进快出操作。重大会议已经开幕，后续跟踪会议相关内容情况。
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