9月3日晚，中国平安公告，当日回购了53.21万股A股，最高价50.95元/股，最低价50.72元/股，耗资2705.58万元。这是自8月26日平安宣布回购计划以来连续第六个交易日回购，累计回购金额超过27亿元。
不过，更值得关注的是公司灵魂人物、董事长马明哲亲自下场在二级市场买股，耗资约200万元，自中国平安2007年A股上市以来，这尚属首次。马明哲外，平安另有其他六名董监高也在二级市场进行了增持。
回购实施以来6个交易日，中国平安A股整体仍弱势，震荡上涨约2.8%。
连续六个交易日回购耗资27亿
今年以来，受到寿险业务表现不佳、代理人队伍调整、华夏幸福投资大额计提减值等一系列因素影响，中国平安股价跌跌不休。截至8月26日收盘，中国平安A股股价为50.30元/股，总市值跌破万亿至9289亿元，今年以来公司A股股价累计跌幅超41%。
在这样的背景下，8月26日晚间中国平安在发布低于市场预期中报同时，宣布了最高达百亿的回购计划，以期提振市场信心。中国平安公告称，经董事会批准，未来12个月拟使用自有资金50亿-100亿元实施A股股份回购，回购价格不超过82.56元/股。与此同时，中国平安称公司董监高也将在此期间同步进行增持。
计划宣布后，平安行动较为迅速，第二天即在二级市场首次回购A股57.04万股，支付资金总额2937.41万元，最低成交价格为51.19元/股，最高成交价格为51.96元/股。此后5个交易日中国平安连续回购，至9月3日，6个交易日里累计回购5490.08万股，合计耗资超过27亿元。
马明哲罕见出手
公司回购的同时，中国平安高层也在集体行动。
上交所披露数据显示，8月31日中国平安总经理谢永林和监事孙建一率先出手，分别买入9800股和10万股，耗资约51万元和516万元。9月2日，监事顾立基买入1000股，耗资约5.2万元。到9月3日更多董监高加入增持行列，包括董事蔡方方、高管胡剑锋、高管张小璐。
而最引人关注的是马明哲也在3日出手了，买入4万股，买入均价51.4元，耗资205万元。至此，7位董监高在回购公告发布后合计增持超17万股，总金额超过900万元。
基金君发现，马明哲直接在二级市场买入股票，自中国平安2017年3月在A股上市以来还是第一次。此次之前，十四年来马明哲虽然也有不少增减持的动作，但基本是通过参与员工持股计划的形式实现。
对于马明哲直接在二级市场出手，股民们也是褒贬不一，部分认为增持绝对金额对马明哲来说极小，部分认为代表一种姿态，对增强市场信心显然有正向作用。
值得一提的是，自2015年至2019年，中国平安连续五年实施核心人员持股计划，每年耗资在6亿元左右，每次涉及公司核心人员1200人左右，以马明哲为首的董监高均有参与其中。
公告回购后股价仍创四年新低
六个交易日累计涨2.8%
中国平安在8月26日晚宣布回购后，股价在第二天异动明显，上涨约3.5%，但此后两日重回下跌，分别跌2.48%和1.6%，一度创出48.88元的近四年新低。近三个交易日有所反弹，至9月3日收盘公告回购以来平安整体上涨2.8%。
此前有业内人士对基金君表示，今年以来A股大白马的回购普遍效果不佳，甚至陷入越回购越跌的窘境，其中一个重要原因是很多公司回购并不是直接注销，增厚每股收益，而是用于员工持股计划或股权激励，本质上是高抛低吸，和市场做对手盘。中国平安的此次回购，即是全部用于员工持股计划。
中国平安近期发布的半年报显示，2021年上半年公司实现营业总收入6356.5亿，同比增长0.9%；实现归母营运利润818.36亿元，同比增长10.1%，归母净利润580.05亿元，同比下降15.5%。
从财报来看，主要受到对华夏幸福相关投资进行减值计提等调整的影响。数据显示，中国平安2021年半年度对华夏幸福相关投资进行减值计提、估值调整以及其他权益调整金额合计359亿元，减少公司2021年半年度税后归母净利润金额208亿元，减少2021年半年度税后归母营运利润61亿元。
中报发布后，多家券商发布研究报告。天风证券称，平安寿险负债端进入调整期，代理人队伍、NBV增长、营运利润增长均承压，预计调整态势将延续至明年。但天风证券认为，随着“落后产能”的淘汰，寿险改革逐步建立起“先进产能”，将于未来重回增长。
信达证券表认为，受“重疾炒停”后客户资源的消耗、代理人持续流失以及后疫情时代居民保险消费需求的低迷，平安全年新单保费及NBV将持续承压。投资端下半年经济存在下行压力，利率存在下行预期，但公司股价已反映华夏幸福减值损失以及对保险行业的悲观预期，建议关注。
来源：中国基金报
