【导读】首批北证50成份指数基金面市三年，业绩出色
中国基金报记者 曹雯璟
近日，首批北证50成份指数型基金迎来面市三周年。数据显示，首批8只产品成立以来收益均为正，最高达66.65%。
业内人士表示，随着北交所上市公司数量和规模不断增长，北证50成份指数的投资价值或更为突出，相关基金产品也会进一步丰富。
北证50指数基金表现亮眼
wind数据显示，截至12月5日，于2022年12月成立的首批8只北证50成份指数型基金，成立以来的单位净值增长率均为正，平均值为41.15%，最高达到66.65%。
招商北证50成份指数发起式基金经理邓童表示，首批北证50指数基金成立三年获得了较好的收益，主要是享受到了这两年北交所股票流动性折价修复的红利，在最近一年多市场整体反弹的背景下，北交所股票的上涨幅度也较大。
“普通投资者直接参与北交所个股投资有一定的门槛。北证50基金作为公募基金，给投资者提供了参与的渠道，享受北交所的红利。同时作为机构投资者，公募基金的参与也起到了长期稳定资金的作用。”邓童谈道。
上海一位北证50成份指数基金经理表示，北证50成份指数型基金这三年历经震荡、逆势突破，最终实现业绩与市场认可度双提升。初期，指数走势并不稳定，相关基金也一度面临业绩压力。随着北交所相关改革政策持续落地，加上市场流动性环境改善，指数开始强势反弹，2025年涨势延续直接带动相关基金业绩水涨船高。
规模方面，截至今年三季度末，市场上北证50成份指数基金已扩容至近30只，合计规模超125亿元，较2022年末增长171.73%。由于资金追捧，首批8只北证50成份指数型基金中有7只目前处于“暂停大额申购”状态。
“由于北交所个股成交额相对较小、流动性受到一定限制，为了保证基金平稳运作、避免短期套利资金冲击，大部分产品都设置了限购，这也是当前这类基金整体规模还不算特别大的重要原因。”上述上海北证50成份指数基金经理表示。
北京一家大型基金公司表示，当前，北交所上市公司数量持续增加，质量也在提升，而且政策红利不断释放，比如优化兼并重组、支持专精特新企业上市等，市场对北证50指数的关注度会越来越高。同时，中长期资金入市需求也在上升，后续会有更多机构布局相关产品。
估值仍有支撑
至于北证50指数当前估值，邓童指出，指数的估值水平较前两年有了较大幅度的抬升，这主要是由于北交所流动性显著改善，尤其是近两年机构资金进入，个股流动性折价基本消失，估值水平也来到了较高位置。
北京一家大型基金公司表示，虽然北证50指数估值比主板高，但其估值有成长性作为支撑。
投资价值方面，邓童表示，北交所扩容速度很快，上市公司数量及市值增长均超过3倍，交易量增长更加显著。同时，北交所上市公司的质量不断提升，以专精特新为特色，聚集了一大批细分行业龙头。北证50指数作为北交所最先推出且最具有代表性的指数，其成份股不断更新，不断有新上市的优质公司纳入指数。从行业分布和成份股属性来看，北证50指数在专精特新和“硬科技”上的分布都相当领先，符合未来的发展方向。
深圳一位北证50指数基金经理认为，随着北交所上市公司数量和规模不断扩大，北证50成份指数的投资价值将更为突出。第一，指数的“代表性”越来越强。北证50指数是从北交所里挑出规模最大、流动性最好的50只股票，可谓北交所的“晴雨表”，投资它就相当于把握了北交所的核心机会。第二，行业属性和政策导向高度契合。电力设备、计算机、医药生物等新兴产业，是国家重点支持的领域，后续随着技术落地、业绩释放，指数的上涨动力会更足。第三，流动性和基本面都在改善。2025年以来，北证50指数日均成交额是指数发布最初两年的近4倍，流动性改善，资金进出更为顺畅。从基本面来看，企业的真实盈利能力在提升，而不是市场情绪的炒作。不过，北证指数的波动比其他宽基要大，投资者要结合自己的风险承受能力进行配置。
编辑：杜妍
校对：王玥
制作：小茉
审核：许闻
注：本文封面图由ai生成
