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市場概述
美股沖高回落，道指首破4萬點大關後轉跌，遊戲驛站連日兩位數大跌，阿里逆市高漲7%，績優京東百度震蕩收漲。
三大美股指齊創盤中歷史新高後收跌；meta收跌1.7%，芯片股指和英偉達止步四連漲；散戶抱團股遊戲驛站收跌30%；財報後沃爾瑪收漲7%；巴菲特增持的神秘持倉chubb漲近5%。泛歐股指終結九連漲，和德法英股齊跌落紀錄高位，財報後西門子跌6.8%、育碧跌13.5%。
失業等經濟數據公布後，盤中創近六周新低的十年期美債收益率轉升，連創五周新低的美元指數加速反彈。比特幣盤中漲破6.6萬關口後回落超2000美元轉跌。
原油兩連漲，美油收創一周新高。黃金盤中轉跌，告別逾三周高位。倫銅漲2%，連創兩年新高，紐銅盤中漲近2%後轉跌，跌落兩年高位。
中國市場方面，a股和港股震蕩拉升，地產股大爆發，騰訊大漲4%，a股和h股溢價降至逾一年低位。在美上市中概股指收漲2.5%創八個月新高，財報後京東收漲1.9%、百度盤初跌超5%、愛奇藝盤初跌10%，分別收漲1.7%和12%。離岸人民幣盤中回落超200點失守7.22。
要聞
中俄在兩國建交75周年之際發佈關於深化新時代全面戰略協作夥伴關係的聯合聲明。
百度一季度凈利潤同比超預期增長22%，ai繼續推動雲收入增長；電話會：百度搜索11%結果由ai生成，蘿蔔快跑將實現ue盈虧平衡，廣告業務增長或疲軟。
京東一季度凈利潤同比超預期增13.9%，物流業務扭虧為盈；電話會：季度活躍用戶強勁增長，有信心超額完成全年增長目標。
阿里大漲7%，昔日「空軍」先鋒香櫞預計將大漲超20%。
新規後首例ipo結果出爐，馬可波羅暫緩表決：符合主板定位，業績穩定性待觀察。
美聯儲「三把手」點評4月cpi：整體趨勢向好，但不足以推動很快降息。
紐約期銅被歷史性逼空，空方或是托克和洛鉬旗下的ixm。
英偉達止步四連漲，「索羅斯戰友」druckenmiller一季度砍倉逾70%。
市場收報
美股：道指跌0.1%，標普500指數跌0.21%，納斯達克跌0.26%。
歐股：歐洲stoxx 600指數收跌0.21%。德國dax 30指數收跌0.69%。法國cac 40指數收跌0.63%。英國富時100指數收跌0.08%。
a股：滬指漲0.08%，深成指漲0.21%，創業板指漲0.29%。
債市：到債市尾盤，美國10年期基準國債收益率約為4.37%，日內升約3個基點；兩年期美債收益率約為4.80%，日內升近8個基點。
商品：wti 6月原油期貨收漲0.60美元，漲幅0.76%，報79.23美元/桶。布倫特7月原油期貨收漲0.52美元，漲幅0.63%，報83.27美元/桶。comex 6月黃金期貨收跌0.39%，報2385.5美元/盎司。倫銅收漲2%，倫鎳和倫鉛至多漲約1.6%。comex 7月期銅收跌0.96%，報4.877美元/磅。
要聞詳情
全球重磅
雙方指出，必須停止一切促使戰事延宕、衝突進一步升級的舉動，呼籲避免危機失控。雙方強調，對話是解決烏克蘭危機的良好途徑。雙方商定，遵循睦鄰友好、尊重國家主權的原則共同開發黑瞎子島（大烏蘇里島）。提升雙邊貿易、融資和其他經濟活動中的本幣份額。完善兩國金融基礎設施，暢通兩國間經營主體結算渠道。
多家銀行客戶經理回應：北京第三套房貸款利率按二套房執行？郵儲銀行目前執行流程為：首先通過與北京市住建委共同搭建的網站查詢，若購房者五環內僅有2套房，且購房者購買的第三套房位於五環外，則可享受二套房利率政策。
百度第一季度營收315億元人民幣，同比微增1%，歸屬百度凈利潤（non-gaap）70.11億元，同比增長22%。李彥宏指出，目前百度搜索上已有11%的搜索結果由ai生成。除了手機外，文心大模型還開始向pc和電動汽車領域擴展。百度「蘿蔔快跑」累計服務單量超600萬次。在武漢，「蘿蔔快跑」全無人駕駛服務的訂單比例在第一季度已超過55%，並在4月份繼續上升至70%。百度預計在未來幾個季度，這一比例將快速上升至100%。
受益於京東物流的高速擴張，京東零售的維穩增長，京東集團一季度營收和利潤雙雙超過市場預期，凈利潤以兩位數的百分比速度增長。京東介紹稱，一季度超市類別恢復健康增長，gmv和收入均以兩位數百分比的速度增長，訂單量和購物頻率增加。
新規後首例ipo結果出爐，馬可波羅暫緩表決：符合主板定位，業績穩定性待觀察。深交所有關人士介紹，本次上市委暫緩馬可波羅上市申請的審核，主要是考慮報告期內公司營業收入和利潤都出現一定下滑等實際情況，需要在現有基礎上進一步確認影響業績的不確定因素是否消除。
美聯儲「三把手」點評美國cpi：整體趨勢向好，但不足以推動很快降息。紐約聯儲主席威廉姆斯表示，不應該過分強調最新的經濟數據，4月cpi降溫，是在經歷了前幾個月令人失望的數據之後的一個積極發展。不過，他仍不夠確信價格壓力會可持續地向美聯儲2%的通脹目標前進，因此暫時不會降低利率。
紐約期銅被歷史性逼空，空方是：托克和洛鉬旗下的ixm？報道稱，大宗商品交易巨頭托克和中國洛陽鉬業旗下ixm正試圖購買實物銅，以交割他們在美國cme交易所持有的大量空頭頭寸。
國內宏觀
超長期特別國債本周五首發，最新解答：個人可以購買嗎？哪些投資優勢？據金融時報，目前，財政部尚未公開超長期特別國債的每次發行金額、票面利率，以及是面向機構定向發行，還是可以通過銀行網點櫃面等渠道面向個人投資者發行。
國務院新聞辦公室將於5月17日周五下午4時舉行國務院政策例行吹風會，屆時，住房城鄉建設部和自然資源部、中國人民銀行、國家金融監督管理總局負責人將介紹切實做好保交房工作配套政策有關情況。
國家發改委：進一步全面深化經濟體制改革，推進保障性住房建設。要健全房地產企業主體監管制度，推進保障性住房建設，加快構建房地產發展新模式，促進房地產市場平穩健康發展。
地產「以舊換新」需要多少資金支持？華泰證券測算，消耗高庫存城市10%-30%的取證待售庫存需要投入0.56-1.68萬億元收購資金。
國內公司
阿里盤中漲超7%，昔日「空軍」先鋒香櫞預計將大漲超20%。香櫞稱阿里股價有望漲破100美元，相當於較周三收盤至少漲近24%，提到阿里的ai雲前景和戰略投資，稱通義千問是中國領先的大模型。阿里本周二財報顯示，智能雲ai收入一季度同比三位數增長。
新能源加ai，全球電網急待大改造，中國電力設備出海兩大王牌：變壓器與智能電錶。東北證券指出，海外變壓器市場供需失衡的現狀為性價比高、產能充足的國內廠商提供了廣闊的進入空間；國內電錶獨立性相對較高，體積小，數量多，便於形成規模化出口。
海外宏觀
美國又鬧大烏龍，市場矚目的cpi數據竟被提前30分鐘發佈。更烏龍的是，投資者竟沒發現數據已發佈，期間市場沒有出現劇烈波動。分析認為，如果投資者意識到數據提前發佈，30分鐘的時間仍然足夠他們做出反應。美國白宮新聞發言人jean-pierre表示，美國勞工統計局（bls）提前發佈cpi數據是「無心之舉」，相信bls能夠處置好數據外泄問題。
海外公司
openai ceo 最新專訪：gpt-4o讓我愛不釋手，下代大模型可能不叫gpt-5。奧特曼表示，gpt-4o與之前的gpt-4和gpt-4 turbo相比，在某些使用場景下效率方面有顯著提升。agi不再是一個明確的時間點，gpt-4和openai下一個大模型都不能達到這樣的水平。
語音ai助手大戰開啟，openai vs 谷歌——ai手機屆的「ios vs 安卓」。蘋果ios 18有望引入chatgpt技術，而谷歌則掌控着安卓系統的「命脈」。ai助手之後，ai眼鏡會是下個戰場嗎？
谷歌，用ai顛覆谷歌搜索。分析預計到2026年，傳統搜索的搜索量將減少25％。
「索羅斯戰友」stanley druckenmiller到底猛砍了多少英偉達持倉？答案來了：至少70%。druckenmiller家族辦公室13f文件顯示，一季度持倉減少超過70%。分析稱，13f文件有時滯，從druckenmiller上周的表態來看，他可能不會在二季度增持英偉達，相反，完全有可能進一步減持。
行業/概念
1、固態電池 | 據北極星不完全統計，2024年以來已有超過340億固態電池項目簽約或開工，項目數量達到13個。這其中有老牌企業，也有許多成立不久的新企業，包括鋰電也有鈉電，涉及電芯、pack等。5月11日，豐能國鈦5gwh半固態複合鋰電池項目（一期）項目獲批；5月8日，易華新能源——3億元固態電池項目簽約江西九江。
點評：分析認為，固態電池以固態電解質替代易燃的電解液，可實現電池本徵安全，同時兼容更好性能的正負極材料，可大幅提升鋰電池能量密度，兼具高安全與高能量密度，成為全面提升鋰電池性能的必然選擇。此外，evtol行業高速發展，其對電池能量密度、安全性、倍率性能等提出更高要求，固態電池有望在evtol領域迎來批量應用。
2、蘋果產業鏈 | 據蘋果公司官網消息，蘋果將於6月11日至15日在線舉行年度全球開發者大會（wwdc），展示ios、ipados、macos、watchos、tvos和visionos的前沿創新。
點評：分析人士表示，目前多家智能機終端廠商已經陸續推出ai手機，蘋果也正加速推動ai落地雲側和端側，隨着ai落地，預計將顯著提高消費者的使用體驗，部分零部件將迎來升級，對大客戶手機銷量和價格有促進作用。
3、廚電 | 國新辦將於5月17日下午4時舉行國務院政策例行吹風會，請住房城鄉建設部和自然資源部、人民銀行、金融監管總局負責人介紹切實做好保交房工作配套政策有關情況。今年4月30日召開的中央政治局會議指出:繼續堅持因城施策，壓實地方政府、房地產企業、金融機構各方責任，切實做好保交房工作，保障購房人合法權益。
點評：國泰君安研究所認為，家電板塊中，部分品類銷量與房地產銷售及竣工數據相關性較強。例如油煙機行業，2008年至2017年是房企擴表周期，銷量中樞落在雙位數區間內；2017年至2020年，銷量增速有所回落，且壞賬計提使生產企業業績下滑；2022年後，在保交房政策及低基數效應影響下，竣工增速實現回升，拉動2023年整體廚電銷售小幅增長。隨着後續地產端政策預期的不斷落地，看好與地產相關性強的廚電板塊。
4、房地產 | 5月16日，雲南大理州政府發佈《關於進一步促進房地產業平穩健康發展的實施意見(試行)》，提出加快構建以保障性租賃住房為主的城鎮住房保障體系，鼓勵收購存量房作為保障性租賃住房或人才住房。日前，杭州市臨安區宣布，擬在區範圍內收購一批商品住房用作公共租賃住房。此前還有十餘座城市提出了收購存量房的相關政策。
點評：國金證券研究所認為，房地產去庫存預計將通過「以以舊換新」為抓手推進，需要中央層面給予如psl的政策和資金支持。在系列政策之下，多地房地產市場的活躍度、成交量等指標進一步轉暖向好。業內人士表示，多地取消限購、放寬落戶限制、出台「以舊換新」細化舉措，將有效激發潛在需求，穩定預期，助力樓市走向平穩。
5、量子計算 | 據京報網報道，從中國科學技術大學獲悉，該校潘建偉、包小輝、張強等近日構建了國際首個基於糾纏的城域三節點量子網絡，該工作使得現實量子糾纏網絡的距離由以往的幾十米提升至幾十公里，整整提升了三個數量級。該項研究為後續開展盲量子計算、分佈式量子計算、量子增強長基線干涉等量子網絡應用奠定了科學與技術基礎。
點評：分析稱，通過量子態的遠程傳輸來構建量子網絡是大尺度量子信息處理的基本要素。基於量子網絡，可以實現廣域量子密鑰分發以及分佈式量子計算和量子傳感，構成未來「量子互聯網」的技術基礎。
6、知識產權 | 據國家知識產權局官網顯示，近日，經國家知識產權強國建設工作部際聯席會議同意，聯席會議辦公室印發《2024年知識產權強國建設推進計劃》，明確了七個方面100餘項重點任務和工作措施。計劃提出，強化知識產權保護。
點評：分析稱，創新是引領發展的第一動力，保護知識產權就是保護創新。隨着新一輪技術變革的加快和經濟全球化深入發展，知識產權作為國家發展戰略性資源和國際競爭力核心要素的作用更加凸顯，世界各國均積極出台並實施強勁的知識產權保護政策措施，通過高標準的知識產權保護和高效益的知識產權運用，更好地釋放和激發國家創新發展的動力，提升國家的全球影響力和輻射力。
7、隱形眼鏡 | 據新京報報道，南京大學聯合江蘇省人民醫院、南京航空航天大學的研究團隊研發出一種具有眼動追蹤功能的隱形眼鏡，外觀和普通隱形眼鏡無異，柔軟輕薄，舒適無感，內部卻「大有乾坤」，隱藏的射頻芯片可以實現高精度追蹤眼球運動軌跡並識別眼動命令。
點評：眼動追蹤技術是進行人機交互的關鍵技術，應用場景廣泛，可以實現「指哪兒打哪兒」，控制無人機（車）和機械人等。另外，在進行ar、vr體驗時，根據實時眼動角度使用視網膜渲染技術，減少用戶眩暈感，節省圖形渲染計算資源。從人工智能技術發展的長遠角度來看，可以將隱形眼鏡打造成一個集成化的vr系統，實現從傳統的頭戴式設備到僅有百微米厚度的隱形設備的跨越。
今日要聞前瞻
中國社會消費品零售、規模以上工業增加值、房地產開發投資、城鎮固定資產投資、城鎮調查失業率、70個大中城市住宅銷售價格。
中國香港一季度gdp。
歐元區4月cpi。
<全文完>
