MACD背離技術的實戰應用

MACD背離技術的實戰應用

在介紹頂背離和底背離之前先簡單介紹一下MACD這個指標。MACD是技術分析經常用到的一項指標，它是由三部分組成的：MACD值（紅角線代表MACD值為正，綠角線代表MACD值為負值）、DIF值（白線）、DEA值（黃線）組成。如下圖所示。

1、頂背離是指在一波上漲行情中雖然指數的收盤價（注意是收盤價，不是盤中創出的最高價）創出了新高但是MACD的DIF值並未創出新高。如下圖箭頭所示。

2、底背離是指在一波下跌行情中雖然指數的收盤價（注意是收盤價，不是盤中創出的最低價）創了新低但是MACD的DIF值並未創新低。如下圖箭頭所示。

明確了定義後還需再深入一介紹一下：

1.背離的級別：K線根據不同的周期一般有5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日線、周線等，相應的頂背離/底背離也分為5分鐘級別、15分鐘級別、30分鐘級別、60分鐘級別、日線級別、周線級別等。每個級別的頂背離/底背離有效形成後對應的調整/反彈周期一般為該級別的24倍。例如5分鐘頂背離對應調整24個5分鐘即2小時左右，15分鐘的底背離對應的反彈為24個15分鐘即6個小時左右，30分鐘級別的頂背離對應調整24個30分鐘即3天左右，60分鐘級別日線級別的底背離對應反彈24個60分鐘即6天左右。當然這只是一般來講，市場走勢並未真的會這麼准，有時可能會強一點有時可能弱一點。例如深成指在2015年9月15日探明低點形成日線級別的底背離後反彈到了12月23日才結束總共反彈了64個交易日（按照前述反彈級別計算的話日線級別底背離引發的反彈應該是24個交易日左右）。另外還需注意上述反彈/調整周期都是從最高點或最低點開始計算的，不是從我們判斷背離有效形成的時間開始計算的。因為判斷背離形成有一定滯後性。

2.判斷背離形成的有效性：只有當最新一波DIF的峰值比前一波DIF的峰值低了並且最新的DIF值出現了轉折（即拐頭）這時才能判定頂背離形成，這時候你才應該賣出股票。比如在一波上漲行情中，今天的收盤價創出了新高，今天收盤的DIF值為100，該值是最近DIF值的峰值，而前一波DIF的峰值為120，但是不能據此判斷頂背離形成了。因為明天或接下來的兩三天內有可能指數繼續上漲帶動DIF值也上漲超過了前一波DIF峰值120。但是假如明天收盤後DIF變成了99比最新的峰值100變小了即拐頭了，這時才能判定頂背離有效形成了。相應的只有當最新一波DIF的極低值比前一波DIF的極低值還要低了並且最新的DIF值出現了轉折（即拐頭）這時才能判定底背離形成，這時候你才應該買入股票。當然這樣判定頂背離/底背離的有效性並不能保證你賣出/買入在最高/最低點，這是犧牲一部分利潤空間換取確定性。千萬不要想在市場給出明確信號之前就賣出或買入，跟市場比快的最後都會被市場教訓得很慘！

3.背離的失效性。股市是變幻莫測的，所以沒有任何技術指標能夠總是有效。頂背離和底背離也會失效。主要體現在3方面：

（1）：市場的頂部或底部的形成並不是都伴隨有頂背離或底背離形成的。下圖就是上證指數在2007年創出6124那一波大幅上漲行情的周K線及MACD圖，從圖中可以看出這麼大級別的高點竟然沒有周線級別的頂背離結構，其實當時在日線級別上也沒有頂部結構，感興趣的可以自己去看看日K線圖。那麼當市場不給頂背離/底背離結構的時候我們就只能用趨勢線來防範市場築頂/築底了。趨勢是比背離結構更重要的技術分析手段，簡單直接，但是趨勢比較粗線條，因為當市場跌破上升趨勢線或突破了下降趨勢線之時市場早已經下跌或上升了很大一截了。但是趨勢的優點是不會讓你犯原則性錯誤。

（2）背離結構有可能會遇到市場突然反方向運動。如前所述，頂背離/底背離有效形成後對應的調整/反彈周期一般為該級別的24倍。但是市場是變幻莫測的，有可能突然轉變運動的方向。比如2015年11月26日在深成指的60分鐘K線上有效形成了頂背離結構，應該會調整6天左右，當時我便在股指期貨上做空，但是實際只調整了3天而後就往上反彈創出新高了。在11月26日60分鐘級別頂背離形成時賣出股票或同時做空股指期貨這樣的操作是正確的，但是在後面指數創出新高時沒有糾錯就是我犯的原則性錯誤了，後來一直到虧損了10%以上才平倉出局。正確的操作應該是指數創出新高後立即糾錯把原來賣出的股票倉位再買回來。雖然現在來看後來指數創出新高後也沒有再上升很大一截，但是這是事後諸葛亮，當時你是不可能知道指數會上升多大一截的。

（3）可能會遇到多重背離的情況。市場在極強或極弱時可能會形成多種頂背離或底背離結構。比如今年1月份的下跌中出現了3次30分鐘級別的底部結構，前面兩次30分鐘級別的底部結構形成後雖然短暫有反彈（但反彈時間也都不足3天）但後面又都創出了新低，當是在第一次形成30分鐘底背離時我就買入進去了，幸虧當是倉位比較輕，後面也是在每次形成底背離時再逐漸加倉才得以在反彈到來時盈利10%出局。有時市場也會有多重頂部結構，在此就不舉例了。雖然市場是有可能發生多重頂背離/底背離的情況，但是從操作原則上來說，你不能等到市場出現了第二次或第三次頂背離/底背離結構時再賣出或買入，因為當形成背離結構時你不知道後面會不會再次形成。正確的操作原則是形成頂/底背離結構了就立即賣出/買入，如果後面市場創出新高/新低，你就要糾錯再買回來/賣出去。可能很多人面對糾錯會很不情願，但是市場就是這麼殘酷的，不會每次都讓你舒舒服服地賺錢。

可能很多人看完上述三種情況對背離結構就失去興趣了，覺得研究背離結構根本也沒用。但是我要說背離結構還是很有效的技術分析手段，而且上述三種情況畢竟發生的概率也比較小。在股市裡沒有任何一種分析方法是100%正確的，也沒有任何人是每次判斷市場走勢都能判斷準確。比如趨勢線分析方法其重要性及準確性都很高，但是在一波震蕩行情中如果你用趨勢線的方法進行操作就可能被兩面抽耳光。但是不能因此就完全否定趨勢線的作用和準確性。股市跟賭博的區別在於：賭博要想贏完全是靠運氣，而股市裡要想盈利則靠概率。你只要堅持在大概率事件可能會發生時出手操作才能保證長期下來是盈利的。你只有重視每一個頂部結構才能逃掉頂，你只有重視每一個底部結構才能抄到底。

最後建議大家在實際操作中盡量忽略掉60分鐘級別以下的頂背離/底背離結構，只做≥60分鐘級別的頂背離/底背離結構，減少操作次數，忽略小波動。因為60分鐘級別以下的波動行情你很難做出利潤來，我前面所舉的我操作失敗的兩次例子也是希望大家對市場充滿敬畏，不要奢望能把握住市場每次小的波動，那是不切實際的。