財聯社1月23日訊（編輯 王蔚）剛剛，銀行業理財登記託管中心正式中國銀行業理財市場年度報告（2025）（以下簡稱「報告」）。
報告顯示，2025年，市場存續理財規模33.29萬億，較年初增加11.15%；其中，理財公司存續規模30.71萬億，佔比92.24%，較年初增加16.72%；銀行存續2.58萬億，規模繼續降低。2026年底前，中小銀行需完成存量理財業務清理，2025年有59家中小銀行退出理財發行市場。
從投資情況來看，2025年末，理財產品投資資產合計35.66萬億元，同比增長10.99%；投向債券類、非標準化債權類資產、 權益類資產餘額分別為18.52萬億元、1.82 萬億元、0.66萬億元，分別佔總投資資產 的51.93%、5.10%、1.85%。
收益情況來看，2025 年，理財產品累計為投資者創造收益7303億元，較去年增長 2.87%。其中，理財公司累計為投資者創造收益6171 億元。2025 年，理財產品平均收益率為1.98%，較去年降低0.67個百分點。
2025 年末，代銷機構數量繼續擴大，全市場有593家機構跨行代銷了理財公司發行的理財產品，較年初增加31家；26家理財公司開展了直銷業務，較2024年增加5家；全年累計直銷金額7738億元，較2024年增長2688億元。
理財市場存續理財規模33.29萬億，同比增加11.15%
報告顯示，截至2025 年末，全國共有 159 家銀行機構和 32 家理財公司有存續的理財產品，共存續產品4.63萬隻，較年初增加14.89%；存續規模 33.29 萬億元，較年初增加11.15%。
從總量上看，2025年，產品存續規模呈現「v」型上漲趨勢，2025年初，理財產品存續規模29.95 萬億元；3月底，產品存續規模29.14萬億元，降低2.7%；此後，每季度逐步上漲，年底攀升至33.29 萬億元。不過，據媒體報道，11月份，銀行理財規模向上觸達34萬億元，年末有所調整。
不過，據wind統計數據，剔除了etf聯接基金的規模後，2025年12月底，市場存續公募基金規模36.76萬億，已超過銀行理財規模3.47萬億元。在2025年資本市場整體向好的背景下，公募基金規模增長顯著。
中小銀行存量理財業務清理大限將至，59家退出發行市場
從管理人類型來看，2025年，32家理財公司存續產品只數3.37萬隻，存續規模30.71萬億元，較年初增加16.72%，佔全市場的比例達到92.25%；159家銀行機構存續理財產品1.26萬隻，存續規模2.58萬億，存續規模同比降低29.12%。
2026年是中小銀行理財業務轉型的關鍵一年，根據監管要求，未設立理財子公司的銀行需在2026年底前完成存量理財業務清理，未來主要通過代銷參與理財業務。根據數據來看，2025年，已有59家中小銀行退出理財發行市場。
據財聯社此前整理，截至1月19日，已有江蘇太倉農村商業銀行、台州銀行、石嘴山銀行、富滇銀行這四家銀行披露了2025年理財業務相關報告，數據顯示，四家銀行合計存續規模從2024年的318.67億元降至2025年的245.20億元，集體收縮，既體現了中小銀行自營理財業務的壓力，也契合「年底非標清零」的監管導向與中小銀行轉向代銷的行業趨勢。
理財產品投資資產合計35.66萬億元，收益率1.98%，較去年降低0.67個百分點
截至2025年末，理財產品投資資產合計35.66萬億元，同比增長10.99%。理財產品資產配置以固收類為主，投向債券類、非標準化債權類資產、權益類資產餘額分別為18.52萬億元、1.82萬億元、0.66萬億元，分別佔總投資資產的51.93%、5.10%、1.85%。
2025年，雖市場向好，但是銀行理財延續保守態勢，投向權益類資產0.66萬億元，較2024減少0.17萬億；權益資產佔比1.85%，較2024年降低0.73個百分點。
不過，2025年，銀行理財加大了對公募基金的投資，2025年末公募基金佔比5.1%，較2024年佔比增加2.2個百分點。
光大證券相關研報分析認為，未來理財公司進一步拓展含權產品確定性較強。如果2026年理財規模增量3萬億左右，資本市場延續慢牛走勢，以2025年配置結構靜態測算，銀行理財有望帶來1500-3000 億股票類資產配置資金。
去年銀行理財整體收益率方面，2025年繼續承壓。2025 年，理財產品累計為投資者創造收益7303億元，較去年增長 2.87%。其中，理財公司累計為投資者創造收益6171 億元。
2025 年，利率繼續下行，理財產品平均收益率為1.98%，較去年降低0.67個百分點。
代銷機構數量繼續擴大，多家機構開展直銷
2025 年末，代銷機構數量繼續擴大，全市場有593家機構跨行代銷了理財公司發行的理財產品，較年初增加31家。此前，理財公司的代銷合作多集中於一二線城市的城農商行，2025年下半年以來，部分理財公司已經逐步覆蓋三線以下城市及縣域層級的城農商行，渠道下沉趨勢凸顯。
在銷售渠道上，2025年，26家理財公司開展了直銷業務，較2024年增加5家；全年累計直銷金額7738億元，較2024年增長2688億元。
