AI熱潮下，又一個賽道火了！
傑瑞股份股價再創歷史新高
12月12日，傑瑞股份(002353)盤中一度漲超7%，股價再創歷史新高。截至收盤，該股漲幅回落至4.69%，今年以來累計漲幅109.94%。12月以來，該股成交活躍度大幅提升，日均成交達到21.97億元，環比上個月增長324.92%。這家主業為油氣設備的公司，為何一下子成為市場的大熱門？答案或與公司切入AI數據中心賽道密切相關。
11月11日，傑瑞股份全資子公司傑瑞敏電能源集團（簡稱「傑瑞敏電」）與貝克休斯（Baker Hughes）在上海正式簽署NovaLT™燃氣輪機全球戰略合作和規模訂單協議。
緊接着，傑瑞股份斬獲發電機組訂單。11月27日，傑瑞敏電與全球AI行業巨頭正式簽署發電機組銷售合同，合同金額超1億美元。12月2日，傑瑞敏電再度與另一北美客戶簽署超億美元發電機組銷售合同。
AI數據中心建設推動
燃氣輪機需求上升
在全球數字化加速、人工智能與高性能計算持續增長的驅動下，北美數據中心產業正迎來新一輪擴容浪潮。以AI數據中心為代表的新一代算力基礎設施，對能源系統的可靠性、響應速度、運行靈活性及可持續性提出了更高要求。
國金證券研報稱，燃氣輪機憑藉項目建設速度快、發電穩定、啟動速度快、碳排放低、成本較低等優勢，有望成為AI數據中心領域供電的重要方案。
根據全球能源監測（GEM）的數據，GE Vernova、西門子能源、三菱重工三大廠商佔據全球在建燃氣電廠燃氣輪機市場三分之二的份額，其中GE Vernova以近55GW的在建燃氣輪機裝機容量位居全球首位。在近一期的財報中，全球燃機三大巨頭均顯示出燃機訂單上持續的高增長。
受AI數據中心建設帶動，燃氣輪機巨頭GE Vernova上調未來數年業績指引、股息翻倍、回購大幅擴容。GE Vernova首席執行官Scott Strazik在投資者日上披露，隨着大型數據中心建設推動電力需求上升，公司預計到年底將簽署80GW的聯合循環燃氣輪機合同。另外，公司的燃氣輪機已經賣光了截至2028年的所有產能，2029年的產能也已經賣到只剩10%了。
二級市場上，GE Vernova今年以來走勢強勁。12月10日盤中，該股一度創下731美元/股的歷史新高，目前股價回落至700美元/股附近。截至12月11日收盤，GE Vernova年內累計漲幅超過110%，總市值超1900億美元。
從未來前景來看，機構認為燃氣輪機行業有望保持高度景氣。中信證券研報認為，預計至2028年全球燃機的供需逐步實現平衡。在未來主要OEM的新一輪擴產周期中，我國供應鏈將充分且持續受益於下游訂單與交付的高景氣度。燃氣輪機行業受益於海外AIDC建設帶來的用電供需緊張、後市場維保的快速起量，有望持續保持較高的產業景氣度。
東吳證券稱，全球燃氣輪機市場主要由美國西門子、GE、三菱重工、卡特彼勒（子公司索拉）等主導，國產替代空間較大，建議關注國產品牌替代潛力。
A股燃氣輪機概念股走紅
目前A股市場燃氣輪機概念股合計超過20隻。和美股一樣，A股燃氣輪機概念股市場表現同樣不俗。12月12日，燃氣輪機概念股全線飄紅，其中6股漲停，分別是博盈特焊、東方電氣、聯德股份、萬澤股份、派克新材、中超控股。當天共有5隻概念股收盤價創歷史新高，分別是應流股份、博盈特焊、傑瑞股份、萬澤股份、豪邁科技。
據數據寶統計，截至12月12日收盤，燃氣輪機概念股今年以來平均上漲62.96%，大幅跑贏同期上證指數。5股年內漲幅翻倍，分別為應流股份、博盈特焊、聯德股份、傑瑞股份、隆達股份。
應流股份累計漲幅196.95%，高居榜首。公司已經為西門子能源F級燃氣輪機穩定供應葉片，又承擔其H級燃氣輪機葉片的開發工作，成為西門子能源燃機透平熱端葉片在中國的唯一供應商；公司與GE航改燃機業務達成戰略合作，開發LM2500、LM6000系列多個型號產品。
在行業高景氣的背景下，燃氣輪機概念股頻繁獲得機構調研。據數據寶統計，截至12月12日，年內共9隻概念股獲機構調研10次及以上。博盈特焊、西子潔能、傑瑞股份、豪邁科技、廣聯航空獲調研頻次靠前。
博盈特焊年內累計獲機構調研35次，排在首位。公司近日接受機構調研時表示，公司前瞻性布局了HRSG（即熱回收蒸汽發生器，是燃氣輪機的核心換熱設備）和油氣複合管業務，HRSG已經具備一定規模的產能，承接了一部分訂單，同時，還有潛在客戶處於審廠流程，市場需求進一步打開。
