智通財經app獲悉，湘財證券發佈研報稱，4月我國工程機械出口額增長12.7%至51.5億美元，1-4月累計出口額增長9.0%至180.7億美元。建議關注工程機械龍頭企業，以及人形機械人產業鏈核心零部件企業。隨着北京市高排放設備禁令出台和《人形機械人智能化分級》標準發佈，兩大行業正迎來結構性機遇。可控核聚變方面，該行看好核聚變加速落地下，上游相關設備項目中標帶來的業績增長貢獻。
湘財證券主要觀點如下：
工程機械
據工程機械協會統計，4月份12類工程機械中有8類產品銷量同比增長。其中，起重機械等6類產品國內銷量同比下降，而高空平台等3類產品出口量同比減少。受地產開工持續走弱下降，起重機械等高相關性產品國內需求仍未好轉。不過，5月23日北京市發佈通告，將分階段禁止市相關區域內使用高排放非道路移動機械，工程機械更新需求有望加速釋放。此外，根據工程機械雜誌，4月我國工程機械出口額增長12.7%至51.5億美元，1-4月累計出口額增長9.0%至180.7億美元，出口增速較前值繼續回升，表明在貿易摩擦背景下，我國工程機械企業正在加速出海。建議關注恆立液壓、三一重工、徐工機械、中聯重科、安徽合力等。
機械人
據蓋世具身智能，5月22日北京人形機械人創新中心發佈全球首個《人形機械人智能化分級》團體標準，包括感知認知、決策學習、執行表現、協作交互四大核心維度的技術矩陣。該技術標準正式發佈，有望加速人形機械人感知、決策、交互等核心能力的技術進化，加快其商業化落地。此外，據高工人形機械人，5月22日京東科技和上海具身智能智創基金成為智元機械人新股東，這是京東首次投資人形機械人企業。此前，美團也完成對自變量機械人的獨家投資。隨着更多互聯網大廠入局人形機械人市場，人形機械人技術有望進一步加速。該行繼續看好機械人板塊行情，建議關注人形機械人放量驅動減速器、絲杠、軸承、電機等核心零部件需求增長的投資機會。
可控核聚變
據可控核聚變公眾號，5月1日best項目工程提前2月啟動;5月15日中核工程聯合體與iter組織簽署wpp合同。據央視財經，5月23日特朗普簽署行政命令，通過全面改革美國核管理委員會等措施以加快核反應堆測試等。近年來在ai算力爆髮帶來全球電力需求快速增長，核聚變作為高效清潔能源，國內外相關發展進入加速期，今年以來國內相關項目招標亦加快落地。該行看好核聚變加速落地下，上游相關設備項目中標帶來的業績增長貢獻。
風險提示
國內政策出台和落地效果不及預期。貿易摩擦持續升級。海外需求下降超預期。原材料上漲。
