個人養老金賬戶可以買什麼產品？為什麼要配置公募基金？

養老金作為長期資金，理想的養老投資長期年化收益率應該不低於過去四十年間工資的實際年化增長率7%，特別是對於年輕人來說更是這樣，應該主動承擔合理風險以提升長期收益率。那麼如何在兼顧風險的同時去力爭實現這樣的收益呢？

目前市面上的養老金融產品主要分為四類，按照風險水平的由低到高可以分為保障類的商業養老保險、保值類的養老儲蓄產品、增值類的養老理財產品以及投資類的養老目標基金。截至目前，國家社會保險公共服務平台公布了「個人養老金產品目錄」中包括129隻基金類產品（均為養老目標FOF）和7隻保險類產品，未來其他個人養老金產品或也將陸續推出。

與其他產品相比，公募基金具備突出的權益資產配置能力，提高權益資產的配置比例有助於提高長期複合回報率，同時產品具有結構簡單、透明度高、Y類享費率優惠等優勢。

理想的養老投資，權益資產配置能力很關鍵

養老金作為長期資金，理想的養老投資長期年化收益率應該不低於過去四十年間工資的實際年化增長率7%，特別是對於年輕人來說更是這樣，應該主動承擔合理風險以提升長期收益率。那麼如何在兼顧風險的同時去力爭實現這樣的收益呢？

權益資產的配置能力是致勝關鍵，投資類的養老目標基金特別是權益倉位較高的目標日期基金很有必要加入我們的配置。截至2022年9月底，華夏基金首批納入個人養老金的9隻基金中，成立一年以上的產品平均年化收益為7.33%，其中成立三年以上的3隻目標日期基金年化收益率平均值達9.23%，優異的權益投資業績能夠幫助大家在漫長的歲月長河中獲得相對理想的投資收益。（數據來源：Wind，基金定期報告，截至2022.09.30，基金的過往業績及其凈值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對基金業績表現的保證。）

公募基金更能發揮養老資金的長錢優勢

權益類資產與個人養老金長錢契合度高，選擇不同的投資品類，不同投資收益率下的投資成本差異巨大。假設投資者30歲開始每月定期投資理財，60歲退休，資產目標200萬。例如，投資者如果通過定投金融產品的方式來達到200萬資產目標，假設年化收益能達到4%，那麼每月需要定投2900元左右，是一筆較大的投資支出。但是如果投資者選擇的養老產品能達到年化收益率10%，則每月只需要定投960元左右，這就可以大大減輕每月的投資支出。

回顧主要大類資產過去10年的表現，權益基金、股票收益率居前，普通股票型基金指數近10年年化收益率為16.32%（數據來源：Wind，統計區間為2011.1.1至2021.12.31）。如果不充分發揮養老投資長錢的優勢，為了減少短期波動去投資一些低風險品種，未來投資收益的損失非常可惜。

公募基金產品運作透明、結構簡單

除了突出的權益資產配置能力之外，公募基金產品還具有結構簡單、透明度高、Y類享費率優惠等優勢。

第一，公募養老基金產品結構簡單，僅投資於標準化產品，易於理解和接受； 第二，養老目標基金是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，採用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。這類基金通常以FOF形式運作，80%以上的基金資產投資於公募基金，二次平滑風險，解決選基擇時難題，提高長期風險收益比。

第三，公募基金信息披露要求較為嚴格，有統一的信息披露渠道，披露內容較為詳細，在產品運作透明度方面遠超其他類型的投資產品；

第四，Y類份額為個人養老金賬戶設立，與原份額合併進行投資管理，不管是基金投資運作還是基金經理都沒有差異，但享受費率優惠。

經過20年的養老金投資管理實踐，華夏基金構建了完整的養老金投資管理體系，無論是管理規模還是組合數量都居於行業前列。截至2021年底，華夏基金管理的各項養老金規模超3500億元（ 數據來源：全國社會保障基金理事會，人社部，華夏基金，2021.12.31）。

作為養老金管理及養老目標基金運作的「先行者」，華夏基金是境內首批養老目標基金管理人之一，目前已基本完成目標日期系列養老基金布局，是境內管理養老目標基金數量最多的基金管理人，實現2030至2060年退休人員的全覆蓋。

同時配備強有力的投研團隊，在業內率先成立了資產配置部，最為強大的FOF投資研究團隊之一，全面負責養老目標基金等FOF產品投資管理，致力於為投資者嚮往的養老生活提供更多助力。

風險提示：1.「養老」的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，養老目標基金不保本，可能發生虧損。投資者須理解養老目標基金僅作為完整的退休計劃的一部分，完整的退休計劃包括基本養老保險、企業年金以及個人購買的養老投資品等。2.本資料觀點僅供參考，不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的內容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。3.投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。4. 基金管理人提醒投資者基金投資的「買者自負」原則，在投資者做出投資決策後，基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。基金管理人、基金託管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。5.投資者在投資基金之前，請仔細閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，充分認識本基金的風險收益特徵和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。6.市場有風險，投資需謹慎。