經濟復蘇背景下，金屬業迎東風，這三大領域或成行業黃金髮展期？

經濟復蘇背景下，金屬業迎東風，這三大領域或成行業黃金髮展期？

近期愈發明顯的經濟復蘇趨勢，金屬業的投資預期也隨着市場對於加息「終點」的預期以及持續時長預期有所抬升，但對於實際利率的推動持續上行空間有限。

而就當前階段來看，以下三個領域則將迎來更多機會：

工業金屬行業的供需維持平衡，且庫存處於歷史地位

未來在2023年工業金屬將會在供給端有望呈現出恢複式增長，但增速是有限的。

從需求端來看，在國內地產不斷利好扶持下，這對於工業金屬類地產後周期的商品拉動，而在需求端則會呈現出國內強、國外弱，內需強、出口鏈弱相對平衡的狀態。

2023的預期，在銅、鋁、鋅均為供需緊平衡的格局，且沒有庫存壓力，明年的工業金屬 庫存仍然是常態，而價格也能維持在偏高的位置。

新能源金屬行業的供需矛盾將逐步緩解，價格中心也將逐步下移

從鋰礦角度來看，預計在2023年全球的鋰資源端供給增量將在28噸LCE左右；從需求端來看，目前市場對於明年全球新能源汽車產銷量規模的預估大致都在1300萬輛左右，那麼從今年的供需短缺將轉為2023年的供需過剩，但幅度估計並不會太明顯。

從鈷礦的角度來看，今年鈷的供需雙弱，這也就導致了鈷價的疲軟。預計在2022-2023年在通過這兩個世界級項目（嘉能可Mutanda銅鈷礦山復產、洛陽鉬業）擴產釋放之後，供需矛盾有望緩解至平衡狀態，在此狀態下，供應的不穩定性則會對鈷價產生一定影響。

從中長期的角度來看，要對鈷價保持樂觀態度，電鈷價將有望一直在35萬元/噸左右的中樞運行。

稀土永磁行業的資源整合將加碼，價格有望高景氣度

從短期角度來看，稀土行業的需求處於一個偏弱運行的狀態，但是該產業的供需平衡，價格也一直處于堅挺的情況。

從中長期來看，該行業的基本面已經產生了根本性變化，自黑稀土出清之後，供給有序，產業也是處於高度集中的狀態，稀土開採冶煉也將嚴格按照配額來進行管控。

那麼稀土作為戰略金屬，在中長期的預期中，合理的價格才能充分反映出資源的稀缺性，以及對於生態環境損失的合理補償，自然價值就有望得到重估。

而永磁材料的供需兩旺，釹鐵硼永磁材料作為第三代稀土材料，也是目前磁性能最好、綜合性能最優質的的磁性材料，目前被廣泛用於風力發電、新能源汽車與汽車零部件、節能變頻空調等新興領域，行業的前景非常廣闊。

這五家頭部企業有望迎黃金髮展期（不作投資建議，僅供參考）

1、紫金礦業

公司是擁有金、銅、鋅資源儲量最多的企業之一，是國內第二大鉛精礦生產商、第二大鋅精礦生產商、第五大銅精礦生產商，公司境外資產主要為公司主營的鈷礦山有剛果（金）科盧韋齊銅鈷礦。

2、神火股東

煤鋁雙主業，鋁業務主要產品為氧化鋁、電解鋁及電解鋁深加工產品等；公司清潔能源電解鋁產能投放及產量逐步提升，完全成本遠低於行業平均水平，盈利能力提升。

3、北方稀土

公司是中國乃至全球最大的輕稀土產品供應商，主要生產經營稀土原料產品、稀土功能材料產品及部分稀土終端應用產品；公司下屬包頭稀土研究院是中國唯一一個國家級稀土專業研究機構。

4、西藏珠峰

擬收購標的為一家聚焦鋰資源勘探開發的境外上市公司LithiumX Energy Corp，核心資產系其全資子公司的SDLA鋰礦項目；公司主要產品為鉛精礦（含銀），鋅精礦和銅精礦（含銀）。

5、索通發展

公司主營業務為電解鋁用預焙陽極的研發、生產和銷售，為國內最大的獨立商用預焙陽極製造企業；擬投資建設年產20萬噸鋰離子電池負極材料一體化項目首期5萬噸項目。

（免責聲明：分析內容來源於互聯網，不構成投資建議，請投資者根據，不同行情獨立判斷）