財富是認知的變現：一個人永遠賺不到認知以外的錢

2022年01月23日11:47:02 財經 1761

承認無知是智慧的開始。

最近，大家的股票基金收益都跌回解放前了嗎？是不是在暴跌面前選擇了躺平呢？心想「只要我不賣，就不算虧」。剛好，最近我看了一本專業的投資理財書《財富是認知的變現》，作者是重陽投資的合伙人舒泰峰，他在書中這樣寫道：「許多非專業的投資朋友可能都正在經歷這樣的炒股五階段：

第一階段在火熱的市場氣氛中買進股票，一開始股價隨着大盤天天漲，你非常開心，經常請朋友吃飯

第二階段好景不長，股票從高點回落，你買的股票的價格也隨之下跌，這時你仍信心滿滿，覺得這不過是暫時的回調，股價肯定會漲回來並再創新高

第三階段事與願違，某天，股價終於跌破了你的成本價，你仍然不信邪，咬牙堅持，只是這時信心已經沒有那麼堅定了

第四階段市場氣氛進一步轉冷，甚至沒有人再談股票了。你買的股票也跌到新底，可能比你購買的價格低了50%甚至更多，這時你終於心灰意冷，放棄了抵抗，但你並未割肉斬倉，只是任由股價雨打風吹去，再也不看股票賬戶。同時內心深處依然抱着僥倖的希望——守得雲開見月明，只要沒賣，只要我等，總有希望

第五階段現實比想像更加殘酷，這一等可能就是3年、5年，甚至10年、8年。你望眼欲穿，回本無望，終於在內心承認了投資的失敗。或者在急需用錢的時候，不得已割肉出局」

你一定聽過巴菲特那句名言：「別人貪婪的時候我恐懼，別人恐懼的時候我貪婪」，也許你也像我一樣，曾經因為一句話振聾發聵：「一個人永遠賺不到認知以外的錢」，這兩句話說的其實是一回事。巴菲特說的是人性，後面一句說的是認知。而所謂「認知升級」，其實不過是懂得了人性的弱點，拓展了意識的範圍。正因為如此，舒泰峰在給這本書的序起名字時，使用了《財富是認知的變現，破財是認知的淪陷》這樣一個標題，而這本書通篇12章，講的全都是認知，比如：

以「自知者明」破解「過度自信」
以「理性自律」破解「貪婪與嫉妒」
以「長期主義」破解「急於求成」
以「安全邊際」破解「稟賦效應」
..........

在《財富是認知的變現》這本書里，作者不但用無數經濟學案例來解釋12種人性認知誤區和應對方法，每章都還有一個虛構的「巴菲特與老子的對話」，他用這種形式，把巴菲特的投資理論和老子《道德經》當中的內容一一對應，讓人耳目一新的同時，更讓人感慨：大道相通。接觸的內容越多，認知越寬泛，就越能意識到這一點——任何學科的底層邏輯，都是相通的。不過，我仍然相信很多人會覺得不管是巴菲特還是老子，都與我們的實際生活太遙遠，我們只不過就是一群普普通通的平凡人而已。但與之相對應的另外一極則是：幾乎每個人都想賺錢，都有成為「富人」的慾望。這個現象再一次體現了人性的矛盾與複雜：每個人都想賺錢，但真正願意花時間精力去學習賺錢的知識和賺錢思維方式的人，卻鳳毛麟角。由此，我想起了獵豹移動CEO傅盛曾經改造過的一副人類認知的四個階段圖，在這張圖裡，他把人按照認知層級分為了4類

95%的人都處在第一階段：不知道自己不知道
4%的人處在第二階段：知道自己不知道
0.9%的人處在第三階段：知道自己知道（巴菲特和芒格就在這個階段）
0.1%的人處在第四階段：不知道自己知道（老子應該在這個區間里）

如果說以上四個階段有點「繞」的話，那或者可以用「美醜」這樣更為簡單的方式粗暴理解：

95%的人都處在第一階段：不知道自己長得丑（自我感覺相當良好）
4%的人處在第二階段：知道自己長得丑（有自知之明）
0.9%的人處在第三階段：知道自己漂亮（清晰自己的優勢，在打扮上會揚長避短）
0.1%的人處在第四階段：驚為天人但卻不知道自己漂亮（世間最難得的境界）

按照這張圖，95%的人都是在心智上「未開化」的人，這部分人做事，自認為憑藉的是理性分析和判斷，但其實不過是人性的本能，所以，會不斷的在「人性的弱點」上栽跟頭，淪為市場上的韭菜。

近些年來，以羅胖為代表的的一批知識分子逐漸打開了很多人的認知格局，雖然現在有不少人「自認為很懂」的點評羅胖等人不過是一群販賣焦慮的知識分子，但我覺得說這種話的人，大多數都還沒活出這95%的範圍，因為真正實現了認知迭代的人，沒有時間抱怨或滿腹牢騷的評判，也不會有「眾人皆醉我獨醒」的優越感，而是不斷拓展自己的認知範疇，在這個過程中，愈發覺得自己渺小無知，越發祛除人性的傲慢與偏見。正因為此，老子才會說「知人者智，自知者明」——建立清晰的自我認知，才是破解過度自信等認知缺陷的根本。換言之，承認無知，才是智慧的開始。

投資大師霍華德•馬克斯就曾經說過這樣一句話：最大的投資錯誤不是來自信息因素或分析因素，而是來自心理因素。他列出了最影響投資的7個心理因素：貪婪、恐懼、自欺欺人、從眾、嫉妒、自負、妥協。也許正是因為「心理」因素如此重要，所以心理學才能與多學科交叉，比如，大家都熟知的2002年諾貝爾經濟學獎獲得者丹尼爾•卡尼曼的經典著作《思考，快與慢》就是經濟學和心理學的最佳組合。除此之外，心理學與社會性的關係也更為密切，比如霍華德•馬克斯提到的從眾、嫉妒等，都與社會心理學息息相關。