美國半導體行業協會（sia）於當地時間2月7日發佈的最新數據顯示，2024 年全球半導體銷售額達到 6276 億美元，同比增長19.1%，首度突破6000億美元大關。在2015—2024年的10年時間裏，全球半導體產業經歷三個周期，兩度遭遇「黑天鵝」事件，也曾迎來一匹「黑馬」帶來的顛覆性動能，銷售額接連突破4000億、5000億、6000億美元，向著萬億規模的目標拔節生長。
數據來源：中國電子報根據sia及wsts歷年數據整理
三：3個周期
如果以市場需求不振和去庫存導致銷售額下滑為起點，半導體產業周期主要包括去庫存、溫和復蘇、高速增長、增速趨緩四個階段，並開啟下一輪去庫存周期。2015—2024這十年間，半導體產業經歷了3個周期。
第一個周期是2015—2018年。本周期內，全球半導體銷售額突破4000億美元，年度出貨量首次突破1萬億顆。
2015年，半導體產業受到市場需求不振、美元走強，以及市場趨勢和行業周期影響，全年銷售額相比2014年小幅下降。
2016年年初，全球半導體仍然步履緩慢，但從年中開始發力，全年銷售額超越2014年的歷史記錄達到新高。其中，pc/計算機和通信終端貢獻了61%的市場需求，工業和汽車增速最為顯著。
2017年，存儲器引領半導體銷售額高速增長，較2016年增加21.6%。存儲器全年銷售額增長61.5%，其中dram增長 76.8%，nand增長 47.5%。此外，全球各區域市場的年度銷售額均實現兩位數增長。
2018年，全球銷售額保持兩位數增長，總出貨量首次突破 1 萬億顆。
第二個周期是2019—2022年上半年。本周期內，全球半導體產業面臨一系列不穩定因素，但銷售額仍突破5000億美元。
2019年，受全球貿易動蕩、產品價格周期性波動等因素影響，年度銷售額出現自2001年以來最大降幅。作為周期「晴雨表」的存儲芯片銷售額下降32.6%，其中dram銷售額下降 37.1%，nand銷售額下降25.9%。
2020年，全球迎來新冠肺炎疫情，半導體產業承壓企穩，適度增長。邏輯芯片和存儲芯片均實現兩位數增長。
2021年，全球缺芯加劇，推動半導體銷售額激增26.2%，突破5000億美元大關，半導體公司大幅提升產量。從品類來看，汽車領域的芯片緊缺推動模擬芯片銷售額年增33.1%。從應用領域來看，汽車集成電路銷售額同比增長34.3%，創歷史新高，達到264億美元。
2022年上半年，月度銷售額在5月份創歷史新高，達到該年度最高點。
第三個周期是2022年下半年—2024年，半導體逐漸走出低谷，年度銷售額突破6000億美元。
從2022年年中開始，半導體產業出現周期性下滑，原因包括通貨膨脹、地緣貿易摩擦以及疫情的持續影響。這些因素導致宏觀經濟不確定性增加、消費者支出減少，進而引發半導體需求波動。
2023年初，銷售額繼續低迷，但從下半年開始反彈回升。
2024年，半導體銷售額波動回升，月度銷售額於8月首次超過2022年5月的紀錄，達到歷史最高水平。全年銷售額首次突破6000億美元，dram銷售額激增82.6%。
預計2025年，全球銷售額將達到6972億美元，同比增長11.2%。
二：兩隻「黑天鵝」
在這個10年周期中，除了宏觀經濟和市場需求的潮起潮落，還有兩個「黑天鵝」事件，對全球半導體銷售額帶來深遠影響。
一是2018年開始的地緣貿易摩擦。美國政府的貿易限制措施，對美國頭部半導體企業的營收帶來負面影響，也衝擊了全球銷售額在2018年下半年和2019年的表現。波士頓諮詢公司（bcg）研報指出，貿易摩擦以來，美國前 25 大半導體企業的營收同比中位數增速大幅下滑。且這一事件，導致全球企業備貨囤貨意願上升，從而對2020年開始的缺芯潮起到了「推波助瀾」的作用。時至今日，地緣貿易的不確定性，仍然在影響着全球半導體企業的海外市場份額獲取，以及全球化布局規劃。
另一隻「黑天鵝」是新冠肺炎疫情。一方面，疫情導致全球供應鏈出現堵點，也影響了部分廠商的生產計劃，對全球產業帶來了一定的壓力和不確定性。但另一方面，疫情催生數字經濟、線上經濟，導致消費者對網絡信息產品需求激增。且疫情導致整車企業在2020年上半年縮小訂單量，上游芯片廠商對產能產量採取保守態度，為下半年的「缺芯潮」埋下伏筆。
「黑天鵝」事件的發生，也讓廣大半導體企業更加註重產業生態的整合，增強產業鏈上下游的溝通和互信，並構建更加多元化的供應體系，為打造更具韌性的全球供應鏈貢獻智慧和力量。
一：1匹「黑馬」
在2024年初，世界半導體貿易統計組織（wsts）對於2024年半導體銷售額的預測為年增13.1%。2023年，全球絕大部分區域市場都在同比下滑，只有歐洲市場實現了年度增長，原因在於歐洲半導體企業的傳統強項——mcu和功率半導體，受益於汽車電子需求，逆勢增長。
而在2025年初，2024年全球半導體銷售額數據新鮮出爐，實際的同比增長為19.1%，高出原先預測6個百分點。2023年增長情況最好的歐洲市場，也成了2024年下滑最多的區域市場。
原因就在於生成式ai這匹黑馬，改變了半導體產業的格局。不僅一度將最大數據中心gpu供應商英偉達送上全球市值第一的寶座，推動第二大供應商amd的數據中心營業額在2024年同比增長94%，也拉動了hbm、先進制程、先進封裝、電源管理等一系列產業鏈環節和產品的復蘇增長。業內人士表示，如果扣除英偉達及ai帶來的hbm需求，行業整體僅僅是剛走出低谷期。
2025年伊始，採用大規模強化學習訓練、降低成本和複雜度、開源的deepseek大模型，引爆全球科技圈，也點燃了廣大算力芯片廠商的熱情。龍芯中科、華為、崑崙芯、燧原科技、海光信息、天數智芯、摩爾線程等一批國產芯片企業，英偉達、英特爾等國際廠商積極適配。2025年的全球半導體銷售額，能否如同2024年一般，在強化學習這一變革性ai算法的加持下取得超出預期的增長？第四個周期將何時啟動？誰將是下一匹「黑馬」？不妨利用本文提供的數據、規律和信息，讓ai預判一下。
