印度「電商新政」，讓亞馬遜和沃爾瑪握手言和

圖片來源：視覺中國

文｜志象網（ID：passagegroup），作者｜杜展羽

發動過對中國的鴉片戰爭、鎮壓過印度民族起義的英國首相帕麥斯頓有一句名言：沒有永恆的盟友，沒有永恆的敵人，只有永恆的利益。

商場之上，同樣如此。去年還針鋒相對打得不可開交的亞馬遜和沃爾瑪，如今跨進了同一個戰壕，開始抱團組隊，針對印度政府的電商新規進行聯合遊說，並要求印度政府將執行新規的最後期限2月1日延期。

地方邦選舉失利，令總理莫迪和人民黨不得不正視本地商人這一關鍵票倉。有分析認為，將於2月1日生效的電商新規，有助於莫迪領導的印度人民黨贏得當地貿易商的支持。

印度貿易部此前表示，網上商城必須對所有供應商一視同仁，提供相同的條款。在實際操作中，這意味着禁止電商公司強制賣方在其平台上獨家銷售特色產品，並限制電商平台對市場庫存的所有權或控制權。

印度政府表示，這些變化將促進公平貿易，並抑制外國公司在為本土產品定價時的影響力。

但在創造更加公平的市場環境的同時，對身處其中的亞馬遜和沃爾瑪旗下的Flipkart而言，則如受重擊。新政影響所及，他們這些電商平台，或許將不能以大幅折扣銷售自有品牌商品（如亞馬遜的Echo智能音箱），而競爭對手將獲得銷售這些此前的獨家產品的機會。

但無論如何，印度電商市場是全球發展最快的市場之一，美國巨頭們正試圖打開印度的消費市場，挖掘並把握其增長潛力。去年，沃爾瑪以160億美元的天價收購了印度本土電商公司Flipkart，亞馬遜則對線下零售商Shopper』s Stop等公司進行了投資，還有報道指出，亞馬遜也在就投資未來零售一事進行深入談判。

貓鼠遊戲

根據其當地願景宣言，亞馬遜的目標是「改變印度的買賣方式」。這是一項宏大的任務，與一般的傑夫·貝索斯早期項目一樣，無利可圖。亞馬遜去年在國際業務上虧損了大約30億美元，分析師認為其中的大部分發生在印度。

在去年5月，沃爾瑪花費160億美元，收購亞馬遜印度的主要競爭對手、印度本土在線零售商Flipkart。阿里巴巴集團控股有限公司也在印度投資了熱門在線零售商Paytm E-commerce，並且持有該國最大的線上雜貨商BigBasket的股份。

亞馬遜必須跟進。印度如今是全球零售商的兵家必爭之地，是不容錯失的關鍵市場。它坐擁超過10億的人口，但擁有智能手機的人群佔比很小，同時該國的中產階級持續增長開始起跑。零售巨頭們甘願冒險進場一搏，因為其潛力之大，足以為在線消費提供指數級的增長機會。

此前，印度的監管政策禁止外國投資者直接運營在線平台，不允許他們直接向消費者出售食品以外的任何產品。

但上有政策下有對策。外國投資者拿錢開道，通過與當地企業合作建立合資企業，繞過了這條規則。比如，在此番操作之後，亞馬遜平台上的所有產品都由獨立的賣家上架銷售。

此外，根據現行政策，印度基於庫存的活動禁止外國直接投資。但通過其持有或支持的公司，亞馬遜和Flipkart等電商巨頭獲得了大量印度庫存，由此他們可以直接銷售或者通過其支持的商家來銷售貨物。Cloudtail便是這樣的賣家之一。它隸屬於一家合資企業，該企業由亞馬遜和印孚瑟斯的聯合創始人、億萬富翁Narayana Murthy合作創立。

電商新規的出台，就旨在遏制外國公司對現有漏洞的利用。新政一旦生效，這兩家美國巨頭就必須出售他們在此類公司中所持有的全部股份。而且持有一家平台股權的外國投資者，也不得在平台上出售其產品。

「電商巨頭聯合起來反對新規定，這很正常，因為他們在印度市場投資了200多億美元。」Forrester 研究公司駐新德里分析師Satish Meena說，「在未來幾年，這兩家公司將繼續投資至少100億美元，他們將利用這些資金槓桿。」

本月初，亞馬遜評估了新的政策並表示會在必要的時候跟政府合作，對聯合遊說的相關情況避而不談，Flipkart則沒有置評。

關乎總理選情的電商新政

12月份地方邦選舉的不利局勢，使得總理莫迪的人民黨不得不正視本地商人這一關鍵票倉。有分析認為，電商新規將於2月1日生效，此舉有助於總理莫迪領導的印度人民黨贏得當地貿易商的支持，贏取他們手中的選票。

實際上在12月上旬，亞馬遜和Flipkart平台上的一群中小型在線零售商就寫信給總理辦公室（PMO），聲稱電子商務巨頭正在利用小賣家，並尋求PMO的干預以維護其利益。

全印度在線供應商協會（AIOVA）指責這些電子商務平台踐行不受監管和反競爭的商業模式。去年 10 月， AIOVA還向印度反壟斷機構競爭委員會（CCI）提交了一份請願書，指控亞馬遜偏袒其持股商戶，如 Cloudtail 和 Appario。AIOVA在去年 5 月對 Flipkart 提出了類似申訴，指控 Flipkart 對部分賣家給予優惠待遇，違反了競爭規則。

「印度零售市場的控制權已經交給了兩家外國公司。」代表3500多家在線賣家的AIOVA在給PMO的信中表示。

除了在線供應商外，印度貿易商聯合會（CAIT）、RSS經濟部門Swadeshi Jagran Manch和印度移動與電子協會（ICEA）也對電商公司的掠奪性和反競爭行為表示了擔憂，並派出代表向印度政府各部門尋求干預。

在此背景下，印度政府於12月底出台了「電商新規」。

新規加強對Flipkart和亞馬遜等電商公司的規範，禁止他們出售其持有股份公司的產品。「電商平台或其集團公司參股的實體，以及由電商平台或其集團公司控制庫存的實體，都不能在這些電商或其集團公司的平台上銷售其產品。」工商部表示。

工商部還禁止電子商務公司與賣家簽訂產品獨家銷售協議。

修訂後的《線上零售企業外商直接投資政策》指出，電商平台及其直接間接參股或共同控制供應商的公司，應該提供公平、非歧視性的服務。

此外，這些公司必須在每年9月30日之前向印度儲備銀行（RBI）提交相應證書以及法定審計師的報告，以確認他們遵守準則。

這些相關規定將於2019年2月1日起生效。

「這是長期鬥爭後的巨大成就。」 新規出台後，印度全國貿易商聯合會（Confederation of All India Traders）秘書長Praveen Khandelwal表示，「如果執行情況良好，不法行為、掠奪性定價以及電商玩家的瘋狂打折都將成為過去式。」

但對亞馬遜和沃爾瑪來說，也不全是壞消息。印度產業政策和促進部表示，目前的政策並未禁止自有品牌在平台上銷售，這意味着亞馬遜和Flipkart仍可推銷其從時尚到消費電子產品的各類商品。

誰之殤？

彭博零售業分析師Jennifer Bartashus表示，新規將為Flipkart帶來不確定性，因為該公司會評估所有戰略變化。如果外國公司的折扣受到限制，將會影響他們的銷售和盈利能力。

她還表示：「印度消費者很可能首當其衝，受到負面影響。」「隨着折扣減少，價格會上漲。同時因為電商平台嚴格遵守新規，產品的選擇性和有效性可能收縮。」

TigressFinancialPartners的分析師Ivan Feinseth表示，這些規定具有政治動機，將使印度消費者面臨價格上漲。而且，新規對亞馬遜和Flipkart等大型電商平台的影響可能較小，因為他們已經在銷售當地商家的產品，並且能夠暫時以微薄的利潤或者零利潤來運營，從而獲得市場份額。

「總的來看對消費者是不利的。但對莫迪來說是好事。」他說， 「在規模上，本地供應商沒有叫板的實力。」

Flipkart表示，電子商務有可能為印度創造數百萬個就業機會，而任何政策變化都將對「（電商這個）前景光明的行業的發展產生長期影響」。該公司在一份聲明中呼籲：「重要的是，要通過協商制定普適性的市場驅動框架，來推動行業向前發展。」

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