2023年06月30日19:33:10 熱門 1426

劉倩楠

投資諮詢從業證號：Z0014425

航運/集裝箱運力

【重要資訊】

1、集裝箱運價:6/23日發佈的SCFI集裝箱運價指數924.29,環比-1.1%,同比-78.1%。其中,上海-美西集裝箱運價1173美元/FEU,環比-2.8%,同比-84.1%;上海-歐洲集裝箱運價793美元/TEU,環比-1.9%,同比-86.2%。6/26日發佈的SCFIS(上海出口集裝箱結算運價指數)美西航線報718.52點,環比-11.1%,歐線報835.34點,環比-2.5%。

2、干散貨運價:6/28日波羅的海干散貨運價指數1138點,環比-3.8%,同比-48.37%。

3、油輪運價:6/28日波羅的海原油運輸指數BDTI報1017,環比-2.77%,同比-16.98%。成品油運價:6/28日波羅的海成品油運輸指數BCTI報593,環比-1.00%,同比-63.08%。

4、美聯儲主席鮑威爾表示,預計今年將再加息兩次;預計到2025年,美國核心通脹率將達到2%;量化緊縮的基本步伐約為每年1萬億美元。

5、美國國會預算辦公室預測,到2053年,美國公共債務將達到GDP的181%,而2023年為98%。未來30年的財政危機將愈演愈烈,拜登與麥卡錫達成的(臨時性)債務上限協議未能消除美國的債務,共和黨要求削減開支。

6、歐洲央行副行長金多斯表示,7月加息已定,9月是否加息將取決於數據。歐洲央行管委穆勒指出,通脹風險仍然偏向上行,現在確定利率最終會達到何種水平為時過早。

7、美國商業原油庫存連續第二周超預期下降,抵消了全球經濟增長放緩的擔憂,國際油價反彈。NYMEX原油期貨08合約69.56漲1.86美元/桶或2.75%;ICE布油期貨08合約74.03漲1.77美元/桶或2.45%。中國INE原油期貨主力合約2308跌6.0至536元/桶,夜盤漲7.8至543.8元/桶。

【行情展望】

集裝箱航運方面,宏觀方面,外圍市場鷹聲再起,美聯儲再次強調年內或加息2次,PMI等指標顯示海外經濟增長動能放緩,歐洲方面核心通脹依舊強勁。短期看巴拿馬運河乾旱預計緩解,但集裝箱貨量無明顯改善,預計短期集裝箱運價繼續偏弱,關注本周四即將發佈的美國PCE數據。

干散貨航運方面,四大礦山季末衝量有望使得鐵礦發運高位。煤炭方面,中國隨氣溫回升日耗增加,旺季居民用電需求增加,疊加厄爾尼諾發酵歐洲美國高溫天氣到來有望增加煤炭需求。糧食方面,南美糧食發運貨盤一般,短期發運預計震蕩。整體來看,後續隨煤炭旺季發運增加,干散運價有望反彈。觀察中國三季度經濟刺激政策。

油輪運輸方面,BDTI指數價格較上周有所回落,主要是受VLCC運價大幅上升後的回調所拖累。考慮到中國煉廠檢修逐步結束,中國原油進口正逐步恢復,預計對油輪運價有所支撐,後續還需關注進口數量與進口節奏對運價的影響。

銀河期貨

大豆/粕類

【外盤情況】

CBOT大豆上漲0.21%至1288.25美分/蒲,CBOT豆粕上漲0.47%至382.2美金/短噸。

【相關資訊】

1.加拿大統計局:數據顯示,加拿大2023年油菜籽種植面積為2210萬英畝,同比增加3.2%;大豆種植面積為560萬英畝,同比增加6.8%;

2.USDA出口銷售前瞻:截至2023年6月22日當周,預計美國2022/23市場年度大豆出口凈銷售介於20-50萬噸;2023/24市場年度大豆出口凈銷售為0-20萬噸;22/23市場年度豆粕出口凈銷售介於5-30萬噸,23/24市場年度豆粕出口凈銷售介於0-10萬噸;

3.歐盟委員會:截至6月25日,歐盟2022/23年度大豆進口量為1284萬噸,而去年同期為1447萬噸,油菜籽進口量為733萬噸,而去年同期為546萬噸;

4.我的農產品:截止6月23日當周,111家油廠大豆實際壓榨量為192.84萬噸,開機率為64.80%,其中大豆庫存為401.67萬噸,較上周減少45.55萬噸,減幅10.19%,同比去年減少159.54萬噸,減幅28.43%,豆粕庫存為69.75萬噸,較上周增加15.9萬噸,增幅29.53%,同比去年減少42萬噸,減幅37.58%;

【交易策略】

1.單邊:受降雨預期改善影響,美豆及國內豆菜粕如期回落,前期輕倉試空頭寸可繼續持有,關注報告發佈結果;

2.套利:m91正套持有,MRM09價差擴大

3.期權:賣M2309-C-3800暫時建議繼續持有(觀點僅供參考,不作為買賣依據)

銀河期貨

油脂板塊

【外盤影響】

CBOT美豆油主力價格變動幅度-0.70%至55.61美分/磅;BMD馬棕油休市。

【重要資訊】

1.據外電,印尼貿易部周三公布,將7月1日至15日期間的毛棕櫚油(CPO)參考價格定在每噸747.23美元。這一價格高於6月16日至30日期間每噸723.45美元的價格。新的參考價格將使毛棕櫚油出口關稅為每噸18美元,出口專項稅為75美元。

2.據歐盟委員會,截至6月25日,歐盟2022/23年度棕櫚油進口量為394萬噸,而去年同期為488萬噸。

3.加拿大統計局公布數據顯示,加拿大2023年油菜籽種植面積為2210萬英畝,同比增加3.2%;大豆種植面積為560萬英畝,同比增加6.8%。

4.加拿大油籽加工商協會(COPA)最新發佈的油籽壓榨數據顯示,加拿大2023年5月油菜籽壓榨量為769,942噸,較此前一月減少13.15%。當月,菜籽油產量為323,217噸,環比減少13.04%。當月,菜籽粕產量為450,526噸,環比減少13.88%。2022/23年度,加拿大油菜籽壓榨量累計為8,282,710噸;菜籽油產量為3,447,594噸;菜籽粕產量為4,908,422噸。

【交易策略】

單邊:昨日日棕櫚油在外商資金的帶動下,盤面走強較多。夜盤受到宏觀以及美豆油的回調偏弱運行。近日sppoma公布數據,印證厄爾尼諾對即期產量影響較小的事實。未來油脂油料市場上天氣或仍是一段時間的主題,但是現在來看未來9月前的棕櫚油我們難以尋找到供應邊際上的遞減,以及需求上的亮點。建議暫且保持觀望,待盤面技術走弱後,布局空單。

套利策略:yp09合約350-400布局做擴。

期權策略:持有現貨的貿易商,賣出09合約8000以上的看漲期權持續持有。

(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

玉米/玉米澱粉

【重要資訊】

1、據外媒報道,周三芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨市場收盤大幅下跌,其中基準期約收低4.30%,創下近三周來的最低水平,因為氣象預報顯示7月中旬之前玉米種植帶將出現充沛的降雨。

2、據外媒報道,周三芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬小麥期貨市場收盤下跌,其中基準期約收低4.20%,創下兩周來的最低水平,主要原因是冬小麥收穫步伐加快,加拿大統計局的播種面積數據利空。

3、Mysteel玉米團隊調研數據顯示,6月16日北方四港玉米庫存共計217.3萬噸,周比減少13.1萬噸;當周北方四港下海量共計30萬噸,周比增加10.5萬噸。

4.、截至6月28日玉米澱粉企業澱粉庫存總量88.4萬噸,較上周增加2.5萬噸,增幅2.91%,月降幅5%;年同比降幅21.15%。

5、本周(6月22日-6月28日)全國玉米加工總量為58.26萬噸,較上周降低0.3萬噸;周度全國玉米澱粉產量為29.94萬噸,較上周產量降低0.13萬噸;開機率為55.77%,較上周降低0.24%。

【交易策略】

1.單邊:美玉米產區7月有降雨,美玉米遠月大跌。國內玉米現貨短期偏緊,芽麥仍未大量流入飼料行業,下游補庫,玉米短期仍偏強。目前市場交易邏輯是國內現貨偏強,下游短期補庫,01玉米2500支撐較強,09玉米觀望為主。

2.套利:09玉米和澱粉價差310-290做擴。9-1澱粉輕倉反套。

3.期權:囤糧客戶可以賣出c2309-c-2760期權。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

生豬

【相關資訊】

1.生豬報價:今日早間生豬價格繼續呈現回落,東北13.2-13.3元/公斤,下跌0.1-0.2元/公斤,華北13.7-13.9元/公斤,持穩,華中13.5-13.8元/公斤,持穩,華東14-14.6元/公斤,持穩,華南14.1-14.8元/公斤,持穩;

2.仔豬母豬價格:截止6月23日當周,母豬價格32元/公斤,較上周下跌0.08元/公斤,15公斤仔豬價格30.08元/頭,較上周下跌0.22元/公斤;

3.博亞和訊:除四川外,兩湖、華東、華南也存在疫病發生情況,北方大部分地區穩定,華北地區少量發生,總體對市場的影響不及冬季。局部疫病發生,生豬供應短時間增加,一定程度上利空市場,豬價低位再探新低,養殖端壓欄意向不強,南方小白條北調增加;

4.農業農村部:6月28日"農產品批發價格200指數"為120.75,下降0.13個點,「菜籃子」產品批發價格指數為121.18,比昨天下降0.15個點。全國農產品批發市場豬肉平均價格為18.87元/公斤,下降0.8%;牛肉72.30元/公斤,下降0.2%;羊肉64.64元/公斤,下降1.0%;雞蛋9.69元/公斤,上升1.6%;白條雞17.82元/公斤,上升0.1%。

【交易策略】

1.單邊:生豬基本面偏弱格局不變,大方向以偏空為主,但價格連續觸底後需要關注是否可能出現二次育肥及屠宰場建庫等情況,激進投資者可考慮輕倉試多;

2.套利:觀望

3.期權:賣LH2309-C-16500&賣LH2309-P-15500(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

雞肉

【重要資訊】

1、白羽肉毛雞:昨晚山東濱州、濰坊地區大肉食毛雞棚前主流收購價格穩定,在4.20元/斤,實單實談。屠宰企業收購積極性一般,毛雞出欄量不多,供需博弈下,卓創資訊預計今晚山東濱州、濰坊地區大肉食毛雞對外參考報價穩定在4.20元/斤,實際成交價格需單談。(卓創資訊)

2、白羽肉雞雞苗:今日山東大型孵化場大肉食雞苗報價穩定,廠家報價3.10元/羽,實際成交價格需單談。養殖戶補欄積極性不高,孵化場排苗一般。對應價格執行時間為30日。(卓創資訊)

3、分割品:今日東北、華北地區多數分割品價格有穩有落,部分成交有讓利情況。毛雞價格趨穩,經銷商補貨積極性一般,廠家出貨節奏平緩。近日毛雞價格或趨穩運行,廠家產品庫存中高位運行,經銷商補貨心態平淡,卓創資訊預計產品價格偏弱運行。(卓創資訊)

4、本周卓創資訊監測白羽肉雞樣本企業共計出苗量5316.93萬羽,環比跌幅0.11%,同比漲幅12.19%。(卓創資訊)

5、本周國內重點白羽肉雞屠宰企業平均開工率73.59%,環比下滑4.53個百分點;凍品平均庫容率70.82%,環比下滑3.41個百分點。(卓創資訊)

【行情展望】

1、雞苗:雞苗價格繼續回落,雞苗走貨較慢,雞苗供應量仍處於高位,預計雞苗價格仍偏弱,短期雞苗價格仍低位波動。

2、白羽肉雞:白羽肉雞穩定,部分地區價格略偏強,養殖利潤盈利較高,終端分割品需求一般,養殖端補欄謹慎,6月毛雞供應量增大。白羽肉雞養殖利潤較高,預計白羽肉雞仍有回落空間,價格向成本4.0元/斤靠攏。

3、分割品:部分分割品偏弱,終端餐飲消費不及預期,消費低於預期,高價格拿貨謹慎,庫存較高,低價生豬壓制雞肉,但庫容率下降,預計短期分割品穩定。

銀河期貨

雞蛋

【重要資訊】

1、現貨:昨天全國蛋價主流價格有穩有落,主產區均價為3.96元/斤,較上一交易日價格跌0.02元/斤,主銷區均價為4.14元/斤,較上一交易日價格跌0.04。昨天東莞市場剩5台車。今天全國蛋價主流價格回落為主,北京主流價格繼續回落,石門和回龍觀等主流報170元/44斤,較昨天價格落5元,大洋路累計到貨3車,到貨量少,走貨一般,報價165-175元/44斤,以質論價,與昨天基本落5元。今日東北遼寧價格落、吉林價格落、黑龍江蛋價有下落、山西價格落、河北價格下落;山東主流價格多數走低,河南蛋價落、湖北褐蛋價格落、江蘇、安徽價格有落,局部雞蛋價格有高低,蛋價繼續震蕩盤整,走貨一般。

2.卓創數據:5月份全國在產蛋雞存欄量為11.79億隻,環比減少0.6%,同比增加0.1%,略高於預期。5月份卓創資訊監測的樣本企業蛋雞苗月度出苗量(佔全國50%)為4436萬羽,環比減少3.5%,同比增加10.1%。

3.根據卓創數據:6月23日一周全國主產區蛋雞淘雞出欄量為1843萬隻,較前一周減少3.7%。根據卓創資訊對全國的重點產區市場的淘汰雞日齡進行監測統計,6月22日當周淘汰雞平均淘汰日齡516天,較前一周持平。

4.根據卓創數據顯示,6月22日當周全國代表銷區雞蛋銷量為7461噸,較上周減少2.5%。

5.根據卓創數據:6月22日當周生產環節周度平均庫存有1.29天,較前一周增加0.01天,流通環節周度平均庫存有0.99天,較前一周庫存增加0.01天。

6.昨天全國全國淘雞價格穩中有漲,產區湖北等地價格上漲,主產區均價為5.39元/斤,較上一個交易日價格漲0.03元/斤。

【操作建議】

1、單邊:端午假期北方天氣較熱以及南方梅雨季節都導致雞蛋較難保存,最近兩天價格再次回落。雖然未來一段時間預計存欄量將逐步增加,但是最近飼料價格上漲明顯,且蔬菜價格也相對堅挺,雞蛋價格向下空間有限反而中秋節前消費將逐漸凸顯,預計9月合約可考慮逢低建倉多單。

2、套利:空近月多遠月。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

白糖

【重要資訊】

1.6月上半月,巴西中南部地區甘蔗入榨量為4029.9萬噸,較去年同期的3867.3萬噸增加了162.6萬噸,同比增幅達4.20%;甘蔗ATR為135.65kg/噸,較去年同期的131.02kg/噸增加了4.63kg/噸;製糖比為48.95%,較去年同期的44.49%增加了4.46%;產乙醇18.57億升,較去年同期的18.25億升增加了0.32億升,同比增幅達1.75%;產糖量為255萬噸,較去年同期的214.8萬噸增加了40.2萬噸,同比增幅達18.71%。

2023/24榨季截至6月上半月,巴西中南部地區累計入榨量為16631萬噸,較去年同期的14605.7萬噸增加了2025.3萬噸,同比增幅達13.87%;甘蔗ATR為127.2kg/噸,較去年同期的124.52kg/噸增加了2.68 kg/噸;累計製糖比為47.27%,較去年同期的41.61%增加了5.66%;累計產乙醇76.66億升,較去年同期的70.14億升增加了6.52億升,同比增幅達9.30%;累計產糖量為952.8萬噸,較去年同期的721.1萬噸增加了231.7萬噸,同比增幅達32.13%。

【交易策略】

1.單邊:2022/23年製糖期食糖生產已全部結束。銷售情況來看,雖然5月全國產銷數據偏好,但是在高糖價的抑制下、終端採購意願偏弱。目前近月合約以現貨價格錨定,除此以外,旺季的消費端情況仍是鄭糖價格錨定的基準之一。近期原糖加速下行對鄭糖近月合約帶來一定衝擊,鄭糖與ICE原糖走勢相比跌幅較小,主要是受到國內供應、庫存雙低的支撐,預計近期有利於現貨端貨源流轉。在市場整體走弱背景下,市場觀望氛圍較濃。後續還需原糖07合約交割後的情況以及國內6月產銷數據。

2.套利:9-1反套

3.期權:觀望。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

棉花-棉紗

【外盤影響】

隔夜ICE美棉合約震蕩小幅收漲,主力合約漲0.39美分/磅(0.51%)至77.42美分/磅。

【重要資訊】

1、2023年5月下旬,國家棉花市場監測系統就棉花實播面積展開全國範圍專項調查,樣本涉及14個省(自治區)、46個植棉縣(市、團場)、1700個定點植棉信息聯繫戶。調查結果顯示,2023年全國棉花實播面積4140.2萬畝,同比減少476.8萬畝,減幅10.3%。

2、中國棉花信息網,28日國內棉花現貨市場皮棉現貨價持穩,基差略有上漲,部分新疆庫31雙28/雙29對應CF309合約基差價在600-1000元/噸;部分新疆棉內地庫31級雙28/雙29對應CF309合約含雜3.0以內基差在800-1300元/噸。皮棉現貨市場多數企業報價持穩,棉花企業銷售積極性較好,現貨點和一口價小批量成交,部分基差報價略有提高,到廠價較之前下降不太明顯。紡織企業採購普遍謹慎,隨用隨買為主。據了解,當前新疆庫31雙28或單29含雜較低提貨報價在16900-17500元/噸。部分內地庫皮棉基差和一口價資源31雙28或單29低雜提貨報價在17300-17700元/噸。

3、從對阿克蘇、喀什、烏魯木齊等地棉花監管庫存調查來看,6月下旬新疆棉汽運出庫量延續6月中旬大幅下滑的勢頭,重點流向們是山東、河南、江蘇、湖北等省份;即使公路運輸價格不斷下調仍難以阻止貿易商,內地電棉企業發運量減少的勢頭。江蘇常州某棉企表示,截止6月27日內地庫鄭棉倉單已達到6004張,占鄭棉倉單總量的44.06%,再加上內地庫大量的商品棉周轉庫存,供應短期已處干飽和狀態;再加上6月中旬以來江浙、安徽、河南、山東等地棉紡織廠開機率被動下行及部分大中型用棉企業對港口外棉美金現貨、遠月船貨的詢價/下單增多,疆內外棉花價差已縮窄至300-400元/噸,貿易商/期現公司、紡企移庫的熱情不高。

【交易策略】

1、單邊:新年度預計棉花種植成本高且預計產量減少幅度較大,市場將關注點放在面積減少及天氣炒作上面,棉花大趨勢上偏強走勢。而較低的新疆庫棉花量也對棉花上漲有推動作用。短期內市場無新的消息刺激預計在該位置附近震蕩為主。棉紗價格趨勢跟隨棉花價格走勢。最近市場有傳言要拋儲,如果拋儲預計量不大,對市場利空影響有限,反而可能因為國儲庫中棉花量少而形成利多影響。

2、套利:觀望。

3、期權:可考慮賣出看跌期權。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

花生

【重要資訊】

昨日國內花生價格平穩運行。產區走貨略有好轉,多數產區多議價成交。貿易商收購量有限,消化手中庫存。港口進口米約3萬噸左右,整體質量各有差異,成交區間在10400-10550元/噸,貿易商出貨意願增加。目前河南白沙通貨米報價12400元/噸,東北白沙通貨米12400元/噸,大花生產區基本收尾,零星貨源交易。油料米方面,油廠到貨量有限,實際成交量已有明顯減少。

花生油進入傳統需求淡季,油廠銷售量有限,花生油價格偏弱運行。目前,國內一級普通花生油報價14800元/噸。花生油成交量有限,實際成交可議價;小榨濃香型花生油市場主流報價為16800元/噸,觀望心理明顯。

副產品方面,目前是國內進口大豆到港高峰期,油廠開機率維持較好水平,而市場觀望氣氛加深,終端買貨積極性不高,豆粕累庫進度加快。近期需繼續關注美國大豆產區的天氣狀況,以及月底公布的美豆面積與庫存報告。粕類期貨市場進入寬幅震蕩階段,注意控制倉位降低風險。花生粕報價延續穩態,報價3800-4000元/噸。

【操作建議】

單邊:短期10合約維持震蕩,前期9600-9800布局多單部分止盈,部分繼續持有,維持滾動向上操作。10400附近建議大部分止盈。

月差:保持觀望。

(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)