科技股、比特幣、債券……一切都在漲！20張圖看懂市場「瘋狂1月」

在美聯儲或將放緩加息的樂觀預期之下，昔日「量化寬鬆交易」捲土重來，為2023年1月的資本市場表現畫下一個圓滿的句點。

當市場從聚焦通脹高燒、衰退陰雲轉向定價經濟「軟着陸」，無論是科技股、債券還是比特幣，都在抓緊機會大肆狂歡。

然而參照此前經驗，市場或許不應過早興奮。

納斯達克指數帶頭上沖 空頭大軍黯然失色

在科技股方面。隔夜美股收盤時消化了開盤時所有拋售壓力，1月份納斯達克指數漲超10%，創下2001年以來最佳1月表現，並刷新去年7月來最大月度漲幅。

標普500指數收漲6%，創2019年來最佳1月份表現。道瓊斯收漲2.4%，在四個月里第三個月上漲。

受益於1月份增長和通脹前景的轉變，1月份標普500指數表現最佳的十隻成分股打了個漂亮的翻身仗，其中九隻個股在過去12個月的表現均不及標普500指數。

並且此前「被做空最多」的個股在1月飆升了19%，其中在去年創歷史最差表現的特斯拉，在1月斬獲44%的漲幅。

這是自2021年1月以來最大規模的月度「擠空」，標誌着股市創下了歷史新高。這也使得去年才實現四年來首次盈利的美股空頭，在2023新年伊始被現實上了生動的一課。

美債收益率大幅下行

美債收益率在1月份大幅下行。2年期和5年期國債收益率分別下行22個基點和37個基點。10年期美債收益率也從去年10月4.2%的峰值回落至3.49%。

這是自2020年3月（美聯儲在疫情期間實施干預措施的高峰）以來，5年期美債收益率出現的第二大月度降幅。

並且隨着美債收益率在1月持續下行，最受美聯儲主席鮑威爾關注的經濟衰退指標，3月期和18個月期的美債利差出現互聯網泡沫破滅以來的最大幅度收窄。

加密貨幣強勢開局 比特幣漲近40%

加密貨幣1月份的總市值增長了2800億美元。其中比特幣迎來自2013年以來最好的年度開局，在1月份實現近40%的漲幅。

比特幣價格重回23000美元上方，收復FTX崩盤後的所有失地。

Solana表現最佳，以太坊在1月實現33%的漲幅。

黃金重回關鍵位上方

黃金連續三個月飆升，價格重回1900美元上方，創下2022年4月以來的最高水平。

金價漲幅達到18%，刷新2011年8月以來的最高紀錄。

美元指數連續下挫

美元指數在1月份出現連續第四個月下跌，引發了「死叉」。

美元已創下歷史最大的三個月跌幅之一。

油價表現穩定 氣價刷新2001年來最大月度降幅

油價在1月小幅收低，其中WTI原油價格在78美元—82美元之間徘徊。

天然氣價格則在1月出現自2001年1月以來的最大跌幅。其中北美天然氣基準價格HenryHub跌至2021年4月以來的最低水平，重新跌破3.00美元。

金融緊張環境有所緩解

上述繁榮景象也將1月份的金融環境推升至自去年6月以來最寬鬆的水平。

而在過去四個月中，這是金融環境「寬鬆」的第三個月，此前緊張程度已經達到2016年以來最高。

利率預期幾無變化

儘管樂觀情緒推動行情走高，市場在1月份的利率預期並未發生太大變化。對利率峰值的預測下降了4個基點，而降息預期下降了3個基點。

針對北京時間本周四FOMC利率決議，市場認為加息25基點幾無懸念，而3月份加息25基點的概率為83%，四月份加息25基點的概率為42%。

市場不應過早興奮？

值得注意的是，雖然納斯達克指數今年迎來最強開局，但是參照上次1月飆升後的表現，結果並不盡如人意。

此前在2001年，納斯達克指數1月觸及年度高點，隨後呈現震蕩下行態勢，期間偶有上漲。

本文來自華爾街見聞，歡迎下載APP查看更多