中遠海控：最近的公告在說啥及十一長假看點

中遠海控：最近的公告在說啥及十一長假看點

公告一：《中遠海運控股股份有限公司 關於優化公司組織架構的公告》

時間：2022年8月8日

內容：設立供應鏈物流事業部、資本運營部

目的：將定位於以集裝箱航運為核心的全球 數字化供應鏈運營和投資平台，為客戶提供集裝箱航運+港口+相關物 流服務的供應鏈解決方案，承擔中遠海運集團「打造世界一流的全 球綜合物流供應鏈服務生態」願景目標的核心公司

總評：點明後續的經營理念和資本運作的方向路線；

公告二：《中遠海運控股股份有限公司 關於股票期權激勵計劃限制行權期間的提示性公告》

時間：2022年9月28日

內容：

明確限制行權時間：

1、2022 年 10 月 1 日至 2022 年 10 月 10 日，在此期間全部激勵 對象限制行權，2022 年 10 月 11 日起恢復行權；

2、2022 年 10 月 19 日至 2022 年 10 月 28 日，在此期間全部激 勵對象限制行權，2022 年 10 月 31 日起恢復行權；

理由：結合公司 2022 年前三季度業績預告及 2022 年第三季度報告披露計劃

總評：

1.原本以為三季度的業績預告會在9月30日晚間發佈，結果被《中遠海運控股股份有限公司 關於收購中遠海運供應鏈股權暨關聯交易公告》取代了，那麼理論上最早發佈的時間是10月7日晚間，又因大A的十月第一交易日是10月10日，則最晚是在10月9日晚間；

2.因為十一長假，

以及關於限制股東增持的窗口期的規定： （三季報披露時間為10月29日）

（1）定期報告公告前10日內（特殊原因推遲定期報告公告日期的，自原預約公告日前10日起算）；

（2）業績預告、業績快報公告前10日內；

關於限制行權的窗口期：

（一）上市公司定期報告、業績預告或者業績快報公告前十個交易日內；

（二）自可能對本公司股票交易價格產生重大影響的重大事項發生之日或者在決策過程中，至依法披露後兩個交易日內；

那麼理論上整個十月能夠增持的時間只有10月10日至10月19日（扣除兩個周末）剩下7天；

公告三：《中遠海運控股股份有限公司 關於收購中遠海運供應鏈股權暨關聯交易公告》

時間：2022年9月30日

內容：

1.中遠海運物流擬向中遠海運集運轉讓其持有的中遠海運物流供應鏈有限公司（以下簡稱「中遠海運供應鏈」或「標的公司」）約 13.46%股權（以下簡稱「標 的股權」），交易價格為人民幣 1,216,544,807.69 元（以下簡稱「本次交易」）；

2.中遠海運供應鏈擬同步通過增資擴股方式引入戰略投資人並實施員工持股，增資價格不低於經中國遠洋海運備案的中遠海運供應鏈凈資產評估值；增資擴股及員工持股完成後，中遠海運集運持有中遠海運供應鏈 7%股權。

總評：

1.按照目前的股權比例和交易價格，目前中遠物流供應鏈的估值為90.3719億；對照去年的利潤，靜態PE7.7,對照今年的半年期利潤，動態PE10.45,接近物流行業的平均估值水平；

2.增資擴股後，按照海控持有股權的稀釋比例，中遠物流供應鏈的估值達到173.8億元；

3.募集資金缺口=173.8-90.3=83.5億；是中遠海控在增資擴股後繼續提高持股比例，還是平攤到其他可能潛在新入股東？這些帶有問號光環的股東會是誰？是大體量的電商？下游延伸到終端的物流還是兄弟單位？未來是否又會繼海控，海特，海能，海發後中遠集團第五家獨立上市公司？

4.2013年的中國遠洋存在退市風險。在寄希望於國資委增持無望的前提下，向中遠集團轉讓中國遠洋物流，讓中國遠洋得以在當年扣非-71.8億，實現凈利潤2.355億得以保住上市平台。（彼時中遠物流的評估值 785,967.68 萬元人民幣，可供分配利潤金額約為 112,097.26 萬元人民幣，轉讓價格為673,870.42萬元人民幣），而目前作為中遠物流全資控股的子公司中遠海運供應鏈估計已經達到了90億元，隨着時代的變化，供應鏈比單純的運輸具有更大的成長性；

十一期間看點啥：

1.A股10月1日(星期六)至10月7日(星期五)休市，10月8日(星期六)、10月9日(星期日)為周末休市10月10日(星期一)起照常開市。港股於10月4日(星期二)休市，其他時間正常開市。

點評一：下周除了周二沒有港股，其他時間港股照樣開市，歐美股市正常開市。

2.CCFI和SCFI至今16周連跌，9月30日從年初歷史高點5109年，跌至1922.95點。

點評二：目前運價接近大航司的成本價，遠低於跨界玩家，中小型集運公司逐漸撤出市場，大型公司減班停航，是否在長假日之後能夠支撐運價。十一之後的聖誕發貨潮能否如期而至。

國慶時間點陣：

10.1 調整心態

10.2 調整心態

10.3 看港股，看美股，看丹股，看德股

10.4 看美股，看丹股，看德股

10.5 看港股，看美股，看丹股，看德股

10.6 看港股，看美股，看丹股，看德股

10.7 看港股，看美股，看丹股，看德股，等三季度預告

10.8 調整心態

10.9 調整心態，等三季度預告

10.10 看大A，並注意調整心態

作者：海上有隻哥斯拉
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來源：雪球
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