本周外盤看點丨美聯儲決議來襲，10月非農數據或疲軟

上周國際市場風雲變幻，美國明星科技股業績喜憂參半，歐央行宣布連續第二次加息75基點以應對通脹壓力。

美股強勁反彈，道指周漲5.72%，納指周漲2.24%，標普500指數周漲3.95%。歐洲三大股指全線走高，英國富時100指數周漲1.12%，德國DAX 30指數周漲4.03%，法國CAC 40指數周漲3.94%。

本周看點頗多，美聯儲預計將連續第四次加息75基點，加息路徑線索引發關注。多國央行將發佈利率決議，英國、挪威、澳大利亞和馬來西亞料將跟進上調基準利率。美國將公布10月非農報告，或顯示小幅降溫。歐洲10月PMI終值將維持在榮枯線以下，加劇有關衰退的擔憂。

美國勞動力市場或降溫

美國三季度GDP年化增速2.6%，結束了此前連續兩個季度回落的頹勢。美國總統拜登表示，數據表明經濟復蘇正在繼續向前推進，為降低物價政府需要採取更多行動。

美國財長耶倫談及經濟時指出，有一些健康放緩的跡象，這可能對抑制高通脹產生積極影響。耶倫仍然不認為會出現衰退，「這是一個充分就業的經濟，勞動力市場火爆。我們希望看到增長放緩，這是控制通脹的一部分。」她說道，「我看到了一條在保持勞動力市場強勁的同時降低通脹的道路，我不認為會發生衰退，但如果發生了，我們仍然有足夠的財政空間來應對。」

美聯儲本周將迎來年內倒數第二次利率決議，市場普遍預期將連續第四次加息75基點。有關政策力度可能放緩的預期正在升溫。但作為美聯儲最關注的通脹指標之一，個人消費支出物價指數（PCE）9月止跌回升，通脹壓力令12月的政策選擇仍然存在不確定性。

數據方面，10月非農無疑是一大看點。目前美國勞動力市場仍保持良好狀態，由於職位空缺仍然很高，強勁的勞動力市場預計將支持就業增長，但財報季中一些企業宣布調整招聘的決定值得關注。市場預期本月將新增20萬個就業崗位，低於9月的26.3萬個，刷新年內低位，同時失業率將小幅回升至3.6%，個人薪資增速預計進一步放緩。美國供應管理協會ISM10月PMI也值得關注，預計需求降溫下製造業PMI將回落至榮枯線以下，服務業擴張速度將回落。

財報季進入中後期，本周包括醫療保健、非必需消費品、能源等行業的一批重點企業將公布業績。值得關注的公司包括：禮來、輝瑞、CVS健康、星巴克、AMD、高通、Uber、愛彼迎、萬豪酒店，馬拉松石油等。

原油與黃金

國際油價上周小幅走高，投資者依然關注疫情對能源需求的影響。WTI原油近月合約收報87.90美元/桶，周漲3.35%，布倫特原油近月合約收報95.77美元/桶，周漲2.43%。

SPI asset management執行合伙人因內斯（Stephen Innes）指出，美國強勁的出口需求和美聯儲可能的政策轉向對油價起到了積極影響，他預計美聯儲將在11月以後開始以較小幅度加息。不過需要關注疫情和經濟放緩對能源需求的衝擊壓力。

隨着美聯儲決議臨近，國際金價尾盤走弱回吐周內漲幅。紐約商品交易所11月交割的COMEX黃金期貨合約收報1639.60美元/盎司，周跌0.72%。

雖然市場預期美聯儲激進政策將結束，但不確定性依然存在。Kinesis Money市場分析師羅琳（Rupert Rowling）認為，儘管利率曲線的軌跡可能有所緩和，未來可能仍將繼續攀升幾個月。現在還是一個利率仍在上升的環境。「因此，黃金短期不太可能大幅上漲，更有可能在當前每盎司1650美元的水平附近盤整。」

Sevens Report Research認為抄底機會可能即將到來。報告指出，當真正達到美聯儲鷹派情緒的頂峰時，應該會為投資黃金提供一個良好的買入機會，因為實際利率會隨着更寬鬆的貨幣政策立場而下降。

英國央行或加息75基點

為了應對高通脹的衝擊，上周歐洲央行連續第二次加息75基點。歐央行表示，預計未來將進一步提高利率，以確保通脹及時恢復到2%。 歐洲央行計劃繼續將其資產購買計劃（APP）購買的到期證券的本金進行全額再投資，並修改了長期再融資業務的條款，以鼓勵銀行提前償還這些多年期貸款。

歐洲央行行長拉加德表示，管委會決定在12月繼續討論如何減少在常規量化寬鬆（QE）計划下購買的債券，並確定關鍵原則。溝通縮表框架將使決策者得以在採取行動前讓金融市場做好準備並評估投資者的反應。

本周歐洲將公布10月CPI數據，隨着9月通脹率達到10%，市場預期10月增速將進一步升至10.3%，同時核心CPI將逼近5%。歐元區10月PMI終值也將揭曉，製造業和服務業持續處於榮枯分界線以下預示着歐洲經濟正在滑向衰退的泥潭。

英國政府和財政部上周表示，原定於10月31日發佈的中期財政計劃將被推遲到11月17日發佈。財政大臣亨特強調，首要任務是恢復經濟穩定和市場對英國「有賬必付」的財政紀律信心。他稱，延遲發佈這份稅收和支出計劃是希望將其建立在「儘可能準確的經濟預測基礎之上」，而且會反映出如何在中期內降低債務。

英國央行將召開議息會議，隨着11月1日起啟動量化緊縮計劃，貨幣政策收緊繼續提速。市場預期此次會議英國央行也將加息75基點，使利率推高到3.0%的高位，可關注央行最新通脹和經濟前景預測。考慮到財政政策轉向及經濟下行壓力的擔憂，機構對下月央行的加息幅度下調至50基點，因為雖然通脹已經到達兩位數的高位，更高的利率將對企業和家庭將造成更大衝擊。

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