美元指數高位整固回調壓力繼續加大

2022年10月27日16:31:42 熱門 1293

上周市場缺乏美國重磅經濟數據及風險，美國財報、英國政局變化等因素通過市場情緒主導匯市，但整體處於整理行情中，沒有出現明顯破位行情。美元指數最高上探113.94，最低觸及111.70，當周收跌1.15％，仍處於高位整理區間。HYCM興業投資分析師認為，美元指數上行基礎仍穩固，但上周最後一個交易日有關美聯儲可能放緩加息步伐的報道若得到市場強化，將可能增加美元指數下行壓力。

上周美聯儲官員整體仍維持鷹派加息言論，但最後一個交易日出現了明顯軟化的聲音，這是一個值得投資者密切關注的變化。最初是「新美聯儲通訊社」 NickTimiraos稱，美聯儲或考慮是否會發出減小12月加息幅度信號。這得到了舊金山聯儲主席戴利的呼應。

從CME美聯儲觀察工具來看，市場對美聯儲11月加息75個基點的預期高達95％以上，但認為美聯儲12月加息50個基點的可能性超過56％，而非加息75個基點。HYCM興業投資分析師認為，美聯儲這個加息力度在主要央行中還是領跑的，但市場對此已經進行了消化。如果本周市場對美聯儲12月加息75個基點的預期未能增強，則可能加強美元指數高位回調的壓力。

展望本周，美國將公布新一輪Markit製造業和服務業PMI數據，其中物價和就業分項應當重點關注。如果數據顯示，美國通脹壓力仍在增強，將有利於美元，反之亦然。此外，美國還將公布第三季度GDP。此前美國連續兩個季度GDP錄得負值，陷入技術性衰退，市場普遍預計美國第三季度GDP年化季率將增長2.1％。如果美國經濟表現不及市場預期，將加強美聯儲將可能放緩加息的預期，不利於美元。

市場情緒方面，美國上市公司還將公布密集的財報，從上周情況來看，好壞參半，好於預期的財報將提振市場情緒，缺乏推動的美元指數陷入調整；而市場情緒惡化，將有利於美元指數企穩。此外，英國新首相人選花落誰家，其影響也將可能通過英國國債市場傳導至全球，因英國國債市場仍是一個不定時炸彈。當前英國前財長蘇納克贏得首相競選的可能性較大，英鎊情緒穩定。

在美國之外，本周日本央行和歐洲央行利率決議，也可能從外部影響美元指數走向。日本央行堅持控制收益率曲線，在美元/日元向上突破150關口後仍堅持購買國債，但上周五日元匯率走向暗示日本當局已經干預外匯市場，且不排除後續仍有相關動作。日本央行在市場不斷押注其轉向之際能否頂住壓力，將可能引發本周日元進一步劇烈波動。而日元在美元指數的一攬子貨幣中佔比僅次於歐元，日元的大幅波動也將可能在美元指數上得到反映。

歐洲央行的利率決議，相對而言反倒可能失色不少，因歐洲央行可能不會有意外的舉動。當前市場預計歐洲央行將加息75個基點，只有歐央行出現意外，才可能推動歐元較大的行情，並帶動美元指數。

技術上，美元指數周圖整體來看，去年5月以來的上行勢頭維持完好。上周仍未能企穩113上方，短暫上探該檔後回落並收錄帶上影線的較大實體陰線，隨機指標傾向進一步走低，進一步上行空間可能受限。短線關注MA10支持，若企穩該線上方將可能維持高位震蕩，但若向下突破，則可能出現深度回調，指向110附近支持。日圖兩度上探114下方水平受阻，但下行動能有限，短線略看回調。綜述，本周存在震蕩略偏下行風險。作為10月最後一個完整周，若收陰將增強月圖上四連漲態勢終值的可能性，從而增強回調的風險。