外匯交易提醒：首相辭職！英政局迎轉機，美元兌日元升破150增加日當局干預可能性

北京時間周五（10月21日）亞市早盤，美元指數微漲，目前交投於112.95附近。市場預期美聯儲11月大概率加息75個基點，美元指數依然獲得支撐，跌幅受限。周四美元兌日元自1990年以來首次突破150這一具有象徵意義的水平，市場預期日本當局可能再次干預。周四，在面臨重重壓力下，特拉斯表示她將辭去英國首相職務，英鎊在震蕩交投中沖高回落，市場期待英國政治局勢能迎來穩定。

美聯儲預計將繼續加息，因為美國通脹率仍然居高不下，一些人預測其指標隔夜利率目標區間的峰值將在5％以上。該區間目前在3.00％-3.25％。

費城聯儲主席哈克周四表示，在通脹水平非常高的情況下，美聯儲提高短期利率目標區間的行動尚未結束，同時補充說，聯儲可能在明年找到一個時間點，暫停緊縮進程，評估加息對經濟的影響。

房地產市場是受利率上升影響最大的行業之一，即使包括就業在內的其他行業仍然穩固。周四的數據顯示，9月美國成屋銷售連續第八個月下滑。

據CME「美聯儲觀察」：美聯儲11月加息50個基點至3.50％-3.75％區間的概率為2.5％，加息75個基點的概率為97.5％；到12月累計加息100個基點的概率為0.5％，累計加息125個基點的概率為22.5％，累計加息150個基點的概率為77.0％。

周四美元兌日元一度觸及32年來新高150.28，最後收漲0.16％，報150.13，這引發了人們對日本財務省和日本央行可能在關鍵水平進行秘密干預的猜測。

雖然日本當局是否入市干預仍不得而知，但一些分析師認為，如果日本央行的極端鴿派政策不改變，干預行動將無法阻止日元進一步走弱。

OANDA的高級市場分析師EdwardMoya說：「在你看到日本央行改變政策，或者在我們開始看到美國經濟前景加速惡化，促使美聯儲最終逆轉政策之前，你會看到做空日元的押注仍然是匯市中最受歡迎的交易。」

加息預期推動美債收益率和美元走高，特別是兌日元，因為日本央行致力於將利率保持在近零水平。

日本政策制定者周四發出了干預匯市的新威脅。市場認為，如果匯率走勢變得更加不穩定，他們入市干預的可能性更大。

三菱日聯金融集團（MUFG）歐洲、中東和非洲地區全球市場研究主管DerekHalpenny表示：「（財務省）非常明確，如果匯率出現任何無序走勢，他們準備進行干預，因此市場預計干預會在未來某個時候發生。顯然，如果明確美元兌日元升破150，我們可能會看到匯率出現無序走勢，這可能會促使當局採取一些行動。」他補充說，但他強調干預需要匯價出現大幅波動。

日本央行將於10月27-28日舉行下一次政策會議，其結果或左右美元兌日元未來走勢，投資者需保持關注。

在特拉斯表示她將辭去首相職務後，英鎊周四由升轉跌。他上任僅六周，因一項經濟計劃而被拉下台，該計劃攪亂了金融市場，推高了選民的生活成本，並激怒了她自己黨內的許多同僚。

英鎊在特拉斯宣布辭職前反彈，後來觸及盤中高點，之後逆轉走勢走低。周四英鎊兌美元收漲0.16％，報1.1235。

在談到特拉斯辭職時，VandaResearch的全球宏觀策略師VirajPatel說：「最初，這可能會消除市場的不確定性溢價，但這取決於誰來接任。需要一個堅定的領導者。」

BRI財富管理公司首席執行官DanBoardman-Weston表示，英國首相特拉斯的辭職標誌着英國政府「相當混亂的一段時期」的結束，之後應該會出現更加穩定的局面。在這個高度不確定的時期，國家和市場需要確定性、穩定性和信心。希望保守黨能團結在候選人周圍，政府也能重新專註於如何帶領國家度過這段動蕩時期。

荷蘭國際銀行高級利率策略師AntoineBouvet稱，有一個基本假設是，英國首相特拉斯辭職將帶來更多的政治穩定性，並有望為上周宣布的預算措施提供一些政治支持。英國將在下周完成保守黨黨魁的競選。一周是相對較短的一段時間，所以從這個意義上來說，這件事是積極的，因為不確定期更短。

英國首相特拉斯宣布辭職後，市場數據顯示，前財政大臣蘇納克接任的概率為47.6％，下議院領袖莫當特接任的概率為25％，國防大臣本·華萊士接任的概率為12.5％、現任財政大臣亨特接任的概率為10.2％，前首相約翰遜接任的概率為7.1％。此外，投資者對英國央行下個月加息75個基點的押註上升至92％。

周四歐元兌美元收漲0.14％，報0.9786。疫情、通脹高企以及罷工持續令歐元持續承壓。

法國工會周二開始了一場全國性的罷工，要求在高通脹下提高工人工資，這是總統馬克龍自5月連任以來面臨的最嚴峻的挑戰之一。

此次罷工影響了鐵路、能源等多個關鍵行業，是持續數周的煉油行業罷工行動的蔓延。道達爾、埃克森美孚在法國的幾家煉油廠最近都因罷工而被迫關閉，導致該國近三分之一加油站缺油。

引發加油難的煉油廠工人大罷工尚未平息，法國又迎來新一輪全國性大罷工。法國民眾除了要求提升薪資以應對通脹外，也對近日法國政府工人強徵令表示不滿。

歐洲局勢持續惡化。接受採訪的經濟學家一個月前還預測歐元區經濟明年將增長0.3％，如今則將預期增速下調到負0.1％。

除了法國，隔岸的英國也並不好受。消息顯示，在經歷鐵路、港口和航空等多次罷工後，下月初英國鐵路系統將重新進行3次罷工行動。而當前，英國國內還就減稅措施掀起了一場「暴風雨」。

經濟學家警告，歐元區經濟將被一個先前屢次將其拽出危機和衰退的國家拖入谷底。在歐洲三個大型經濟體法國、意大利和西班牙的經濟有望出現小幅增長之際，德國預計將成為這片大陸上首個經濟下滑（下滑幅度達0.5％）的經濟體。

周五重點數據和大事前瞻

周五需要關注的大事件：歐盟舉行領導人峰會，美國總統拜登將就債務削減發表講話。

機構觀點匯總

1.VandaResearch：很難看到英鎊有好的表現

①VandaResearch全球宏觀策略師VirajPatel稱，很難看到英鎊有好的表現，特拉斯辭職最初可能會消除市場的不確定性溢價，但最終將取決於誰接任下一任英國首相，市場需要一個穩當的掌門人；

②他表示，自己的觀點沒有改變，很難看到英鎊有好的表現，而且市場可能會有其他的反應。股市應該會反彈，利率的升幅應該會稍微下降，但在沒有很強的信心下，英鎊可能會橫盤交易，因為很大程度上迷你預算已經造成了損害

2.西太平洋銀行：日本當局再次干預的風險相當高

①西太平洋銀行高級外匯策略師SeanCallow表示，隨着美日突破150關口，日本當局再次進行干預的風險相當高，因為財務省已經一直腳踏進了干預匯市的「河流」。但其目的肯定只是為了限制投機性頭寸的規模，而不是推動美日走勢的持續逆轉；

②考慮到美聯儲和日本央行政策未來的政策路徑差異，不太明白該貨幣對為何沒有至少突破1990年9月的高點152.30，然後下一個可能突破的關口是155

3.盛寶金融：日本央行可能已經秘密干預了匯市，調整收益率曲線控制政策的可能性仍存

①盛寶金融市場策略師Charuchanana表示，儘管很多人都預期日本當局會在心理關口150上方進行干預，但考慮到美元兌日元在10月20日美國國債收益率大幅飆升的情況下仍在149附近停留了很長時間，很難相信日本央行沒有秘密介入市場。；

②考慮到任何單方面干預的影響都可能是短暫的，調整收益率曲線控制的可能性仍存，且不應被忽視

4.新加坡銀行：美日下一個阻力位在153附近

①新加坡銀行貨幣策略師MohSiongSim表示，150是一個非常關鍵的心理關口，很可能引發日本當局再次干預，人們「期待」日本當局的進一步干預已經有一段時間了；

②預計市場會在一段時間內仔細觀察日方是否有任何行動，如果沒有，他們會把價格推得更高，因為市場就是這樣運轉的。該策略師認為美日下一個阻力位將在153附近。

本文源自匯通網