黃金連續下跌後，金價觸底反彈，大幅上漲，未來還能漲？

今年迄今黃金下跌9.03%,上周五收盤價格比去年同期下跌5.38%。自3月份的年內高點之後,黃金已經下跌400多美元。作為對比,2021年黃金下跌3.51%,全年平均價格為1797.67美元/盎司。

事關美聯儲加息的任何言論均牽動着市場的神經,黃金通常被視為對沖通脹和經濟不確定性的工具,但是美聯儲激進加息導致美元走高,而這意味着美元定價的黃金對持有其他貨幣的投資者更為昂貴;加息還提振美國債券收益率,而這意味着持有非計息黃金的機會成本提高。

今年至今,美聯儲已連續5次加息,並且最近3次連續加息75個基點,保持着1994年11月以來最強勁的單次加息力度,5次加息合計300個基點,這也是美聯儲自1990年以來最激進的貨幣緊縮行動,借貸成本的增長速度比1980年代以來的任何時候都要快,並且市場預期今年還會有兩次大幅加息。

不過世界黃金協會報告稱,上月全球黃金儲備凈增加20噸,各國央行購買黃金的意願保持低位;8月份的凈增幅低於7月份37噸的增幅。

綜合所述,對於貴金屬後市,小褚認為關注下方支撐,從中長期看,未來反彈上漲概率比較大,還是建議投資者逢低買入比較好,個人觀點,投資有風險,入市需謹慎,僅供大家參考！

二、行情回顧

上周國際金價開盤1651美元/盎司,盤中最高價1684.4美元/盎司,最低價1622.2美元/盎司,收盤價1668.3美元/盎司,上漲16.6美元,漲幅1.01%。國內期貨市場,上海黃金主力合約,開盤價385.00元/克,盤中最高價391.00元/克,最低價382.30元/克,收盤價390.82元/克,上漲3.18元/克,漲幅0.82%;白銀主力合約開盤價4430元/千克,盤中最高價4471元/千克,最低價4274元/千克,收盤價4424元/千克,下跌2.6%。基本上周預期,

三、基本面動態

1、周度消息：

周一黃金期貨連續第二日下跌,創下兩年半來的新低,因為美元和國債收益率上漲。

周二黃金期貨從兩年半來的低點反彈,因為美元漲勢略有停頓,有助於恢復黃金的吸引力,儘管美聯儲加息風險依然存在。

周二美國10年期國債基準收益率升至12年多來的最高水平,原因是美聯儲官員發表鷹派言論,利率將會更高,並且可能長期維持高位。周二美國10年期國債收益率一度觸及3.974%,創下2010年4月以來最高。收盤上升8.3個基點,報3.9717%。自8月初以來,10年期收益率已經飆升了145個基點。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黃金期貨強勁上漲,從兩年半來的低點反彈,因為美元匯率下跌,歐洲地緣政治形勢緊張,有助於黃金的避險吸引力增強。不過美聯儲大幅加息的前景令黃金上漲空間受到制約。

周四黃金期貨小幅下跌,因為美國國債收益率上升,市場對美聯儲鷹派貨幣政策的擔憂日益加劇。不過而美元下跌則抵消了這種擔憂。

周四數據顯示,美國第二季度國內生產總值環比年化下降0.6%。此外,最近一周美國初次申請失業救濟金人數下降至19.3萬,低於市場預期的21.5萬人。

周五,黃金期貨略微上漲,創下一周來的高點,因為美元匯率從近期高位回落。但是第三季度黃金創下了去年3月份以來的最大跌幅,因為美聯儲激進加息前景令黃金陷入困境。

周五美國商務部稱,除去波動較大的食品和能源的個人消費支出價格指數(即核心PCE)在8月份上漲0.6%,而7月份該指數沒有變化。該核心PCE指數同比上漲4.9%,高於7月份的同比漲幅4.7%。

2、黃金ETF 和美元指數

【黃金ETF持倉】截止到9月30日,較上一日減少1.45噸,當前持倉為939.7噸。

美元指數和黃金價格長期呈現負相關性,近期,美元指數一路狂飆,9月28日最高升至114.580,連續刷新近20年新高;自年初以來累計升值接近20%;不過近幾日連續下滑;但是依然高於110大關。

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