台積電三季報發佈前夕：華為、蘋果備戰5G賽道首場對壘

10月12日，A股芯片概念走強，芯片ETF(512760)大漲4.91%，成交額達到8.88億。消息面上，一方面有傳聞稱半導體代工龍頭台積電已取得對華為供貨的許可，另一方面，供應鏈傳出中芯國際N+1工藝已流片成功。

對於是否獲得對華為的供貨許可，台積電方面並未做正面回應，相關發言人12日對第一財經記者表示，「不評論市場傳聞」。

值得注意的是，台積電將於10月15日舉行第三季度財報說明會，屆時將公布具體的訂單變化情況。有機構表示，台積電5nm產能提前滿載，華為訂單受阻後留下的缺口開始被蘋果等廠商的訂單覆蓋。

在業內看來，如果沒有外部因素，這本是華為、蘋果兩家手機巨頭在5G賽道上的首場對壘，如今，華為的麒麟芯片成為絕唱，讓這場對決少了些懸念和公平。

蘋果VS 華為

相比於同行，在「遲到」了一年後，蘋果的首款5G手機有望在本周正式對外亮相。

一周前，蘋果公司對外宣布，將於北京時間10月14日凌晨1點在Apple Park召開全球新品發佈會，這將是蘋果在今年舉辦的第二場秋季發佈會。而在此前的9月16日的發佈會上，蘋果發佈了新款的iPad、iPad Air和Apple Watch，卻唯獨沒有iPhone 12系列，這也打破了多年來蘋果在9月份發佈新一代iPhone手機的慣例。

在外界看來，iPhone 12系列必然成為此次蘋果新品發佈會的主角。對於蘋果旗艦新品帶來的「5G超級周期」，摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師凱蒂·胡伯蒂（Katy Huberty）預計，蘋果將從本月開始的財年中銷售2.2億部iPhone手機，較上年增長22％，這將使得該公司的年收入增長超過五分之一，達到3277億美元。

在蘋果醞釀新品的同時，10月10日上午，華為手機官方微博也發佈消息稱，華為Mate40系列全球發佈會定於歐洲中部夏令時間10月22日14點舉行。華為消費者業務CEO余承東將其稱為「史上最強大的華為Mate」。

據悉，Mate40中使用的是麒麟9000系列手機芯片，芯片搭載的是台積電5nm工藝，這也是業界第一款5nm 5G Soc，集成5G基帶。在原本的計劃中，這款手機將助力華為衝擊全球智能手機排行榜單前二的位置，同時也是與蘋果在5G賽道上正面對壘的「殺手鐧」。

但受到外部因素影響，Mate40的備貨量很有可能面臨嚴重不足的挑戰。華為輪值董事長郭平在華為全聯接大會上對第一財經記者表示，手機芯片華為每年要消耗幾億個手機芯片，手機的儲備還在積極尋找辦法，美國製造商也在積極向美國政府申請許可。

產能缺口誰在覆蓋

7月16日，台積電董事長劉德音在二季度財報會上表示，短期看，不能向華為供貨對公司的影響不可避免，台積電正努力與其他客戶合作，填補華為留下的空缺。

受益於先進制程工藝的稀缺性，台積電目前在5nm上的產能提前達到滿產。

有機構指出，受惠於AMD、高通、蘋果、聯發科等大客戶搶佔產能，台積電在5nm上訂單順利。具體來看，台積電9月營收同比增長24.9%，環比增長3.8%，Q3營收同比增長21.65%，環比增長14.7%，Q1-Q3累計營收同比增長29.9%。

中信建投電子團隊在最新的一份報告中指出，隨着Q4蘋果A14芯片上量（預計投片量在9000萬顆），（台積電）Q4營收有望繼續環比增長，隨着下半年消費電子旺季到來，半導體需求側有望回暖，手機、電視、TWS耳機等相關元器件需求有所提振，半導體產業鏈迎來逐步布局機會。

值得注意的是，台積電（南京）有限公司總經理羅鎮球不久前表示，預計明年會正式批量生產4nm芯片。此外，他透露，明年就可以看到3nm的芯片產品，在2022年，3nm芯片將進入大批量生產，台積電的3nm芯片在性能上可以再提升10%-15%，功耗可以再降低25-30%。

這也意味着，對於包括華為在內的國產廠商來說，如果不能儘快恢復上游芯片製造的供應，未來在先進芯片工藝上的追趕將會變得更具挑戰。