IFRS9下，商業銀行公允價值計量科目規模變大，資產賬麵價值和盈利波動加劇。面對一個規模更為龐大、資產類型更為複雜的盯市估值科目，如何更好地管理利率波動帶來的風險？降低盈利波動？
本文對度量利率波動風險的方法進行了介紹，並對當前商業銀行如何應對IFRS9下的盯市估值波動進行了探討。
IFRS9 盯市估值 利率風險
目錄
一、IFRS9下公允價值計量的資產規模擴大
二、兩種訴求：會計盈利還是經濟價值？
三、度量風險：工具演變和選擇
1、利率風險的分類和度量方法
2、市場風險的總體度量——VaR方法
四、IFRS9下的報表波動管理及對沖
1、新準則對報表波動管理的主要影響
2、報表波動管理和對沖的主要手段
3、IFRS9下的利率風險管理困境
圖表目錄
圖表1 IFRS9下金融資產分類由「四分類」調整至「三分類」
圖表2 IFRS9下，多數上市銀行公允價值計量科目規模提升
圖表3 新金融工具準則下三分類對銀行利潤和資本的影響
圖表4 利率風險分類和銀行賬簿利率風險監管
圖表5 利率風險模型的衡量維度和風險因素的差異
圖表6 VaR示意圖
圖表7 2007年UBS投資銀行業務實際損失回測結果
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特別提示：本報告內容僅對宏觀經濟進行分析，不包含對證券及證券相關產品的投資評級或估值分析，不屬於證券報告，也不構成對投資人的建議。
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